規模排名首次跌出前十 博時今年猛發產品謀“逆襲”

每經編輯 每經記者 董華 發自深圳    

每經記者 董華 發自深圳

據悉，博時基金已經于2014年12月24日提交了股權變更申請。博時基金股權會有怎樣的變動？

事實上，自從證監會在基金公司股權方面放開之后，基金公司的股權變更變得非常普遍。然而，作為管理資產上千億的老十家之一的博時基金，如果大股東出售股權則意味著公司的格局或將發生重大變化。

《每日經濟新聞》記者從博時基金處了解到，招商證券仍然是博時第一大股東，此次股權變更僅涉及博時的一個小股東。

同花順數據顯示，截至2014年12月底，博時基金的規模為1138.86億元，在所有公募基金資產規模排名中排第12，首次掉出前十。據《每日經濟新聞》記者了解，2015年博時基金將聚集力量發行新產品，目前已經準備了十幾只產品待上報，產品主要以混合、偏股型為主，指數分級也會有一些涉及，大方向上是以主題型的產品為主。

博時股權變更無關大股東/

近日，《每日經濟新聞》記者在證監會網站上發現，基金管理公司變更5%以上股權及實際控制人審批一欄，博時基金已經于2014年12月24日提交了股權變更申請，而且證監會已經于去年12月30日發出補正通知。

記者在博時基金官網上查閱到，目前博時基金旗下的股東為招商證券股份有限公司、中國長城資產管理公司、璟安股權投資有限公司、天津港（集團）有限公司、上海盛業股權投資基金有限公司、廣廈建設集團有限責任公司。其中，招商證券是第一大股東，持股49%；其次是長城證券，持股25%；璟安實業持有12%股權，另外天津港和盛業資產分別持有6%，廣廈建設持有2%。

按照這個情況，5%以上的股權變更，對于博時基金來說，除了廣廈建設，其他股東均有可能發生變更。事實上，市場比較關注的是，如果是招商基金賣掉博時的股權，那么將意味著博時將有一番大動作。

對此，《每日經濟新聞》記者致電博時基金，博時基金內部人士回應稱，此次股權變更不涉及大股東招商證券，只是博時的一個小股東把持有的博時基金股權全權轉讓給了自己旗下的全資子公司。

按照上述說法，此次股權變動涉及的將是長城資產、璟安資產、天津港或者是上海盛業其中一個。這也意味著，此次股權變更對博時基金的影響不大。

整改期拖累規模下滑/

博時基金作為曾經的一線基金公司，2014年規模排名出現了明顯下滑。同花順數據顯示，截至2014年12月底，博時基金的規模為1138.86億元，在所有公募基金資產規模排名中排第12，2014年上半年，博時基金排名第8。事實上，這也是博時基金頭一次被擠出了前十。

近年來，博時基金在公募基金中的排名一直在下滑。2010年、2011年和2012年，博時基金的資產規模均保持了行業第5的名次，到了2013年，下滑到了第9名。

不過，如果剔除低費率的貨幣基金資產，2014年末博時的公募資產凈值規模排名實為第6名；按有效資產規模排名，在全市場排名第7名。在衡量基金公司實力的代表性指標主動投資股票類基金凈值規模方面，2014年末博時的主動投資股票類基金凈值規模為577億元，排名從年初的第五名上升至第三名，凈利潤排名將更靠前 （2013年末公募規模排名第9，凈利潤排名第5）。

事實上，由于馬樂“老鼠倉”事件，博時基金也受到了處罰：證監會決定對博時基金采取責令整改6個月等監管措施，在整改期間證監會暫停受理和審核該公司所有新產品和新業務申請。

通常情況下，基金公司的資產規模增長，一方面來自于基金公司本身的業績，另一方面也來源于新產品的發行和老產品的持續營銷。從新產品發行方面來看，博時2014年僅發行了一只混合產品、一只黃金ETF、三只貨幣型基金和兩只債券型基金。

業績表現總體穩定/

從整體來看，博時基金2014年業績表現應該可謂中規中矩。

同花順數據顯示，2014年全年業績最好的股票型基金是工銀金融地產股票，收益率為102.49%。在613只可統計的股票型基金中，博時主題行業以61.39%，排名第35；博時特許價值股票以58.92%的收益率排名第51。

根據銀河證券基金研究中心統計，標準股票型基金中，截至2014年12月31日，博時主題行業股票基金全年凈值增長率在355只標準型股票基金中排名第6，博時特許價值股票基金2014年以來凈值增長率在355只標準型股票基金中排名第12；博時精選股票基金在7只同類普通股票型基金中排名前1/2；博時裕富滬深300指數基金在同類150只標準指數股票型基金中排名前1/5，博時上證超大盤ETF及博時深證基本面200ETF在150只標準指數股票型基金中均排名前1/2；博時上證超級大盤ETF聯接及博時深證基本面200ETF聯接在同類45只產品中排名前1/2。

