分紅險收益欠佳 險企或“策略性調整”留住持有人

每經編輯 每經記者 李聽 發自上海    

每經記者 李聽 發自上海

進入3月，保險公司又迎來了一年一度的分紅險“分紅季”，記者從已經公布分紅險分紅結算率的部分險企獲悉，受投資業績影響，今年分紅險的收益空間或將有所收縮。

近日，在某國有企業工作的小方（化名）收到了某保險公司寄給她的 《保險合同周年紅利通知書》，該《通知書》顯示，小方從這份累計繳費約6100元的分紅險保險合同，獲得了48元的周年紅利。如按其繳費基數來算，小方獲得的年化收益率為0.78%；若按照其年度末現金價值1815元的基數來算，其獲得的年化分紅收益是2.64%。

保險公司相關人士對 《每日經濟新聞》記者表示：“在資本市場整體不景氣的情況下，投資賬戶收益走低，部分保險公司的分紅險產品分紅水平這兩年逐年下降。今年的分紅險分紅水平也不理想。”

市場不景氣連累分紅

一位保險公司壽險運營部負責人士對《每日經濟新聞》記者表示：“保險公司分紅險年度紅利的計算辦法分為四步，即首先在公司層面會進行年終決算，以確定分紅產品賬戶中當年的可分配盈余；然后將分紅險產品的可分配盈余在股東和客戶間進行分配，該分配過程會根據保監會規定的可分配盈余的分配要求進行分配；此后，公司會確定每一張保單對公司的貢獻大小；最后，計算每一張保單應該獲得的紅利。”

一位行業人士表示，一般情況下保險公司的分紅水平高于3年期定期存款，才會具有一定的競爭力。不過，按照去年的投資情況來看，今年保險公司的分紅水平要超過3年期定期存款（4.25%），壓力較大。

有投資人士對記者表示：“預計2013年險企綜合投資收益率和總投資收益率均可達5%以上。明年保險公司分紅險的預期分紅水平或將超過今年。”

但相關保險公司壽險運營部負責人卻表示：“保險公司分紅險產品賬戶的可分配盈余受未來金融市場、保險公司分紅業務經營狀況等因素影響，將來的分紅水平是不能保證的。”

險企或進行“策略性調整”

從2012年保險公司的整體投資收益來看，分紅險保單獲得的分紅不會很高。但在市場人士看來，很多投保人對保單的年度分紅水平抱有較大期望。如果今年分紅水平太低，則可能會影響到此后保險公司的保單銷售情況。

因此，市場人士認為，大部分險企可能會對分紅險的分紅水平進行“策略性調整”，以吸引更多的消費者來購買分紅險。

行業人士告訴《每日經濟新聞》記者，一般保險公司的分紅政策都會遵循公平性原則和公正性原則。在費用分攤上，則對于分紅險相關的費用直接記入費用支出；無法直接攤入分紅業務的費用，則根據其性質在其涉及的各類別業務之間進行合理分攤，將分攤后的相關費用計入分紅業務費用支出。