2012-07-14 01:34:36
每經編輯 每經記者 李新江
每經記者 李新江
在滬深兩市表現持續疲弱的背景下，地產股的強勁表現成功助力不少基金做大凈值，引發行業一片關注。
隨著上半年公募基金業績收官，早在上半年埋伏布局的基金受益匪淺，其中就包括上半年業績黑馬中歐中小盤?！睹咳战洕侣劇酚浾吡私獾?，早在今年年初，公募基金對于地產類公司的調研回暖，已經預示著公募對于地產股的態度或已出現轉變。
北京某知名基金經理日前受訪時表示，隨著剛需復蘇，地產股未來可能出現較大機會；但是，一些基金經理受訪時考慮到政策面因素，對于地產股未來的走勢仍有所擔憂，表示三季度期間仍以保守策略為主。
地產股孕育基金黑馬
上半年業績冠軍中歐中小盤基金經理王海，將中歐中小盤取得優良業績歸因對地產板塊機會的捕捉，而且在下半年繼續看多地產股，也成為近期地產板塊看多陣營的一面旗幟。
王海對《每日經濟新聞》記者表示，今年上半年業績得益于去年末預判到了今年國內經濟趨向，以及這種趨向下政策微調的方向，集中配置了低估值的地產龍頭公司。
早在一季度末，重倉持有地產板塊的基金均受益匪淺，尤其是配置比例超過30%的上投摩根中國優勢、富國天瑞、易方達科翔和中海環保等。
統計數據顯示，上半年地產板塊的表現也不負眾望，地產指數連連攀高。在央行連續兩次降息之后，市場熱情也被推向一個小高潮?；鸷蜕鲜泄疽患径葓笈稊祿@示，公募基金持有房地產市值超過833億元，環比增加近200億，也顯示出部分基金對于地產板塊的布局已經漸次解凍。
在這一背景下，基金行業內部對于地產板塊的投資分歧，使得基金業績走勢分化，在半年度收官時體現得非常明顯。
以招商地產為例，僅一季度期間，交銀施羅德成長基金增持至1533.87萬股。廣發小盤、基金科瑞和交銀施羅德藍籌也新進成為前十大流通股股東。但同期全國社保一零二組合、富國天瑞強勢地區精選、上投中國優勢和諾安價值增長等則選擇了減持。
統計數據顯示，今年以來招商地產漲幅達到50%，可謂讓重倉基金收獲得“盆滿缽滿”。
上漲空間引發公募激辯
根據上市公司披露的一季度報，包括廣發基金、匯添富基金、泰達基金、富安達基金、長盛基金、博時基金、嘉實基金、華夏基金、海富通基金、銀華基金、大成基金、南方基金、易方達基金和富國基金等，上半年期間均對一些地產龍頭股進行了實地調研。
但是在調研之后，對于下半年的投資策略分歧顯然仍然存在。
其中，中歐中小盤基金經理王海仍是地產股的堅定看多者，他認為，下半年最具投資價值的依然是地產股，這是解決目前面臨的種種問題的必不可缺的“鑰匙”，隨著時間推移，這把鑰匙的價值將越來越大且使用的緊迫性越來越強。
南方基金首席策略分析師楊德龍也向《每日經濟新聞》記者表示，銀行主要適合用來做防御，而地產由于剛性需求依然很強烈，所以未來依舊有投資機會。
但仍然有不少基金公司對于地產股未來的走勢比較保守，尤其是在經歷了近期股價較強勢的上攻之后。
博時上證自然資源ETF及聯接基金經理胡俊敏昨日向記者指出，政策制定者持續調控的決心，使得房地產調控仍具有一定的政策空間。從更高層面來看流動性仍然缺失，房地產出現持續大幅上漲的概率是比較小的。
而北京某基金公司研究人士則認為，盡管降息對地產行業來說是一種有向上支撐力量的利好因素，但鑒于政府未來在房地產行業調控的態度，建議將地產股逢高出貨。
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