QDII業績兩重天：富國中小盤領漲 黃金概念墊底

每經編輯 每經記者 王瑞 發自北京    

每經記者 王瑞 發自北京

相對于A股走勢，海外市場的表現顯然精彩得多。然而對于QDII來說，卻是“冰火兩重天”。

《每日經濟新聞》記者注意到，受益于相關股市良好的表現，一些QDII基金凈值隨之上揚，其中富國中小盤、廣發亞太精選和易方達標普消費品指數漲幅均達20%以上。與之相反，受累于黃金、大宗商品以及資源類產品價格疲軟影響，投資于這些領域的基金表現不盡人意。今年以來，易方達黃金主題等4只黃金基金的跌幅均在20%以上；最近一個月以來，投資大宗商品以及資源類的若干基金，凈值也出現了較大幅度的下滑。

股票類QDII年內領漲/

受美聯儲意外維持寬松政策提振，全球股市勢頭強勁。美股上周三（9月18日）尾盤繼續攀升，道指與標普500指數均創歷史新高；港股上周四（9月19日）大幅高開；歐洲股市也隨之一震。

受益于上述股市的良好表現，投資相關市場股票或者指數的QDII基金凈值隨之上揚。同花順數據顯示，截至今年上半年，QDII投資于海外的資金市值達到376.7億元，投資于美國市場的市值為62.57億元，占海外投資市值的16.6%；投資于中國香港市場的市值合計227.98億元，占海外投資市值的60.47%。

《每日經濟新聞》記者注意到，截至9月17日，今年業績排名表現最前的三只基金分別是富國中小盤、廣發亞太精選和易方達標普消費品指數，漲幅均達20%以上。其中富國中小盤漲幅25.6%，廣發亞太精選漲幅25.13%，易方達標普消費品指數漲幅20.45%。

富國中小盤主要投資于港股市場的中小盤股票，中報數據顯示，截至上半年末，富國中小盤投資的221只股票均在港股市場。

廣發亞太精選主要投資于亞太地區（除日本外）證券市場以及在其他證券市場交易的亞太企業。而實際上，上半年，廣發亞太精選投資的地區主要是中國香港市場以及美國市場，其中港股投資占據絕大比例。

而易方達標普消費品指數，以標普全球高端消費品指數的成份股構成及權重為基礎，投資美國的比例占基金資產凈值的38.64%，投資歐洲股市的比例為47.67%，投資港股比例僅為8.14%。

業績緊隨上述幾只基金的另外幾只QDII基金，均是主投美國市場。如大成標普500等權重指數漲幅19.5%、工銀全球精選股票漲幅18.6%、長信標普100等權重指數漲幅18.21%、博時標普500指數漲幅17.91%、國泰納斯達克100指數漲幅16.4%、廣發納斯達克100指數漲幅16.34%、華寶興業標普石油天然氣上游股票指數漲幅15.33%，上述基金的主要戰場均為美國，且多為指數型基金。今年的原油價格經過幾波上漲，使得以華寶興業標普石油天然氣上游股票指數為代表的QDII凈值有了可觀的漲幅，諾安油氣能源和華安標普石油指數漲幅也分別達到10.19%和4.79%。

此外，投資新興市場的QDII表現同樣搶眼。數據顯示，最近一個月，凈值上漲幅度最大的幾只基金，多為主投新興市場的QDII基金。如在最近一個月內漲幅最高的招商標普金磚四國指數和南方金磚四國指數兩只QDII，其主要投資于以金磚四國（巴西、俄羅斯、印度和中國）為代表的新興市場，最近一個月漲幅分別達7.08%和6.77%。最近一個月漲幅排名第四的建信新興市場股票的漲幅也達到了5.11%，不過這只基金相較于上述兩只基金在投資的區域上更加分散。

商品類QDII最“受傷”/

今年以來，黃金的一路下跌，成了相關基金的硬傷。

在美聯儲QE暫緩縮量決議宣布后，黃金價格創下2009年1月以來最佳單日表現；之后，美聯儲官員布拉德上周五（9月20日）稱在10月可能會縮減購債規模，由此引發市場恐慌出現大量拋盤，黃金價格大幅下挫，紐約黃金期貨價格上周五收盤下跌2.7%，報于每盎司1332.50美元。

美聯儲給大家開了一個“大玩笑”，黃金價格后市變得更加撲朔迷離。

《每日經濟新聞》記者注意到，今年以來，表現最差的4只QDII是清一色的黃金QDII。4只成立于黃金歷史高位的基金在成立之后便經歷了長達一年的黃金熊市。

截至上周末，今年以來，4只黃金基金的跌幅均在20%以上。其中，易方達黃金主題跌24.55%，匯添富黃金及貴金屬跌23.8%，嘉實黃金跌23.29%，諾安全球黃金跌21.94%。從單位凈值來看，易方達黃金主題和匯添富黃金及貴金屬的凈值從成立以來已下跌3成左右，成為今年最受傷的QDII基金。

凈值持續下跌，投資者用腳投票，具體表現便是出現大規模基金贖回，其中易方達黃金上半年共被贖回了0.8億份，目前剩下6.7億份；匯添富黃金及貴金屬上半年被贖回0.6億份，目前剩下3.8億份；嘉實黃金上半年被贖回0.3億份，目前總份額為2.4億份；諾安黃金上半年被贖回1.94億份，目前規模為12.24億份。

另外幾只上半年表現疲軟的基金如上投摩根全球天然氣資源、博時抗通脹、國泰大宗商品的跌幅均在10%以上，而這幾只基金在投資方向上也均以貴金屬為主，因此凈值也出現大幅下挫。

此外，記者注意到，于7月18日上市的國內首批黃金ETF——國泰黃金ETF和華安黃金易，由于受到了黃金暴跌影響，截至上周的最后一個交易日，兩只基金的規模分別為0.6475億元和3.49億元，分別縮水84%和72%，不僅份額縮水，交易量也在日漸萎縮。

今年以來，大宗商品處于下跌通道，一些大宗商品以及資源類的基金受到拖累，表現不盡人意。

除了上述幾只黃金QDII基金，最近一個月以來投資大宗商品的若干基金，凈值也出現了較大幅度的下滑，主投大宗商品的QDII，如信誠全球商品主題和國泰大宗商品最近一個月分別跌去了3.33%和2.83%，而一些資源類的基金如工銀標普全球自然資源指數、交銀全球資源股票、上投全球天然資源股票在最近一個月的跌幅均比較靠前。