諾亞財富：八成高凈值人群欲投資海外

每經編輯 每經記者 涂穎浩    

每經記者 涂穎浩

2月23日，諾亞財富發布《2016高端財富白皮書》，調研數據來源于1000多名可投資資產1000萬元以上的諾亞客戶。

報告顯示，在人口長周期拐點、全球經濟總體放緩和美元重啟強勢周期的背景下，2015年以來，全球大類資產價格大幅動蕩，不同種類、不同地域的市場之間顯著分化。中國經濟進入“分化-轉型”時代，新經濟逐漸替代舊經濟，房地產市場分化并開始去庫存的過程，資本市場改革不斷深化，人民幣國際化提速。這種宏觀趨勢和資產價格的變化深刻影響和改變了高凈值人群的投資選擇與資產配置。

調研顯示，前年的股債雙牛，令證券投資成為接近六成高凈值人士的主要配置資產。即使經歷2015年股災，盡管目前股市依然低迷，但仍有四成的人士計劃增加配置。諾亞財富認為，這一方面是因為高凈值人群從資產配置的角度將股票類投資作為基本的構成，另一方面也是對中國資本市場發展具有信心的一種表現。此外，股票基金策略的豐富多樣也可能是原因之一，例如量化對沖、股票多空等策略不依賴于股市漲跌。

《每日經濟新聞》記者注意到，與此同時，私募股權投資成為標配。經濟轉型與多層次資本市場提升私募股權投資的吸引力。目前有57%的高凈值人士將私募股權投資作為主要配置資產，有七成的人士計劃增加配置。伴隨人口結構的變化與經濟增速的放緩，房地產“黃金十年”終結，將投資性房產作為主要配置資產的高凈值人士占比降至46%，且45%的人士計劃進一步減少配置。

值得一提的是，雖然目前將海外投資作為主要配置資產的高凈值人士占比只有12%，但由于海外資產尤其是美元資產的吸引力，以及國內符合收益要求資產的減少，更主要是出于分散風險的目的，近八成的高凈值人士計劃在未來增加海外投資的配置比例。高凈值人群海外資產配置青睞權益投資，香港和美國市場是首選。調研顯示，超過四成的高凈值人士將“海外私募股權投資”作為主要的配置資產，超過三成的高凈值人士將“海外股票及公募基金（亦稱共同基金）” 作為主要的配置資產。

對于諾亞財富的海外投資策略，諾亞財富執行總裁林國灃表示：“主要是對資產類別和合作伙伴兩方面嚴格篩選，其中，資產類別包括私募、二級市場和房地產三個方面。”諾亞采財富首席資產配置官陳昆才進一步指出：“諾亞財富在二級市場投資主要是對沖基金和量化基金。”對于美元資產的配置建議，諾亞財富認為在個人沒有貿易往來和生活支出下，美元資產配置比例在10%以內。

編輯：姚祥云 審核：姚茂敦 終審：靳水平