證監會發文規范基金打新 不得受托報價

每經編輯 每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

在臨近兔年結束之際，一些基金公司陸續公開聲明，暫停參與IPO詢價。這一行為被認為是在新股高頻率發行，而買方機構與賣方話語權不對等情況下的無奈之舉，引發業界關注。而在新股詢價過程中的諸多問題也再一次搬上臺面。

《每日經濟新聞》記者了解到，就在此后的春節前夕，監管層旋即對各基金公司下發了 “關于加強新股詢價申購管理有關問題的通知”。要求基金公司應當高度重視新股詢價申購的管理工作，始終堅持基金份額持有人利益優先原則。并具體提出基金公司應加強內控、監察稽核，不得受人請托進行報價，不得進行非理性報價等要求。

要求加強內控稽查

據悉，春節前夕各家基金公司收到證監會基金部發文通知，規范基金在新股詢價申購管理有關問題。

通知強調，基金管理公司作為新股詢價申購的重要參與者，應當高度重視新股詢價申購的管理工作，始終堅持基金份額持有人利益優先原則，在制度安排、組織構架、流程管理、監察稽核、人員培訓等方面要不斷加以完善，以適應新股發行體制改革的各項要求。

其中具體要求包括：各公司應當進一步加強和完善新股詢價和新股申購的內部控制，不斷提高定價能力，參與新股詢價和新股申購要理性合規、勤勉盡責，要符合法律法規、基金合同和公司的制度程序，要對新股進行深入研究，并保持獨立的專業判斷，在詢價過程中充分發揮機構投資者的應有作用，維護基金行業聲譽。

同時，該文件也對機構在新股申購中的“灰色”地帶進行了嚴格規范：“各公司應當加強對新股詢價和新股申購的監察稽核，強化對新股詢價決策人員的培訓和約束，提高風險意識和合規意識，公司及員工不得受人請托進行報價，不得進行非理性報價，不得在報價申購過程中有任何利益沖突行為。”

此外，監管層還表態稱，基金監管部和相關派出機構將加強對基金參與新股詢價和申購的監管，“對違規行為，發現一起查處一起，絕不姑息，并將依法對相關責任人采取相應監管措施”。

華寶興業仍堅持拒絕打新

據基金業內人士分析，此次監管層專門針對新股詢價問題發文，或與此前基金在打新過程中頻繁暴露的矛盾有關。

去年《每日經濟新聞》就曾報道過承銷商在基金“打新”過程中要求提高報價的“潛規則”。由于賣方在新股詢價過程話語權過大，時常干擾基金報價，讓不少基金經理苦惱不已，有基金經理告訴記者，多次在詢價過程中接到投行打來要求修改報價的電話；或為了讓詢價結果更好看，而勸機構取消報價的情況。此后很長一段時間，這種情況仍舊存在。

而就在兔年歲末，一些基金公司首次站出來明確表示 “暫別新股”。華寶興業、信達澳銀先后發布“友情提示”，稱由于無法在短期內完成對發行人的充分調研并給予科學、合理的詢價意見，暫停參與各發行人的IPO詢價。

事實上，還有一些基金公司雖沒有對外宣布暫停參與新股詢價，但實際上已經減少了參與新股報價的活動。雖然監管層并未對基金公司退出新股詢價作出公開表態，不過此次證監會發文，自然被看做是對此事件的一種回應。

華寶興業基金昨日接受采訪時表示，目前仍舊維持“友情提示”中的決定，并未有變化。

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今年1月證監會基金部主任王林在公開場合表示，基金公司在新股詢過程中，報價是比較理性的，沒有明顯高于其他機構者，也沒有幫忙報價。

王林稱，他跟蹤了2011年在深交所上市的，IPO網下詢價報價少于30家機構的6只股票，通過對這6只股票的詢價分析，發現在最后參與詢價報價機構當中，有十個詢價機構在某種意義上是在幫忙報價，存在抬高發行價的可能性，上述機構主要集中在證券類、保險類機構，沒有發現基金公司的參與。