應收款項類投資引監管關注 部分銀行被要求上報情況

每經編輯 每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

隨著上市銀行年報對應收款項類投資規模的披露，監管部門已注意到了該項業務的增長速度。

近日，接近監管層人士向《每日經濟新聞》記者透露，上周銀監會已要求銀行對應收款項類投資情況進行上報。

有業內人士向記者表示，銀監會要求銀行上報數據屬于正常情況，要求上報估計是增長幅度太大了，擬先了解下情況后，再探討如何監管。某銀行高管昨日（4月7日）向記者表示，銀行該類業務的產生是有市場的需求，不過銀行也會根據監管的實時政策調整。

銀監會要求上報業務情況/

日前，《每日經濟新聞》記者通過上市銀行已發布的年報，粗略統計了2013年上市銀行應收款項類投資新增規模超越萬億元，主要變動的業務是多家銀行在2013年增加了信托受益權和資產管理計劃投資。

近日，某接近監管層人士向記者透露，銀監會已注意到了上述業務規模的增長速度，并要求銀行上報情況。

應收款項類投資作為投資業務，被業內人士看做銀行在買入返售受監管之后的“創新”。顧名思義，應收款項泛指企業擁有的將來獲取現款、商品或勞動的權利。它是企業在日常生產經營過程中發生的各種債權，是企業重要的流動資產。主要包括：應收賬款、應收票據、預付款項、應收股利、應收利息、應收補貼款、其他應收款等。特指企業在經營過程中形成的各種債權。

上述業內人士向記者表示，應收款項類投資類似于資產證券化，可以看成一個廣義的資產證券化，也是銀行同業業務。“應收賬款類投資一直都有，只是過去的規模小一些，去年規模擴大的主要原因包括：第一，ABS（信貸資產證券化）從2012年開始恢復；第二，銀行不良率上升加快，銀行資產打包出售的情況比較多。”但是，所謂的應收賬款類投資不一定是A銀行賣給B銀行，可能是A銀行的不良資產賣掉后轉一下手再回到A銀行，目的就是降低不良率。”

“應收賬款類投資通常有三種情形”，上述業內人士進一步解釋說，第一種是銀行自己買自己的應收款項；第二種是銀行買其他金融機構的信托受益權；第三種是銀行幫助別的機構代持，然后再賣回被代持機構。

“不同銀行應收款項類投資情況不同，如果銀行不良率上升很快，買自己的應收款項就多一點；買信托受益權涉及的是杠桿，不斷借同業資金，通過利差套利，風險不可控；代持基本上是小銀行不敢去投資，就做一些比較穩當的業務。”該業內人士表示。

未來增幅或降低/

從銀行角度，銀行的創新業務都是在市場機制下形成的，市場有這個需求才會帶動其發展。

某股份制銀行管理層人士向《每日經濟新聞》記者表示，監管與銀行所站的角度不同，每家銀行考慮的與監管部門考慮的會有一定的差異，銀行看重微觀多一些，監管當局看重宏觀多一些。金融發展要有一個平衡點，監管當局和企業經營者也要有一個平衡點，但平衡點不是根據政策來的，平衡點也是市場的選擇，監管也是市場的一個參與者。“監管規則發生變化，銀行要遵守，如果監管當局要了解數據，銀行業會如實提供，至于監管者得到數據分析后得出結論，然后制定相應政策，銀行也應遵守。

上述銀行管理層人士同時表示，此次，銀監會要求上報的數據很多，對銀行不會有太大影響。“應收款項類投資是否應該收縮，主要還是根據市場的情況而定，銀監會的政策主要也是根據市場來定。當初監管沒有將一些業務全部斃掉，也沒有說所有業務不許創新，但創新就會有走偏的可能，就需要謹慎監管。銀行首先會按監管的要求執行，然后再根據市場的變化推出適合市場銷路的產品，至于產品在哪方面創新，要根據推出后整個市場的反應，再執行即時的監管規則。”

上述業內人士也表示，應收款類投資是買入返售的創新，本質上沒有什么區別，銀監會要求銀行上報應收款項類投資情況，表明銀行的這條路將受阻了，未來增長幅度可能會大幅下降。如果有真實的交易 （A銀行有一些不良資產賣給B銀行）還不會有什么問題；如果A銀行不良資產是通過一個通道再回到A銀行，出現在應收賬款項投資科目里則應受到嚴格監管。

不過，如果應收款項類投資受到一定限制，從經驗來看，銀行仍會堅持所謂創新，因為創新往往會走在監管的前面。某銀行業研究員便向《每日經濟新聞》記者坦言，今年銀行在買入返售之后的又一創新是委托定向投資。

據介紹，一般而言，委托定向投資把原買入返售項下的業務轉入同業存放項下，但并不計入資產負債表，屬于通道業務。而據《21世紀經濟報道》消息，多位銀行人士表示，嚴格講這種業務的會計記賬有不合規之處，一些股份制銀行和部分城商行等風格較為激進的中小銀行，均有開展委托定向投資業務。

上述業內人士表示，委托定向投資和委托貸款沒啥太大區別，類似于理財專戶的概念，屬于銀行換湯不換藥的“創新”。