自貿(mào)區(qū)金改舉措率先復(fù)制推廣 外幣利率市場(chǎng)化擴(kuò)至上海全市

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融改革政策可復(fù)制、可推廣的宗旨被落到實(shí)處。

經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，央行上海總部決定從6月27日起，將放開小額外幣存款利率上限的改革試點(diǎn)，由上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大到上海市。這是第一項(xiàng)走出自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、推廣復(fù)制到區(qū)外的金融改革政策。

與此同時(shí)，上海地區(qū)各家機(jī)構(gòu)成立金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)自律組織，建立良好的信息溝通和協(xié)商機(jī)制。央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復(fù)制推廣，將為下一步在全國(guó)推進(jìn)這項(xiàng)改革探索積累經(jīng)驗(yàn)。

“這項(xiàng)政策是人民幣存款利率市場(chǎng)化的一次預(yù)演，”招商銀行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

個(gè)人外幣存款利率暫未放開/

3月1日，人民銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)先行先試放開小額外幣存款利率上限。經(jīng)過3個(gè)多月的試點(diǎn)，昨日（6月26日），央行上海總部宣布，將自周五（6月27日）起放開小額外幣存款利率上限的改革試點(diǎn)，由上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大到上海市。

此前在自貿(mào)區(qū)內(nèi)完全放開外幣利率管制，監(jiān)管層對(duì)此并非沒有顧慮。央行上海分行行長(zhǎng)張新曾表示，“如果在自貿(mào)區(qū)形成大規(guī)模存款搬家和短期資本跨境流動(dòng)，對(duì)下一步改革影響就太不好了。”

事實(shí)上，自貿(mào)區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)外幣利率市場(chǎng)化后，市場(chǎng)總體表現(xiàn)平穩(wěn)。中國(guó)銀行上海分行行長(zhǎng)潘岳漢在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，過去三個(gè)月自貿(mào)區(qū)內(nèi)，外幣存款利率整體波動(dòng)幅度不是很大，但略有上漲。各家銀行外幣存款的量比較穩(wěn)定，沒有大的波動(dòng)和存款搬家的情況。“各家銀行的利率差異也不大，相差在不到10個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)。”

這也是央行決定率先將外幣利率市場(chǎng)化率先復(fù)制推廣至區(qū)外的主要原因。當(dāng)然，此次放開小額外幣存款利率上限，還是嚴(yán)格按照此前央行利率市場(chǎng)化改革路線圖在推進(jìn)，“先貸款后存款，先外幣后本幣，先大額后小額，先單位后個(gè)人”的四步走戰(zhàn)略。在該項(xiàng)政策實(shí)施初期，上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)僅對(duì)單位客戶外幣存款實(shí)行自主定價(jià)，個(gè)人外幣存款并未包含在內(nèi)。

為了保證試點(diǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，在人民銀行上海總部和上海金融學(xué)會(huì)的指導(dǎo)下，上海地區(qū)各金融機(jī)構(gòu)成立了金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)自律組織，金融機(jī)構(gòu)按照自律公約的要求，建立良好的信息溝通和協(xié)商機(jī)制，提高外幣存款市場(chǎng)運(yùn)行效率，防止個(gè)別成員機(jī)構(gòu)盲目定價(jià)或惡意定價(jià)。參與該自律委員會(huì)的機(jī)構(gòu)包括國(guó)有銀行、商業(yè)銀行和外資銀行。

中國(guó)銀行為該自律委員會(huì)的會(huì)長(zhǎng)單位。潘岳漢告訴記者，自律委員會(huì)在未來比較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)存在，將會(huì)根據(jù)各家銀行的融資成本來制定外幣存款利率的合理區(qū)間，以此來維護(hù)公平有序的市場(chǎng)環(huán)境。“不希望放開利率上限，讓利率成為各家銀行爭(zhēng)奪存款的手段，這樣會(huì)使市場(chǎng)混亂，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也不利市場(chǎng)穩(wěn)定。”

為存款利率市場(chǎng)化積累經(jīng)驗(yàn)/

來自央行的數(shù)據(jù)顯示，上海市外幣存款占全國(guó)的1/7左右，5月底存款余額是767億美元，其中小額外幣存款占比是26.4%；上海市外幣貸款量占全國(guó)的1/10，5月底貸款余額是798億美元。

潘岳漢在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，試點(diǎn)推廣至整個(gè)上海市之后，外幣利率會(huì)有一些波動(dòng)，但很難預(yù)測(cè)是怎樣的變化。“外幣利率可能會(huì)有小幅抬升，但也有可能隨著人民幣的升值，人民幣價(jià)格降低，外幣存款利率有一些下降。”

央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復(fù)制推廣將為下一步在全國(guó)推進(jìn)這項(xiàng)改革探索積累經(jīng)驗(yàn)。“這將在更大范圍、更加真實(shí)地反映外匯市場(chǎng)供求情況，促進(jìn)上海市有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)硬約束，完善自主定價(jià)機(jī)制，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平，有利于企業(yè)降低資金調(diào)配成本，更加高效地管理資金，擴(kuò)大實(shí)體經(jīng)濟(jì)受益面。”

日前，上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)副主任朱民曾在浦東區(qū)委黨校舉行的“全面深化改革與中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)”理論研討會(huì)上透露，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)將在掛牌一周年之際，正式對(duì)外推出第一批可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗(yàn)。此次首項(xiàng)上海自貿(mào)區(qū)金融改革政策被復(fù)制推廣到區(qū)外，可謂快得有些“出乎意料”。

按照央行的指示，下一步該項(xiàng)政策將被推廣至全國(guó)，這無(wú)疑進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程。在潘岳漢看來，此次政策試點(diǎn)范圍的擴(kuò)大，對(duì)將來本幣利率市場(chǎng)化產(chǎn)生積極的指導(dǎo)作用，“特別是在利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控、市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)方面，都為接下來人民幣的利率全面放開進(jìn)行了一些探索，積累一些經(jīng)驗(yàn)。”

劉東亮表示，目前人民幣的貸款利率已完全市場(chǎng)化了，現(xiàn)在即將把小額外幣利率市場(chǎng)化推廣至全國(guó)，意味著存款利率市場(chǎng)化在外幣中即將實(shí)現(xiàn)，為未來人民幣存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)積累經(jīng)驗(yàn)。