暴跌中尋找避風港！6月29日機構一致最看好10大金股（名單）

愛爾眼科：合伙人計劃助力增長可持續

公司公告，2015年上半年凈利潤1.9億-2.1億，同比增長35%-45%，保持快速增長。

隨著合伙人計劃的不斷推廣與深入實踐，我們認為公司有望保持良性增長。

投資要點：

上半年凈利潤增長超35%，維持增持評級。公司上半年凈利潤1.9億-2.1億，同比增長35%-45%，保持快速增長。預計公司在互聯網領域的探索有望加快，線上線下聯動，釋放巨大潛力。維持2015-2017年EPS0.41、0.51、0.62元，維持目標價45.1元，維持增持評級。

合伙人計劃“2.0版”正式啟動，保障可持續良性增長。公司2014年4月創新性推出“合伙人計劃”，吸引優質醫生資源，2015年4月再次推出“省會醫院合伙人計劃”，搭建共贏平臺，為未來探索更多新模式布局。近期，公司已經與14家省會級醫院簽訂目標責任書，詳細完善收入過億的具體措施，合伙人計劃“2.0版”正式啟動，有望助力公司長期良性可持續增長。

擴張步伐繼續加快，廣度深度兩手抓。1）服務層次廣而深：擁有從視光、近視手術到眼整形美容等的全科業務，且針對不同消費者，推出普通、特需、VIP等服務，形成差異化服務，既保證覆蓋面，又提高用戶黏性。2）擴張布局廣而深：截止2014年，公司已在全國24個省（市、自治區）建成70家眼科醫院，覆蓋一線到三、四線城市，年門診量近250萬人次。通過“分級連鎖”廣延基層患者觸及半徑，實現地市級市場擴容，以“醫院+門診”差異化競爭，把握基層首診、雙向首診，發展視光業務，可復制性強，有望在全國推廣。

風險提示：醫療事故風險，新店培育緩慢，擴張進度低于預期。

（國泰君安）

安源煤業：“轉型”+“改革”雙輪驅動公司成長

2014年以來，國家宏觀經濟增速放緩至7.5%左右，我國經濟增速持續放緩，我國經濟進入“新常態”。經濟“新常態”使我國經濟增長模式發生轉變，其帶來的直接影響就是使煤炭行業的下游行業—房地產和基礎建設行業的增長速度大幅減緩，這也導致了整個市場對煤炭產品需求的大幅下降，煤炭價格也因此經歷了長期低迷。

在十八屆三中召開以后，我國能源改革措施相繼出臺，政府積極推動煤炭企業轉型，重點扶持煤炭企業中的創新業務，推動頁巖氣、煤制氣等新型高效清潔能源的開發與應用。與此同時，各地政府在煤炭行業中不斷加碼混合所有制改革。“轉型”+“改革”將成為今后很長一段時間內煤炭行業的發展主線。

安源煤業(600397)作為改革的先行者，有望利用其規模較小，轉型容易等優勢，逐步建立起煤、電、氣、運一體化產業鏈，同時積極布局創新業務，建設“互聯網+煤炭電商平臺”，同時開發現代煤化工與頁巖氣等清潔能源，實現多因素驅動，并且合理利用國家扶持政策，使公司突破“兩湖一江”的區域局限，實現公司業務在全國的全面布局。在今后的一段時間內，隨著我國電子商務的飛速發展以及國家對清潔能源產業發展扶持力度的逐漸加大，安源煤業的業績拐點即將顯現。

綜上所述，我們預測公司2014年-2016年EPS分別為0.10元、0.12元、0.14元，對應PE分別為128倍、103倍和88倍，給予“增持”評級。

風險提示：宏觀經濟復蘇緩慢，煤炭行業持續低迷；“互聯網+煤炭交易平臺”發展低于預期；、清潔能源產業發展低于市場預期。

(財達證券)