凱美特氣靚麗年報背后：逾6000萬收入確認存爭議

每經編輯 每經記者 曾劍    

每經記者 曾劍

凱美特氣（002549，收盤價19元）去年的業績算得上非常出色，營業收入同比增長80.49%，凈利潤同比增長44.24%。業績增長主要源于公司全資子公司長嶺凱美特甲烷及氫氣收入大幅增加。然而，《每日經濟新聞》記者注意到，凱美特氣靚麗的業績背后，卻被相關會計師事務所出具了保留意見的審計報告。

2013年5月，凱美特氣全資子公司長嶺凱美特的主要客戶中石化長嶺分公司對雙方之前簽署的銷售協議提出異議，拒絕繼續履行。雙方下半年的交易數據因此未獲得中石化長嶺分公司簽字結算，涉及金額達6270萬元。即便如此，凱美特氣仍然將這部分收入予以強行確認。由于上述事宜，公司的2013年度審計報告還被會計師事務所出示了非標意見。

需要指出的是，記者查閱了凱美特氣2013年初至2013年報前的所有歷史公告，對于子公司遭遇的重大事項，公司從未有過相關提示。公司是否盡到信息披露義務，值得懷疑。

中石化拒絕履行銷售協議/

2010年12月17日，凱美特氣與中石化長嶺分公司簽署了 《原料氣供應協議》、《可燃氣、氫氣回收協議》。2012年9月，雙方又簽署了有效期1年的《可燃氣、氫氣回收補充協議》。上述協議主要約定：中石化長嶺分公司將制氫裝臵尾氣作為原料氣供應給凱美特氣子公司長嶺凱美特使用，協議約定原料氣結算包干價格為500萬元/年（不含稅）。同時，長嶺凱美特將原料氣通過變壓、吸附、分離、提純等生產方式，形成氫氣和可燃氣產品返銷給中石化長嶺分公司。銷售價格為：氫氣1.2萬元/噸（含稅）、可燃氣2900元/噸（含稅）。

資料顯示，長嶺凱美特于2012年11月投產，并生產氫氣與可燃氣體產品分別為40.95噸和1818.529噸。雙方按上述協議價格進行了結算，中石化長嶺分公司向長嶺凱美特支付了貨款。

不過，上述協議僅平穩執行了幾個月時間。隨著中石化長嶺分公司董事長調離，原總經理就任董事長，其與長嶺凱美特之間原本穩固的客戶關系突然發生劇變。

2013年5月，中石化長嶺分公司管理層認為，雙方2010年12月簽訂的協議不公允，認為公司提供的原料氣價格過低、收購的可燃氣體價格過高，拒絕履行上述協議。經岳陽市委、市政府出面調解，中石化長嶺與長嶺凱美特雙方分歧仍然較大，一直未能達成協議。

大客戶不“認賬”，后果很嚴重。

2013年度，長嶺凱美特采購中石化長嶺分公司制氫裝置尾氣 （原料氣）共計提純生產氫氣905.49噸，可燃氣3.72萬噸并向其返銷。按照上述協議價格，雙方本應確認產品銷售收入1.02億元。

不過事實上，中石化長嶺分公司只對2013年1~3月雙方所供氣體按上述價格辦理了結算 （開發票）；4~6月雙方確認了氫氣與甲烷的供應量，但未開發票進行結算。到了下半年，由于矛盾加大，中石化長嶺分公司經辦人員計量員黃平未在長嶺凱美特計量數據通知單上簽字，更沒有開發票辦理結算等相關手續。雙方只是對產品供應量進行了書面記錄。

據凱美特氣披露，長嶺凱美特2013年7月~12月向中石化長嶺分公司供應了氫氣508.937噸、甲烷2.3萬噸，涉及的銷售收入為6270萬元。這意味著，長嶺凱美特有6270萬元的營業收入沒有得到客戶確認。

凱美特氣強行“增收”/

《每日經濟新聞》記者注意到，雖然中石化長嶺分公司沒有確認上述數千萬元的銷售數據，且對長嶺凱美特2013年度銷售貨款未予以結算（2月19日支付了500萬元），但這樣的情況仍然被凱美特氣所“忽視”。

在2013年報中，長嶺凱美特依然按照其與中石化長嶺分公司前述協議約定的結算價格和各月計量數據通知單所載的銷售數量，確認了主營業務收入為1.02億元。同時，其按協議確認了原料氣采購成本500萬元，并沖減了應收賬款，期末，應收中石化長嶺分公司貨款余額為1.15億元，其按個別認定法計提了壞賬準備3394.73萬元。

