注冊制今日提請人大常委會授權(quán) 肖鋼重申注冊制重要性

12月21日，在第十二屆全國人大常委會第十八次會議上，證監(jiān)會主席肖鋼受國務(wù)院委托就《關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調(diào)整適用＜中華人民共和國證券法＞有關(guān)規(guī)定的決定（草案）》（簡稱“草案”）作出說明。肖鋼表示，草案規(guī)定了三方面內(nèi)容，包括授權(quán)事項、實施期限以及相關(guān)配套要求。

肖鋼表示，推進股票發(fā)行注冊制改革是黨的十八屆三中全會決定的明確要求，也是2015年《政府工作報告》確定實施的重要任務(wù)。李克強總理對此高度重視，強調(diào)要穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革，積極培育長期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場，引導(dǎo)更多資金投入實體經(jīng)濟。與股票發(fā)行核準制度相比，注冊制是一種更為市場化的股票發(fā)行制度，其主要內(nèi)容是以信息披露為中心，完善信息披露規(guī)則，由證券交易所負責(zé)企業(yè)股票發(fā)行申請的注冊核準，報證監(jiān)會注冊生效；股票發(fā)行時機、規(guī)模、價格等由市場參與各方自行決定，投資者對發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量、投資價值自主判斷并承擔(dān)投資風(fēng)險；監(jiān)管部門重點對發(fā)行人信息披露的齊備性、一致性和可理解性進行監(jiān)督，強化事中事后監(jiān)管，嚴格處罰欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)等行為，切實維護市場秩序和投資者合法權(quán)益。

肖鋼指出，現(xiàn)行股票發(fā)行實施的核準制度，是由證券法確立的。實施股票發(fā)行注冊制改革，需解決于法有據(jù)的問題。為此，證監(jiān)會在與有關(guān)方面溝通的基礎(chǔ)上，研究起草并向國務(wù)院報送了《關(guān)于提請啟動實施股票發(fā)行注冊制改革法律程序的請示》，建議提請全國人大常委會授權(quán)國務(wù)院調(diào)整實施證券法有關(guān)規(guī)定，解決實施股票發(fā)行注冊制改革的法律依據(jù)問題。國務(wù)院法制辦經(jīng)征求中央有關(guān)單位、全國人大及國務(wù)院有關(guān)部門的意見，并與證監(jiān)會反復(fù)研究，形成了草案，草案已經(jīng)2015年12月9日國務(wù)院第115次常委會討論通過。

肖鋼提到，根據(jù)實施股票發(fā)行注冊制改革的實際需要，草案規(guī)定了三方面內(nèi)容。一是授權(quán)事項。全國人大常委會授權(quán)國務(wù)院對擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票的公開發(fā)行，調(diào)整適用證券法關(guān)于股票公開發(fā)行核準的有關(guān)規(guī)定，實施注冊制度，具體事項，包括注冊機關(guān)、審核要求、信息披露要求、中介機構(gòu)職責(zé)以及相應(yīng)的事中事后監(jiān)管措施和處罰執(zhí)法等由國務(wù)院作出安排，報全國人大常委會備案。二是實施期限。授權(quán)決定的實施期限為兩年，自授權(quán)決定實施之日起算。三是相關(guān)配套要求。授權(quán)決定實施期間，國務(wù)院要加強對股票發(fā)行注冊制改革工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，證監(jiān)會要會同有關(guān)部門加強事中事后監(jiān)管，切實保護投資者合法權(quán)益，并認真總結(jié)經(jīng)驗，及時提出修改完善證券法有關(guān)規(guī)定的建議。

此前，全國人民代表大會法律委員會對草案提出了審議意見。法律委員會認為，落實“推進股票發(fā)行注冊制改革”任務(wù)，涉及證券法相關(guān)制度的調(diào)整。證券法修訂草案已經(jīng)全國人大常委會初次審議，鑒于對證券法的全面修改涉及資本市場法律制度的頂層設(shè)計，目前國務(wù)院有關(guān)部門正在針對前一時期證券市場異常波動的情況，認真總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，研究在證券法修改中進一步完善相關(guān)制度，需要一個過程。同時，股票發(fā)行注冊制，沒有實踐經(jīng)驗，需要在探索中逐步完善相關(guān)制度，將實踐證明可行的納入證券法修訂草案。據(jù)此，以授權(quán)決定的方式實施此項改革，是可行的。

據(jù)了解，注冊制改革相關(guān)內(nèi)容提請審議后，還需經(jīng)委員長會議，根據(jù)審議情況，決定是否提請本次會議表決。

編輯：杜宇  審核：劉小英  終審：靳水平