財務公司不良逆勢"雙降" 產業鏈金融試點待拓寬

每經編輯 每經記者 朱丹丹    

每經記者 朱丹丹

近日，銀監會主席助理楊家才在“中國企業集團財務公司2016年年會”上指出，財務公司保持著良好發展勢頭，不良率和不良余額實現了逆勢“雙降”。

數據顯示，2015年末，財務公司不良資產余額為20.22億元，較年初下降38.39%，行業平均不良資產率為0.05%，較年初下降0.06個百分點。

“2015年財務公司不斷完善法人治理結構，加強內部控制，強化風險約束，行業整體抵御風險能力有很大提升。”銀監會非銀部主任毛宛苑分析指出，在銀行業金融機構不良資產普遍上升的環境下，財務公司實現“逆勢雙降”。

同時，《每日經濟新聞》記者獲悉，2015年財務公司延伸產業鏈金融業務累計發生592.94億元。

對此，財務公司人士坦言，希望能夠擴大財務公司產業鏈金融服務試點范圍，加快試點的步伐。

此外，《中國企業集團財務公司行業發展報告（2016）》（以下簡稱《報告》）還建議支持財務公司開展大額存單業務以及信貸資產證券化。

專家：三大難題尚需破解

數據顯示，截至2016年5月末，全國已開業的財務公司227家，比2015年初增加了31家。

“新疆目前也已有2家企業集團正在申請籌建財務公司，已完成申請材料的論證程序。”毛宛苑透露。

同時，《每日經濟新聞》記者注意到，從集團所屬性質看，227家財務公司中，民營企業財務公司達到35家，數量占全行業機構總數比重達15.4％，占比較2015年初增加2.1個百分點。

對此，毛宛苑分析指出，所有制構成進一步呈現多元化趨勢，民間資本進入財務公司實現常態化，財務公司行業改革開放的活力和動力不斷增強。

值得注意的是，在宏觀經濟下行，利率市場化的背景下，財務公司發展也面臨著產業風險和外部挑戰。

國務院國資委總會計師沈瑩亦分析指出，財務公司要努力破解資金集中不足、產業鏈金融服務不足和國際業務發展不足三大難題。

“2015年受經濟增速放緩、產業結構調整深化等因素影響，部分行業企業集團包括大型央企經營效益下降、進而導致產業風險加大，財務公司資產規模及利潤水平增速也相應放緩，信用風險和流動性管控壓力上升。同時，隨著利率市場化改革力度加大、存貸款利差收窄，以及市場上各類金融產品的不斷創新，財務公司的傳統盈利模式受到較大沖擊。” 毛宛苑坦言。

她還進一步表示，部分企業集團過于偏重財務公司的創利功能，對財務公司的考評重利潤而輕服務，將財務公司等同于一般的子公司，在用人機制、績效考評等方面未能實現差異化管理，年度利潤指標逐年提高，造成部分財務公司資金歸集能力不強，片面追求賬面盈利，聚焦集團主業、支持集團轉型發展的功能作用發揮受限，并可能引發風險。

數據顯示，截至2015年末，有40家財務公司開展了跨境人民幣雙向資金池業務，累計境外歸集資金213億元； 73家財務公司實現集團票據集中管理，17家財務公司引入了戰略投資者。

加快產業鏈金融試點

早在2014年，銀監會在全國選取了北汽、上汽、海爾、格力、武鋼等5家企業集團的財務公司試點延伸產業鏈金融服務。

數據顯示，2015年財務公司延伸產業鏈金融業務累計發生592.94億元，累計實現業務收入10.03億元。

5月31日，《每日經濟新聞》記者獲悉，未參與試點工作的財務公司也在傳統產業鏈金融方面積極開拓。

“在條件允許的情況下，希望為成員單位產品提供消費信貸、買方信貸以及融資租賃業務。”一位財務公司人士坦言。

中航工業財務公司總經理劉蓉在接受媒體采訪時曾指出，現有的政策僅考慮評級，只有少數幾家財務公司列入了產業鏈金融試點。因此，建議監管部門充分考慮客觀實際情況，開放試點，以促進財務公司充分發揮自身金融平臺作用，助力集團戰略實現，在控制風險的前提下開展多元的金融服務。

毛宛苑亦表示，將根據行業發展的實際情況，盡快下發《關于進一步擴大企業集團財務公司延伸產業鏈金融服務試點的通知》，按照通知中對試點業務的準入要求，批準監管評級為創新類，且符合資金集中度不低于40%等相關條件的財務公司作為試點企業，開展延伸產業鏈金融服務試點。為企業集團產業鏈上下游企業提供基于真實貿易背景的“一頭在外”票據貼現和應收賬款保理等金融服務，在促進集團主業發展的同時，降低企業集團產業鏈上下游中小微供應商的融資成本，為之提供及時的資金支持，提高產業鏈上下游企業間的資金運轉效率。

值得注意的是，隨著利率市場化程度加深，大額存單的發行范圍也呈現擴大化和多元化的趨勢。

對此，上述《報告》建議財務公司可探討按照“由內向外，逐步推進”的路徑開展大額存單業務：初期，具備條件的財務公司可先在企業集團內部開展大額存單業務；中遠期若財務公司大額存單業務向產業鏈拓展的資質獲批，可將大額存單的發行范圍逐步擴展至上下游企業等金融服務對象。

此外，《報告》還分析指出，財務公司資產證券化可能會發生應收款項提前或延遲償付風險，以及面臨融資成本的權衡問題。因而，建議通過擴大減免稅范圍等稅收優惠政策，降低財務公司證券化發行成本等。