凱美特氣表示，長嶺凱美特與中石化長嶺分公司簽訂的相關合作協議與補充協議的簽字代表均具備合法代表各方簽約的法定權限，雙方均系自愿簽字蓋章，意思表示真實，相關協議的簽署真實、有效。在協議有效期間內，長嶺凱美特按照協議規定的產品結算價格確認產品銷售收入與成本認為符合準則相關規定；長嶺凱美特按照雙方未達成一致初步協商作出讓步可燃氣的價格與協議中規定的價格差價，采取個別認定法計提壞賬準備，認為較為公允。

不過，凱美特氣方面的舉動沒能獲得會計師事務所的認同。公司2013年度財務報告的審計機構致同會計師事務所認為，截至4月23日，上市公司與中石化長嶺分公司仍未就結算價格達成一致。由于無法就長嶺凱美特2013年度產品結算價格和對應的主營收入及應收賬款獲取充分、適當的審計證據，因此，致同會計師事務所對凱美特氣2013年度財務報表發表了保留意見。

事實上，客戶不履行協議非凱美特氣所能控制，公司對此責任似乎有限。不過，上市公司信息披露的失職行為恐怕不能被“忽視”。

按照凱美特氣在2013年報中所言，中石化長嶺分公司在2013年5月已經對協議提出了異議，并拒絕履行；而據審計機構所言，中石化長嶺分公司更是早在2013年3月便提出了異議。記者查閱了上市公司自2013年1月1日至公司2013年年度報告披露前的所有公告，對于長嶺凱美特存在的重大經營風險，凱美特氣從未對投資者予以提示。對此，記者在上周末試圖聯系公司，但未獲回應。

多家基金疑似“踩雷”/

資料顯示，凱美特氣在2011年上市后不久便使用募資1.9億元設立了長嶺凱美特，并在2012年追加了5000萬元投資。按照最初的項目規劃，長嶺凱美特將實施年產10萬噸的食品添加劑液體二氧化碳、5526NM3/h氫氣、4018NM3/h甲烷及13018Nm3/h一氧化碳項目。據公司預計，項目建成后，正常年份可實現年均銷售收入1.57億元，稅后利潤3191.25萬元。

一長期跟蹤凱美特氣的券商研究員向記者表示，中石化長嶺分公司隸屬于中石化旗下，凱美特氣旗下許多公司都是依附于中石化，確認收入恐怕只是凱美特氣一廂情愿，降低價格是早晚的事情。近年來，由于碳酸飲料市場萎縮，凱美特氣原有的主營產品液體二氧化碳增長已經陷入瓶頸，長嶺凱美特本有望成為公司重要的利潤增長點，誰知道卻出了這樣的事情。

對于凱美特氣面臨的業績風險，最為忐忑的無疑是重倉押寶公司的投資機構，如寶盈基金、中國人壽、社保基金等。據凱美特氣2013年度報告顯示，截至2013年12月31日，寶盈基金旗下鴻陽證券投資基金、寶盈泛沿海區域增長等6只基金現身凱美特氣前十大流通股東名單，合計持股達1912.28萬股；中國人壽通過旗下兩只產品合計持股553.92萬股；全國社保基金一一五組合持股119.99萬股。

《每日經濟新聞》記者注意到，從寶盈系基金1季度報告來看，其依舊持有凱美特氣不少股份。其中，寶盈鴻利收益持有245萬股，鴻陽證券投資基金持有656.4萬股，寶盈資源優選持有292.8萬股，寶盈中證100指數增強型持有4萬股。這4只子基金合計持有凱美特氣1198.2萬股。

不過，凱美特氣并未出現在寶盈策略增長、寶盈核心優勢、寶盈泛沿海區域增長的1季度報告中。由于基金只披露“按公允價值占基金資產凈值比例大小排序前十名股票投資”，因此，難以判斷這些基金是在1季度有所減持，還是其持股市值占基金凈值比例不足以排進前十。

事實上，寶盈基金一直對凱美特氣偏愛有加。早在2011年公司首發上市網下發行時，寶盈基金便動用旗下5個賬戶以30元的高價進行申購（最終發行價為25.48元），并在最終機構獲配的400萬股中占得40%的份額（160萬股）。其中，寶盈策略增長、寶盈資源優選分別獲配售80萬股。

凱美特氣上市后不久，寶盈系旗下寶盈泛沿海區域增長、鴻陽證券投資基金也進入了上市公司前十大股東名單。寶盈系“多駕馬車”曾一度加倉至千萬股。不過，由于凱美特氣股價此后持續走低，2012年，寶盈系開始逐步減持，到2012年底，其持股僅剩下500多萬股。2013年1季度，寶盈系旗下的五只基金合計持有凱美特氣1755萬股。