天弘永定觸及“清盤線”480萬自購解燃眉之急

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

在日前剛剛公告追加8000萬元注冊資本金之后，天弘基金立馬選擇自購480萬元天弘永定價值成長。

與今年2月份自購天弘豐利B超過2000萬元相比，以及和整個基金行業(yè)的自購數(shù)額相比，這只能算是很小的手筆，不過480萬的自購很可能關系到天弘永定未來的命運。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，在自購實施之前，天弘永定的規(guī)模已經(jīng)降低到5000萬元清盤下以下，如果這一規(guī)模在規(guī)定期內(nèi)無法獲得突破，很有可能遭到強制清盤。

實際上，自去年完成股權和高管團隊變更之后，天弘基金基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，包括天弘永定在內(nèi)的多只基金業(yè)績表現(xiàn)相對出色，天弘永定今年以來收益率7.38%，在同類基金中處于前1/3水平。據(jù)天弘基金市場部人士透露，在這一時間節(jié)點選擇自購，在考慮到維護規(guī)模的同時，也出于財務投資需求，比較看好這只基金的走勢。

年內(nèi)被贖回1500萬份

“如果自購500萬元天弘永定的話，天弘基金可以節(jié)約8000元申購費用。”昨日，有長期關注基金市場的投資人士針對天弘基金的自購策略提出疑問。

按照天弘基金公告，將定于2012年3月23日通過代銷機構申購天弘永定價值成長股票型證券投資基金480萬元整，申購費率為1.00%，折合申購費用4.8萬元。按照基金招募說明書，申購金額超過500萬元則執(zhí)行0.8%的申購費率，僅需要4萬元元申購費。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，按照相關法規(guī)的要求，基金公司持有基金份額不能超過基金總規(guī)模的10%。但由于天弘基金目前的規(guī)模已經(jīng)低于5000萬元的“清盤線”，只能申購不高于500萬元的規(guī)模。

據(jù)渠道人士透露，近期天弘永定基金的總規(guī)模一直隨著市場震蕩，在5000萬元上下波動，目前大約有4900萬元。如果在規(guī)定期限內(nèi)規(guī)模無法回歸到5000萬元以上，在有可能面臨被強制清盤的威脅。

根據(jù)基金2011年四季度報，早在去年年末，天弘永定基金總份額7473.40萬份，資產(chǎn)凈值5833.32萬元，尚超過清盤線800余萬元。

按照5000萬元管理規(guī)模和0.8381元的單位凈值計算，目前天弘永定的管理規(guī)模已經(jīng)不足6000萬份，在今年不足三個月的時間，凈贖回已經(jīng)達到1500萬份。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，其實早在2011年四季度度，天弘永定總申購份額達到1665.58萬份，總贖回份額469.58萬份，凈申購1200萬份，顯示出市場反響不錯。北京某基金研究人士指出，隨著今年以來市場走強，不少基民在收回損失之后選擇離場，可能對天弘永定的管理規(guī)模造成較大沖擊。

32只股基瀕臨清盤

根據(jù)證監(jiān)會2004年頒布的 《證券投資基金運作管理辦法》第44條規(guī)定：在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會批準后，有權宣布該基金終止。若合同生效后連續(xù)20個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應當向中國證監(jiān)會說明原因。

在天弘基金自購480萬元之后，“清盤”之虞也在短期內(nèi)得到緩解，天弘基金在這一時間節(jié)點選擇自購天弘永定，也因此富有“解燃眉之急”的色彩。

天弘基金市場部高管對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，自購天弘永定也是公司內(nèi)部的財務投資選擇，今年以來該基金業(yè)績表現(xiàn)出色，公司比較看好這只基金的投資前景，因此做了布局投入。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月20日，天弘永定則以7.37%漲幅位居同類基金前三分之一。

實際上天弘永定并非唯一觸及“清盤”線的基金，在2011年底規(guī)模不足1億元，逼近清盤線的基金達到64只，其中偏股基金就有32只，其中國聯(lián)安紅利股票規(guī)模在去年四季度末就已經(jīng)跌破5000萬元，觸及“清盤”紅線，與天弘永定相比，國聯(lián)安紅利今年以來業(yè)績?nèi)匀慌旁谕惡?/4。

北京某大型基金公司市場部人士認為，目前管理規(guī)模瀕臨紅線的基金，真正清盤的可能性并不大。“由于清盤機制比較嚴格，在基金瀕臨清盤紅線之前，基金公司往往可以通過自購或者找?guī)兔Y金避免突破紅線，淘汰機制實質(zhì)上處于缺位狀況。”

持續(xù)營銷側(cè)重債基

天弘基金持續(xù)營銷能力并不弱，也使得天弘永定的規(guī)模縮水頗令市場人士驚訝。

天弘基金旗下另一只公募基金天弘永利，已經(jīng)由去年三季度末和四季度末的4千萬元和1億元，增長到目前的7億元左右。短短不到半年時間，該基金規(guī)模增長十余倍。據(jù)天弘基金人士透露，該基金日均仍有數(shù)千萬的資金涌入。

“今年年初我們公司判斷債券市場的機會可能要大于股票市場，所以基于保護持有人的態(tài)度，我們的持續(xù)營銷工作主要放在了債券型基金上。”天弘基金市場部人士透露。

自去年完成股權和高管團隊變更之后，天弘基金基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。現(xiàn)任總經(jīng)理郭樹強加盟之后，又招來不少基金界“老人”，股東方對于公司較有信心，在日前決定增資，注冊資本金由原來的1億元人民幣增加至1億8千萬元人民幣。

不過，要在偏股型基金的持續(xù)營銷上有所作為并非那么容易。上述基金研究人士認為，盡管證券市場有所回暖，但從各方面的市場數(shù)據(jù)來看，股票型基金仍然遠不如債券型基金好賣。基民對于股票型基金的信心，仍然要等待行情繼續(xù)轉(zhuǎn)暖刺激。