期指首次披露三大合約持倉 機構看多5月行情

每經編輯 每經記者 張昊    

每經記者 張昊

昨日滬指大漲45點，欣喜之余，投資者不免要問，這一行情究竟能走多遠？在昨日期指市場，嗅覺最為靈敏的機構資金已經表達出他們的看法。

昨日由于期指遠月合約1206持倉量達到一萬手的指定披露標準，中金所盤后首次同時公布期指1204、1205、1206合約的持倉結構，而遠月合約1206的空頭持倉量遠大于多頭，顯示機構對5月的行情或較為樂觀。

當月、次月合約齊上漲

與A股強勁拉升相一致，昨日股指期貨市場同樣全面大漲。當月1204合約本周即將交割，全日持倉量下降10680手，持倉量8578手，全日上漲1.69%，報收2593.4。

次月合約1205早盤開于2568.4點，從合約全日情況看，期現升水幾乎一直保持在10個點以上，盤中最高接近20點，顯示看多情緒不斷攀升。最終1205合約報收于2608點，上漲1.84%，持倉量已達41730手。

遠月合約持倉量超萬手

昨日除次月1205合約外，遠月1206合約整天持倉量已經達到10911手，而中金所公布的持倉披露標準是1萬手，因此昨日中金所在披露期指1204、1205合約持倉量同時，也同時披露了期指1206合約的持倉量。《每日經濟新聞》記者注意到，中金所同時披露股指期貨當月、次月、遠月合約持倉量，是期指上市兩年以來的首次。

由于期指1204合約本五即將交割，因此可暫忽略其持倉結構。在次月1205合約中，空頭方面中證期貨、國泰君安、申銀萬國全日分別增加空單1938手、1956手、1162手。前20名空頭主力增加凈空單10435手，但前20名多頭主力增加的凈多單也達到9241手。

國泰君安期貨分析師陳振升告訴《每日經濟新聞》記者，單就幾個空頭主力空單增量看，似乎對多頭行情有所壓制，但是目前屬于換月移倉期間，空頭這樣布局也可以理解對現貨頭寸的對沖。

另一方面，從該合約前20名多頭凈持倉看，陳振升認為，在當前環境下，由于資金很少涉及多頭套保，因此多頭接近1萬手的凈增倉，顯示出其較強的后期看漲傾向。

此外，在遠月1206合約持倉結構中，空頭廣發期貨、招商期貨、國泰君安、中證期貨持倉量分別為2167手、2047手、1732手和1031手，上述四大空頭持倉量均分別大于該合約四大多頭各自幾百余手的持倉量。

某業內人士告訴 《每日經濟新聞》記者，“不同于A股市場，機構資金對期指行情把握常常最為靈敏”，上述人士告訴記者，遠月1206合約幾大空頭主力目前已經在該合約上布局空單，可以直接理解為對現貨6月到期頭寸的一個對沖，即在未來一個月內，機構資金看好A股行情。