光大證券擬發H股 未來將分拆香港業務

每經編輯 每經記者 袁東     

每經記者 袁東  

今年，內地券商紛紛南下赴港交所上市。廣發證券H股（01776，HK）和華泰證券的H股（06886，HK）、中金公司（03908，HK）的股票相繼于今年在港交所掛牌交易。近日，光大證券也在港交所掛出了H股招股書，準備登陸港交所。

在光大證券的這份招股書中可以看出，該公司新三板業務、IPO業務、股票期權交易量等項目在行業中都名列前茅。而在今年前三個季度，光大證券的凈利潤就達到了60億元，更是格外耀眼。此外，光大證券還在招股書中指出，公司準備在2017年或之后分拆光大證券的香港業務。

今年業績現爆發式增長

作為光大集團的核心金融服務平臺，光大證券向企業、金融機構、政府及個人提供經紀和財富管理、信用業務、機構證券業務、投資管理、海外業務等服務。

截至2014年12月31日，光大證券排名內地120家證券公司的第10名（按凈資產排名），其多項業務均名列行業前茅。今年上半年，光大證券共承銷了23個新三板掛牌公司的增發項目，總發行金額80.8億元，在所有新三板主辦券商中排名第一；光大證券的投行業務按A股股票首次公開發行金額排名第二。

在業務發展情況可觀的情況下，光大證券的收入情況同樣不錯。在2015年前三個季度，光大證券總收入174億元，同比增長360%；而在2015年前三個季度，凈利潤達到了60億元，同比增長713%。

雖然從現在的資料看，光大證券還沒有披露發行H股的數量以及募資的金額。不過公司還是提出所得款將用于進一步發展貫穿公司全業務條線的資本中介業務；境外業務的運營及境內外平臺的擴張；財富管理業務及機構證券服務業務等。

曾承諾不減持自營盤

光大證券雖然主要在內地從事業務，不過公司還是在積極進行擴張。

早在2010年11月，光大證券成立了光證金控，開始布局海外業務，并通過光證金控收購了光證（國際）51%的股權。此外在今年6月，光大證券收購了新鴻基金融集團70%的股權。

不過在光大證券的招股書中，光大證券表示，公司擬于2017年1月1日或之后通過港交所將包括光證（國際）、新鴻基金融集團及任何光大證券可能收購的其他香港業務分拆。

光大證券認為，上述建議分拆將使光大證券能夠募集資金并提升香港業務平臺在海外投資者、業務伙伴及客戶中的聲譽。

雖然光大證券的業務發展很快，收入情況也很樂觀，但是也有一些存在的風險需要引起重視。

今年二季度以來，A股市場經歷了波動，管理層推出相關政策以穩定市場，同時證券公司也采取了相應措施。

光大證券分別于今年7月和9月出資43.8億元和14.88億元，用于投資證金公司設立的專戶，而證金公司將如何運用這些資金及何時收回上述資金，光大證券并無明確的時間表。

此外，光大證券還承諾如果滬指仍低于4500點，在2015年7月3日的基礎上，公司不會減持自營股票盤。而此后，公司仍然可能采取類似行動，而這種行動可能對公司的財務情況及營運業績構成不利影響。