太極實業第1大客戶為關聯方貢獻7成營收凈利不增反降

證券日報 2012-05-29 10:50:29

4月24日，太極實業(600667.SH）發布年報顯示，2011年度公司營業收入同比增長29.14%，而扣除非經常性損益后的凈利潤同比下降36.54%。

4月24日，太極實業(600667.SH）發布年報顯示，2011年度公司營業收入同比增長29.14%，而扣除非經常性損益后的凈利潤同比下降36.54%。

　　根據年報，2011年度太極實業與關聯方（株）海力士半導體（現更名為“SK海力士”，以下簡稱：海力士）交易產生的營業收入占總營業收入的71.32%，交易金額達26.53億元。海力士屬上市公司的第一大客戶，而第二大客戶為上市公司貢獻的營業收入僅占全部營業收入的1.77%，太極實業與海力士的關聯交易多采用協議價格。

　　年報還顯示，2011年度太極實業資產收購、出售發生的關聯交易累計達6716.19萬元，該交易已經超過上市公司近一期經審計的凈資產的5%，交易對象均是海力士，交易時間并未披露，交易標的為購買二手模組設備和出售閑置設備，具體是何模組以及閑置設備太極實業并未公告。

　　對此，有投資者向中國資本證券網反映，2011年度太極實業營業收入上漲而凈利潤反而下降增收不增利，而公司的第一大客戶是公司的關聯方，為公司貢獻7成以上的營業收入，產品定價又是采用協議價，如何保證交易價格的公允性？

　　另外，太極實業還向關聯方海力士購買、出售各一筆資產，而該兩筆交易的交易標的并未經中介機構審計，披露也語焉不詳，也未見評估報告，上市公司或有輸送利益之嫌。

　　太極實業第1大客戶為關聯方貢獻7成營收凈利不增反降

　　根據公開資料，太極實業業務范圍為化學纖維及制品、化纖產品、化纖機械及配件、紡織機械及配件、器材、通用設備、電機、汽車零配件的制造、加工，機械設備安裝維修，紡織技術服務，化纖工程設計、開發等。

　　年報顯示，2011年度太極實業營業總收入32.95億元，同比增長29.14%；凈利潤7307.94萬元，同比下降14.80%；扣除非經常性損益后的凈利潤為4529.98萬元，同比下降36.54%。

　　年報還顯示，太極實業的前五名客戶中，海力士為公司貢獻的營業收入為23.50億元，占公司全部營業收入的71.32%，而第二大客戶為杭州中策橡膠有限公司，其與上市公司的交易僅占公司全部營業收入的1.77%，與第一大客戶海力士相差甚遠。

　　太極實業與海力士的關系不僅限于此。根據2011年報，太極實業持有海太半導體（無錫）有限公司（以下簡稱：海太公司）55%的股份，屬海太公司的控股股東，海力士則是海太公司的少數股東，持有海太公司45%股份，因而太極實業稱海力士為關聯方。

　　2011年海太公司與海力士發生與日常經營相關的關聯交易合計26.53億元，其中僅2011.17萬元的交易采用市場價格，其余則全部采用協議價，而海太公司所有產品則包銷給海力士。

　　對此，有投資者表示，2011年度太極實業增收不增利，營業收入增長近三成，而扣除非經常性損益后的凈利潤反而下降三成以上，公司的關聯交易占公司營業收入的7成以上，絕大部分的交易沒有采用市場價格，公司業績也就不太靠譜了。

　　4月27日，太極實業董秘胡義新向中國資本證券網表示，2011年度上市公司增收不增利的主要原因是財務費用過高，所以上市公司做了配股，對于上市公司向關聯方海力士出售的產品采用協議價，胡義新表示價格能保證公允，要不公司的重大資產重組也不會獲批，公司的主要產品采用固定收益的盈利模式，利潤總額是恒定的，銷售收入越高，毛利率也就越低。

　　如何認定關聯方？

　　買賣資產未評估？

　　2011年半年報中，太極實業對海力士的應收賬款為1.62億元，公司稱與海力士屬“非關聯關系”。

　　而2011年報顯示，太極實業與海力士發生與日常經營相關的關聯交易達26.53億元，上市公司與海力士是“其他關聯關系”。

　　根據公開資料，太極實業以及海力士在2011年下半年股權關系并未發生變化，為何同一年的信披報告，會有截然不同的認定？太極實業與海力士究竟是不是關聯關系？

　　2011年報還顯示，海太公司在新投資建設模組項目時，以賬面殘值向海力士購買二手模組設備；同時2011年海太公司以賬面殘值將一部分閑置設備出售給海力士，交易價格分別為5354.77萬元、1370.42萬元。

　　根據2010年年報，太極實業經審計的凈資產為96991.54萬元，其控股子公司海太公司向海力士購買設備的5354.77萬元款項即占公司2010年末凈資產的5.52%。

　　根據《上海證券交易所股票上市規則》10.2.5條規定，上市公司與關聯人發生的交易(上市公司提供擔保、受贈現金資產除外)金額在3000萬元以上，且占上市公司最近一期經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易，除應當及時披露外，還應當比照第9.7條的規定，聘請具有執行證券、期貨相關業務資格的中介機構，對交易標的進行審計或者評估，并將該交易提交股東大會審議。

　　然而根據年報，太極實業這兩筆交易累計6716.19萬元，均采用協議價，未顯示有中介機構出具審計、評估報告，也未披露購買二手模組設備狀況、出售的是何閑置設備、以及交易時間。

　　投資者對此表示，太極實業與關聯方的交易價格為協議價，沒有經審計、評估，也未見上市公司有相關公告以及股東大會審核資料，上市公司有利益輸送之嫌疑。

　　4月27日，太極實業董秘胡義新向中國資本證券網表示，公司購買和出售資產的價格都是設備折舊以后的殘值，公司對此有過評估的，公司也發了對海太公司的增資公告，增資用于模組項目，模組項目包括購買上述設備。

　　胡義新還表示，海力士按照會計準則是不屬于太極實業的關聯方，后來交易所出了新的規定，公司遵循謹慎原則認定其為關聯方。

　　然而，根據太極實業對海太公司的增資公告，該投資不需要公司股東大會審議批準，而該公告也并未顯示上市公司聘請中介機構對所交易的上述資產有過估值。