同花順數據顯示，2014年全年，在可統計的237只混合基金中，博時裕益靈活配置混合排名51，收益率為31.57%；博時回報混合以26.93%的收益率排名前1/3，博時價值增長混合及博時價值增長貳號混合還有博時策略混合均排名前1/2。

在固定收益方面，博時旗下基金業績分化比較嚴重。同花順數據顯示，博時轉債增強債券C2014年全年的收益率為93.76%，A類則為93.46%，而博時信用債券A和B，2014年全年分別錄得收益率88.34%。

事實上，2014年，博時信用債券（A/B類）全年收益率在93只同類普通債券型基金中排名第1；博時信用債券（C類）收益率在56只同類普通債券型基金中排名第1；博時穩定價值債券（B類）收益率在41只同類普通債券型基金中排名第1。不過博時旗下固定收益類產品也有表現非常一般的產品，比如博時安盈債券C和A，還有博時理財30天債券A，收益率均沒有超過4%。

另外，海外投資方面博時基金產品不多。2014年全年，QDII業績最好的是諾安全球收益不動產，為29.52%，收益率在10%以上的QDII共有27只，博時標普500ETF以13.38%的收益率位居17，而博時大中華亞太精選僅有3.32%的收益率。不過，值得注意的是，截至2014年12月31日，博時亞洲票息收益債券基金在同類可比7只QDII債券基金中排名第1，博時抗通脹在8只QDII商品基金中排名第1。

猛發新產品欲破困局/

在產品發行方面，2014年博時基金發行了一只混合型基金、一只黃金ETF、三只貨幣型基金和兩只債券型基金。從募集的結果來看，只有博時貨幣募集情況尚可，募集規模為15.06億，黃金ETF募集到2.92億，而原封閉式基金裕隆轉型為開放式的博時裕隆混合募集到3370萬。

證監會網站顯示，博時目前正在上報的只有一只產品——博時證金寶貨幣市場基金，該產品于2014年11月26日上報，目前處于審查過程之中。

事實上，截至2014年末，博時旗下共管理53只開放式基金，包括9只股票型基金、9只混合型基金、15只債券型基金、9只指數基金、6只貨幣理財基金和5只QDII基金，并受全國社會保障基金理事會委托管理部分社保基金以及多個企業年金賬戶。

2015年伊始，博時基金推出博時產業新動力靈活配置混合發起式基金，這也是博時基金成立16年來首次推出發起式基金。據悉，目前博時正在準備發行的還有一個天天系列的貨幣基金。

據《每日經濟新聞》記者了解，在2015年，博時基金將聚集力量發行新產品，目前已經準備了十幾只產品待上報，產品主要以混合、偏股型為主，指數分級也會有一些涉及，主要是以主題型的產品為主。

值得注意的是，2014年博時基金在非公募業務方面發展迅速。記者了解到，截至2014年年末，博時基金非公募業務較2013年末增長40%，達到1239億元。其中養老金規模市場排名升至行業第二，年金排名前十，專戶業務快速增長。根據初步測算，博時基金母公司資產管理總規模近2400億，同比增長20%以上。

“其中，非公募占比進一步擴大，已超過公募業務，這一變化符合博時基金機構化、多元化戰略。”博時內部人士表示。

事實上，從2013年下半年開始，博時基金就制訂了2014~2016年的三年戰略，2014年是博時的“戰略布局年”，2015年博時還將繼續進一步實現戰略目標。

自2006年起，博時投研逐步形成權益投資總部和固定收益總部兩大體系，權益投資總部下設價值組、成長組、混合組、量化投資組、國際組、絕對收益組、GARP組七個策略小組，固定收益總部下設公募基金組、專戶組、國際組、研究組和現金管理組。另設有指數投資部承擔公司負責公司各類指數投資產品的研究和投資管理工作。

不過，在博時投研體系不斷改革過程中，仍然有人員流失。截至2014年12月31日，博時基金2014年全年共發布基金經理變動公告18次，基金經理實際流失人數為6人（2013年為3人）。據記者統計，2014年離開博時的基金經理有孫占軍、章強、劉彥春、溫宇峰、聶挺進和鄧曉峰等。資料顯示，截至2014年12月31日，博時基金投研團隊共有131人，其中基金經理30名，投資經理15名，研究員53名，投研平均從業年限為6.6年，超過82%擁有碩士及以上學位。