基金為何“失寵”

　　上市公司回避基金的一大原因是上半年股市和債市行情不好，許多基金都是負(fù)收益。分析人士認(rèn)為，基金的業(yè)績(jī)嚴(yán)重依賴基礎(chǔ)市場(chǎng)行情表現(xiàn)，但很多上市公司希望實(shí)現(xiàn)閑置資金的保值增值。對(duì)上市公司而言，如果一種理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)不好，自然會(huì)考慮選擇其他產(chǎn)品。

　　上市公司對(duì)基金的不滿，還來(lái)源于基金公司投資操作未“照章辦事”。“我們對(duì)他們很失望。”一家上市公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的話語(yǔ)中帶有不滿。“當(dāng)初在做宣傳的時(shí)候，他們標(biāo)榜要根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好來(lái)操作，約定做絕對(duì)收益，要在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上謀求收益。但實(shí)際上，明明大家都覺得該減倉(cāng)的時(shí)候他們不減倉(cāng)，說(shuō)很快就要漲起來(lái)了。專戶不按照最初的思路做，你也沒辦法，最后虧了一點(diǎn)錢，所以到期后我們就停掉了。在目前這個(gè)市場(chǎng)形勢(shì)下，我們也不想再開新專戶。”

　　對(duì)于注重資金流動(dòng)性和安全性的上市公司而言，貨幣市場(chǎng)基金本應(yīng)是不錯(cuò)的投資品種。今年央行多次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，利率水平的提高為貨幣市場(chǎng)基金獲取更高收益提供了可能。但即便如此，不少上市公司依然將資金抽離貨幣市場(chǎng)基金，轉(zhuǎn)而投向銀行理財(cái)產(chǎn)品。例如，中工國(guó)際過(guò)去曾青睞貨幣市場(chǎng)基金，但該公司2010年年報(bào)表示，當(dāng)年贖回了全部貨幣市場(chǎng)基金，當(dāng)年底持有兩只銀行理財(cái)產(chǎn)品。2011年半年報(bào)顯示，截至6月底，該公司仍然未持有貨幣市場(chǎng)基金，全部證券投資是7只銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　“主要還是綜合安全性和收益性來(lái)考慮。我們買的銀行理財(cái)產(chǎn)品都是保本保收益的，收益率比貨幣市場(chǎng)基金高，期限也不長(zhǎng)，有利于資金周轉(zhuǎn)。”多位上市公司人士表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品目前的優(yōu)勢(shì)就是在低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上能提供較高的收益。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，一些上市公司今年上半年曾投資基金，但相當(dāng)部分公司是“不得已而為之”。一家中小板上市公司的董秘在電話里向記者表達(dá)了“委屈”：“我們公司確實(shí)買了一只基金，但是為了獲得銀行貸款，應(yīng)銀行的要求買入的。我們不想搞這些東西，還是想專注于自己的主業(yè)。”

　　另一家上市公司的董秘表示：“買基金是和銀行維持關(guān)系的一種方法，并不是我們一定要去做這個(gè)投資。如果基金有虧損，是否贖回，首先我們負(fù)責(zé)投資的人員要看市場(chǎng)趨勢(shì)，另外也要和銀行協(xié)商。”今年半年報(bào)顯示，該公司持有1只股票基金、1只ETF聯(lián)接基金、1只滬深300指數(shù)基金和1只債券基金，四只基金報(bào)告期內(nèi)均為負(fù)收益，合計(jì)虧損近70萬(wàn)元。另外，半年報(bào)還顯示，部分上市公司今年上半年購(gòu)買了今年才成立的新基金，其中有多少是“不得已而為之”有待考察。