27家銀行資格獲批 ABS備案制正式啟動(dòng)

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

昨日（1月13日），有消息稱，近期銀監(jiān)會(huì)批復(fù)了多家銀行的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)。該份名為《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中信銀行等27家銀行開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格的批復(fù)》顯示，包括中信銀行等在內(nèi)的27家銀行獲得了開辦信貸資產(chǎn)證券化（ABS）業(yè)務(wù)資格。

某銀行高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)，確實(shí)收到了相關(guān)文件。另有獲批銀行人士則向記者透露，銀行都在提前做準(zhǔn)備，力推此類產(chǎn)品。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)τ浾弑硎荆磥磴y行選擇哪些資產(chǎn)做證券化，要看銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的實(shí)際需要，比如信用貸款占比太高，要減少信用貸款占比，就會(huì)將信用卡貸款通過資產(chǎn)證券化賣出去。銀行會(huì)根據(jù)不同資產(chǎn)質(zhì)量的類別、特定需進(jìn)行考慮，也會(huì)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債品種、期限、收益結(jié)構(gòu)性等方面做考慮。

銀部分行早已準(zhǔn)備

2014年11月，銀監(jiān)會(huì)向多家銀行下發(fā)了《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記工作流程的通知》（以下簡(jiǎn)稱1092號(hào)文）。根據(jù)該文件，信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)將由審批制改為業(yè)務(wù)備案制，“銀監(jiān)會(huì)不再針對(duì)證券化產(chǎn)品發(fā)行進(jìn)行逐筆審批，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在申請(qǐng)取得業(yè)務(wù)資格后開展業(yè)務(wù)，在發(fā)行證券化產(chǎn)品前應(yīng)進(jìn)行備案登記。”

在銀行人士看來，資產(chǎn)證券化批量核準(zhǔn)，標(biāo)志著信貸資產(chǎn)證券備案制的實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。獲得該資格的銀行后續(xù)發(fā)行新項(xiàng)目時(shí)只需向銀監(jiān)會(huì)報(bào)送備案，不再走原有審批流程。

多位銀行人士告訴記者，銀行早就在這方面做準(zhǔn)備，會(huì)力推該類產(chǎn)品。

奚君羊表示，ABS從審批制到備案制，對(duì)銀行新增信貸會(huì)產(chǎn)生較大的積極影響。資產(chǎn)證券化可以通過把原來貸款打包出售，從資產(chǎn)負(fù)債表中剝離。從借款人的角度來說，貸款還在，只不過債權(quán)人不是銀行，變?yōu)橘I債券的投資者。“銀行可以繼續(xù)用回收資金放貸款，這種模式可以滾動(dòng)進(jìn)行，貸款、出售、再次貸款，銀行貸款能力增加。另外，ABS也對(duì)銀行處置不良資產(chǎn)提供了條件，不良貸款通過資產(chǎn)池、剝離、信用分級(jí)等技術(shù)也可以將其通過資產(chǎn)證券化賣出去，對(duì)提升銀行處置不良資產(chǎn)能力有一定的積極作用。”

某銀行業(yè)務(wù)人士也向記者表示，這個(gè)政策對(duì)銀行新增信貸是利好，原因是銀行在一些領(lǐng)域的信貸額度不足。

根據(jù)1092號(hào)文，在獲取業(yè)務(wù)資格方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，將申請(qǐng)材料報(bào)送各機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門并會(huì)簽創(chuàng)新部。已發(fā)行過信貸資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)可豁免資格審批，但依舊需要履行相應(yīng)手續(xù)。

期長(zhǎng)質(zhì)優(yōu)資產(chǎn)料先打包

作為提高銀行流動(dòng)性，提升銀行放貸能力的重要工具，ABS被市場(chǎng)廣為看好。一位股份制銀行人士也表示，目前監(jiān)管還是比較嚴(yán)格，ABS從審批到備案，哪些資產(chǎn)可以出表還存疑，未來或者會(huì)逐步規(guī)范；從銀行方面來講也需要進(jìn)一步準(zhǔn)備。“目前來看，有大量的潛在投資者，且銀行有發(fā)行該類產(chǎn)品的需求，信貸資產(chǎn)證券化的前景比較廣闊。”

奚君羊表示，目前信貸資產(chǎn)證券化主要還是打包期限長(zhǎng)、質(zhì)量比較好的貸款，因?yàn)楝F(xiàn)在對(duì)銀行還處于探索之中。如果一開始就出售質(zhì)量不好的資產(chǎn)，銷售就會(huì)有一些困難，而且還需要擔(dān)保、抵押、評(píng)級(jí)提升資產(chǎn)質(zhì)量和信用程度，成本也比較高。現(xiàn)在銀行更多考慮的是資金滾動(dòng)，通過這種方式提高流動(dòng)性，并且滿足監(jiān)管指標(biāo)。

奚君羊認(rèn)為，未來銀行會(huì)根據(jù)自己的資產(chǎn)負(fù)債管理需要進(jìn)行考慮，在不同階段有不同考慮，也會(huì)將資產(chǎn)質(zhì)量不太好的資產(chǎn)打包。同時(shí)，隨著市場(chǎng)越來越成熟，投資者對(duì)資產(chǎn)證券化比較了解，一些資產(chǎn)證券化質(zhì)量不太好的資產(chǎn)，也會(huì)因?yàn)槭找孑^高而吸引風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的投資者。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，初期適合作為證券化資產(chǎn)的應(yīng)該是信用卡貸款、個(gè)人房貸和小企業(yè)貸款。

ABS可提高銀行流動(dòng)性，但對(duì)持有該產(chǎn)品的投資者來說，其流動(dòng)性卻存在不足。

楊馳表示，ABS流動(dòng)性不足的問題確實(shí)存在，只能將其規(guī)模慢慢做大，隨著規(guī)模做大，流動(dòng)性的問題也會(huì)迎刃而解。

奚君羊表示，需要看品種的標(biāo)準(zhǔn)化程度，如果產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度比較高可以申請(qǐng)上市。也可通過銀行或者其他金融中介機(jī)構(gòu)提供場(chǎng)外交易。

“ABS未來肯定常態(tài)化，從國(guó)外看，這已經(jīng)是銀行的常規(guī)業(yè)務(wù)。銀行要提升資產(chǎn)管理能力，肯定需要一些工具來解決資產(chǎn)負(fù)債的期限、收益匹配，ABS本身就是銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要手段。只要在比較規(guī)范的條件下開展，對(duì)整個(gè)金融體系的積極意義較突出，消極或不利方面的問題則可通過適當(dāng)監(jiān)管來解決。”奚君羊說。