低中簽率無礙基金打新熱情 上周三華夏“打中”57萬股居首

每經編輯 每經記者 董華 發自深圳    

每經記者 董華 發自深圳

上周，A股市場迎來一波發行小高峰，共有12只新股發行，其中9家公布了中簽率和網下配售結果。已有的數據顯示，上周三（9月24日）發行的新股再次迎來中簽率新低，平均網下中簽率僅為0.14%，而花園生物更是以0.09%的中簽率，幾乎接近歷史最低紀錄。

雖然“打新難，難于上青天”，但數據顯示，基金打新仍舊很積極，上周三共有44家基金公司參與，其中華夏基金成為當日 “打新王”，旗下中簽基金共26只，合計獲配57萬股。

有基金公司對《每日經濟新聞》記者坦言，據內部測算，目前打新會給基金帶來10%以上的年化收益率，公司打新態度積極。

網下中簽率創年內新低

上周三發行的8只新股中，目前中簽率最低的是京天利，中簽率為0.389%；中簽率最高的是設計股份，中簽率為0.753%。據《每日經濟新聞》記者計算，8只新股的平均中簽率為0.496%。此外，上周四還有3只新股發行，分別為東方電纜、寶色股份和勁拓股份，這三只股票的中簽率將于今日公布。

具體來看，上周三發行的8只新股，網上中簽率平均為0.55%，處于年內最低水平。事實上，這8只新股的網下配售比例也跌至更低的水平，平均中簽率僅為0.14%，而且大部分發行新股的中簽率都低于0.2%，比如花園生物，僅為0.09%。

從今年以來三輪新股發行潮的中簽率來看，新股的中簽率明顯逐步降低。從網上中簽率來看，今年1月、6月和7月這三個階段的中簽率，依次為1.80%、0.74%、0.62%，網下機構配售平均中簽率分別為15.51%、0.27%、0.39%。可以看出，第一輪新股發行和6月開始的第二輪新股發行有明顯的劃分，機構在6月和7月積極加入了新股申購隊伍，使得新股的網下配售中簽率急劇下降。

上周這批新股發行量都比較小，12只新股中，除了蘭石重裝的發行量為一億股以外，發行量大多在5000萬股以下。

從發行價格上來看，設計股份的發行價格要高一些，為32.26元/股，其次是九洲藥業和飛凱材料，分別為15.43元/股和18.15元/股，發行價最低的是蘭石重裝，僅為1.68元/股。

據了解，這12只新股的發行價溢出率平均為118%。除了花園生物發行價略微低于預期，發行價7.01元略低于公司近兩年的每股凈資產，其他10只新股發行價的溢出都較為明顯。例如，東方電纜發行價明顯高于預期，溢出率為135%；設計股份則是以每股32.26元居發行價首位，溢出率為108%；發行價格最低的則是蘭石重裝，僅為1.68元，但溢出率也達到129%。

發行價溢出明顯，說明新股仍受市場資金追捧，且相對擠壓了二級市場的上漲空間。相對于年初發行的48家新股平均135%的漲幅，近期發行的3批新股漲幅均達到170%以上，不少新股的漲幅相對于發行價達到了200%~300%，比如最近以24.05元/股發行的天和防務，在13個漲停板之后，9月26日的股價收于108.69元，累計漲幅超過350%。

44家基金公司成功打新

相關統計數據顯示，上周三發行、已經公布中簽率的8只新股，總共有44家基金公司旗下的兩百多只基金成功獲配。進一步分析顯示，獲配新股的基金數目合計在10只以上的基金公司共有11家，其中，華夏、中銀、嘉實這三家基金公司旗下中簽的基金數目較多，分別為26只、22只和21只。金鷹、天治、新華、信誠、信達澳銀、興業和長盛等7家基金公司雖然參與了其中部分新股的詢價，最終卻是空手而歸。

其中，在華夏打中的5只新股中，獲配最多的是設計股份，為17.77萬股；其次是花園生物，為16.34萬股。

從具體基金來看，中歐成長優選回報和諾安優勢行業兩只基金獲配的新股最多，分別獲配7只和6只新股；中銀旗下有3只基金獲配新股的數目在5只以上。其余獲配新股較多的基金還有華夏藍籌核心、南方避險增值、鵬華品牌傳承、長城久鑫保本、招商安潤保本等。

事實上，打新確實讓一些基金的業績增厚不少。比如長城基金旗下以打新為主的長城久利保本混合，今年以來的收益率已經超過了33%。

另外，以打新為主的長城久鑫，首次募集便斬獲28億，截至9月26日，該基金的單位凈值為1.008元。《每日經濟新聞》記者翻閱報告發現，在本輪打新中，該基金命中5只新股，其中，獲配花園生物6089股、獲配電光科技33499股、獲配萬盛股份35298股、獲配了設計股份43993股、獲配九洲藥業51600股，合計打新獲配17萬股。

新股改革之后，回撥機制啟動，意味著機構在打新中所獲得的收益也大幅降低。不過，今年積極打新的滬上某基金公司內部人士表示：“我們公司有專門的打新研究小組，經過測算，我們認為打新仍然會給基金帶來10%以上的年化收益率。這種無風險的收益，對我們來說很具有誘惑力。”