美國官方調查Libor受操縱 若違反大宗商品法律可能遭刑訴

        每經網9月9日北京電（每經記者 李玉敏）

        據外電9月8日報道，美國官方針對“操縱銀行間同業拆借利率”的調查，正聚焦于是否觸犯了美國大宗商品法律，如果觸犯該法，受指控者可能面臨此次金融危機中最嚴重的刑事訴訟。

        借鑒之前能源公司操縱市場的案例

        知情人士稱，在針對倫敦和東京銀行間同業拆借利率設定過程的調查中，美國官方正在借鑒前些年起訴三家能源企業違反美國《大宗商品交易法》(Commodity Exchange Act)的經歷。那起公訴最終導致刑事案和解以及最高14年的監禁。

        根據《大宗商品交易法，以操縱價格為目的，向公開指數提交虛假交易信息是違法行為。而且，在英美法系國家，在法律的形式上，判例法占有重要地位。也就是相同或者相似的案例，之前的法院判決可以作為以后案例的依據。

        美國司法部曾對該國幾家能源交易公司進行為期7年的調查，最后對多家石油公司的24名交易員提起刑事訴訟，指控他們向普氏(Platts)和其他指數發布商提交虛假交易數據（這些數據用于實物和金融衍生品天然氣交易的定價和結算），以求為自己的頭寸謀利。

        目前，美國商品期貨交易委員會將調查交易員是否曾在就日元和美元的未來利率作出押注后，與幫助設定Libor指數的相關銀行司庫部門串通，以便使利率向有利于他們的方向移動。這和能源交易的案件有相似之處。

        在能源交易的調查中，三家公司分別與美國官方達成了《延期起訴協議》，公司在規定時期內遵守和解條款，聯邦政府將推遲提起刑事訴訟。這些公司總共支付9100萬美元達成和解。負責監管利率期貨和互換的美國商品期貨交易委員會，則與20余家能源企業達成民事和解協議，和解金總額達3億美元。

        如果Libor操縱屬實，相關的銀行就有可能面臨上述能源公司那樣的刑訴或者巨額的和解費用。之前瑞士銀行其披露材料中表示，其已得到保證：只要繼續配合調查，該行就不會因提交給美國司法部的日元利率相關信息而被起訴或罰款。不過并不能排除美國司法部或其他“政府機構對我們提出其他主張”。

        16家銀行曾被要求協助調查

        “美日英調查Libor或受操縱問題”最早見于報端是在今年3月份，調查啟動的時間應該比這還早。公眾最早知曉這件事是在3月15日，原因是瑞銀(UBS)在其年報中披露，該行收到了三家美國機構發出的傳票，要求其提供“瑞銀在特定時期是否有過親自或伙同他人操縱Libor的不當行為”的信息。

        今年的7月份，Libor受操縱的調查范圍已經擴大到了倫敦日元利率、以及東京銀行間同業拆借利率(Tibor)的設定過程。參與調查的機構包括美國證交會(SEC)、美國商品期貨交易委員會(CFTC)、美國司法部(Department of Justice)、英國金融服務管理局(Financial Services Authority)以及日本金融廳(Financial Supervisory Agency)。

        據悉，在倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)設定的過程中，英國銀行家協會使用8至20家報價銀行的報價來設定10種貨幣的Libor。報價銀行報出它們認為能以之在公開市場借款的利率。去除掉最高和最低的報價后，余下報價的平均值即為英國銀行家協會公布的Libor。

        Libor主要被利用來估計銀行間彼此拆借的成本。調查的對象是在此次金融危機爆發前不久及危機期間，某些銀行是否曾在提交Libor數據時故意低報，以使自己在金融危機中顯得比較強大。當時，一些評論者抱怨稱，Libor沒有反映出真實的市場情況。

        2007年和2008年期間構成Libor設定小組的所有16家銀行均已收到正式的通知，要求它們提供相關信息。這些銀行是美國銀行(Bank of America)、巴克萊(Barclays)、花旗銀行(Citibank)、瑞信(Credit Suisse)、德意志銀行(Deutsche Bank)、匯豐(HSBC)、摩根大通(JPMorgan Chase)、勞埃德銀行(Lloyds)、荷蘭合作銀行(Rabobank)、加拿大皇家銀行(RBC)、三菱東京銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi)、日本農林中央金庫(Norinchukin Bank)、蘇格蘭皇家銀行(RBS)和西德意志州銀行(West LB)。

        知情人士表示，調查一項關鍵銀行間拆借利率涉嫌被操縱的監管者，已將提供信息和安排約見的要求集中在5家跨國銀行。瑞銀(UBS)、美國銀行(Bank of America)、花旗集團(Citigroup)、巴克萊(Barclays)已收到美國監管機構的傳票。