三環股份
（000883，收盤價9.70元）評級：審慎推薦 評級機構：招商證券
公司擬將其全部資產負債與湖北能源公司100%的股份進行資產置換，目前，資產重組工作穩步進行，已獲得證監會有條件通過，屆時公司將變身為湖北省屬控股最大的電力能源企業，同時涉足非電力能源領域。
本次擬注入的湖北能源目前主營業務以電為主，多元并進，并保持了較高的毛利率水平，特別是公司的水電業務毛利率達到了61.8%，盈利能力較為突出，競爭優勢明顯。
2010年湖北能源電力資產貢獻凈利潤約5.9億元。由于公司房地產業務欲轉讓予湖北鴻信，轉讓價格為16.8億元，所產生的收益由重組完成后的三環股份享有，可充實公司現金流或降低財務費用。另外，公司還有大量長期股權投資收益，預計貢獻凈利潤約1.6億元。
預測2010～2012年公司EPS分別為0.33元、0.37元和0.39元，目標價10元。
順絡電子
(002138，收盤價27.86元)評級：買入 評級機構：安信證券
公司上半年實現收入2.12億元，凈利潤5262.8萬元，同比分別增長52.09%和114.34%，每股收益0.41元。
公司二季度毛利率水平繼續快速提升，片式繞線功率電感已經實現了規模生產和銷售，目前正持續擴產。基于被動元件領域前沿LTCC技術的微波器件等產品已經實現銷售，并且是公司定增預案中的投資項目。此外，公司片式鉭電容產品下半年也將開始對外銷售。公司正由單純的片式電感制造商向綜合性被動元件供應商角色轉變，公司進入了快速成長新階段。
預測公司2010年和2011年EPS分別為0.90元和1.26元。考慮到公司定增對EPS的攤薄，預測2011年EPS為1.1元，給予2011年30倍PE，下調公司目標價格至33元，維持“買入”的投資評級。
煤氣化
(000968，收盤價15.80元)評級：推薦 評級機構：國信證券
2010年上半年公司實現營業收入17.9億元，同比增長14.31%；營業利潤2.9億元，同比增長38.82%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1.75億元，同比增長44.58%。
上半年，公司焦炭價格以及焦煤價格同比上漲8.8%，焦煤坑口均價比去年同期上漲11.2%。受益于公司焦炭產量回升，焦炭業務收入同比增長22.2%，毛利率達到29.57%，比去年上升5.53%。由于焦炭業務占公司業務比重達到59.2%，焦炭行業毛利率的上升，推動了公司盈利大幅上升。
公司現有四處煤礦產能合計330萬噸/年，未來兩年，公司諸多新增煤礦將步入產能收獲期。預測公司2010~2012年EPS分別為1.03元、1.62元和2.25元。由于公司未來成長性明顯，當前估值水平依然具有吸引力，維持對公司的“推薦”評級。
信立泰
（002294，收盤價75.12元）評級：強烈推薦 評級機構：招商證券
公司今年上半年分別實現收入、凈利潤6.6億元、1.8億元，同比增長86%、102%，實現EPS0.78元。
上半年公司制劑、原材料實現收入3.8億元、2.8億元，同比增長52%、166%，收入比重分別為57.3%、42.7%，毛利比重為76.8%、23.2%。藥品泰嘉和頭孢制劑收入同比增長約60%、30%，其中頭孢西丁、呋辛增長較為突出。
目前公司所產小頭孢原料藥寡頭生產的格局未變，未來銷量有望維持較快增長。
預計抗凝藥比伐盧定3季度獲批，與泰佳形成系列化優勢，借助現有銷售隊伍將快速上量；抗感染專利藥頭孢呋辛鈉舒巴坦鈉有望年底進入III期臨床。此外，公司還有2個在研1類心血管類新藥以及10余項在研新藥。
預計2010~2012年凈利潤同比增長60%、44%和38%，實現EPS1.52元、2.18元和3.02元，目標價90元。
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