佳兆業債務重組進展：內債已近尾聲 外債獲半數支持

每經編輯 白亞靜    

每經記者 白亞靜

1月26日晚間，佳兆業同時披露了境內外的債務重組進度。70%、53%這兩組數據顯示了佳兆業在兩個債務重組戰場的不同狀態。由于資產優質、債務有保障，境內債權人對佳兆業的支持率更高，一旦多地的項目恢復銷售，佳兆業的籌碼便更多。與境內相比，一部分境外債權人以一批國際金融機構為首，正在票息、付款方式、爭取億元現金保障等方面，與佳兆業股東方進入拉鋸戰。

部分項目已恢復銷售

境內債務重組已接近尾聲。截至1月26日，完成333.2億元，完成度接近70%。境內債務重組順利，與眾多相關債權人紛紛與佳兆業達成和解有關。目前，中信銀行及其信托向佳兆業提供163.5億元用于重組。此外，平安銀行等金融機構也表示將提供500億元支持其未來發展。

佳兆業在各地的項目也正在逐步恢復正常。在其大本營，佳兆業有4個項目處于預售階段，包括深圳佳兆業大鵬假日廣場、深圳佳兆業悅峰花園、深圳佳兆業中央廣場，以及深圳佳兆業前海廣場。

上述4個項目中，被鎖定、被司法查封的項目體量正在逐漸縮小。截至1月25日，受司法查封的建筑面積還余6.16萬平方米，被鎖定的建筑面積還余3.13萬平方米。佳兆業表示，正積極與債權人商討，以便盡快重新開售上述4個物業項目。

境外債務重組仍在博弈

不過，境外債務重組仍在博弈。佳兆業稱，截至1月26日，約53%的境外債權人支持佳兆業提出的重組方案。

雖然支持票數過半，但由于佳兆業債券募集說明書規定，持有未償還債券余額比例達到25%的投資者，可對公司采取強制措施。這意味著，佳兆業還有相當一部分境外債權人需要爭取。

一個不好的消息是，時間拖得越久，難度將越大。此前，佳兆業為快速推進境外債務重組，曾拋出一份分階段給予不同比例同意費的方案。

目前，第一階段結束，在1月24日晚23點59分前，如果同意佳兆業提出可獲本金額1%的同意費。然而1月26日披露顯示，重組方案只有53%的支持率。

下一輪大考將在2月8日結束，因為在2月7日晚23點59分前，剩余境外債權人還可獲得本金額0.5%的同意費。

持反對意見的境外債權人以Farallon、BFAM為首，提出了一份比佳兆業更為優越的重組方案，期望集齊25%的支持率，以逼得佳兆業退步。

在Farallon、BFAM等的反對方案中，凈現值由75%提升至87%，第一年即需使用現金支付票息，另外還需佳兆業注入2億美元作為償付境外債權人債務的保障。

不過，當平安提供了500億元的最新進展被報道后，境外債權人因佳兆業遲遲不發年報，而對其真實財務情況產生的擔憂，正在減弱。

1月27日，BFAM首席執行官Benjamin Fuchs對外表示，“佳兆業與平安銀行達成的戰略合作，充分顯示了該公司日益改善的財務狀況，也越發清楚地凸顯了提出一份更具有可信度的與境外債券持有人和解條款方案的重要性。”

發稿：隋丕寧 審核：楊羚強 終審：蔡戰波