信托公司加快轉型試水產業基金

圖片來源：攝圖網

記者 鐘源 

隨著傳統產品收益走低和通道業務的收緊，信托公司正把目光轉向產業基金身上。據初步統計，截至目前，業內已有十余家信托公司涉足產業基金業務。對此專家表示，現在已有不少地方政府在積極牽頭發展產業引導基金，信托公司的參與不僅有利于自身的轉型，也有利于未來產業基金的進一步發展壯大。

3月6日，國元證券發布公告，國元證券股份有限公司的全資子公司國元股權投資有限公司擬與國元農業保險、安徽國元信托、安徽省翁格瑪利資產管理有限公司、安徽富煌建設有限責任公司、揚中市金融控股集團有限公司等出資人共同發起設立徽元產業基金。

無獨有偶。為響應“脫貧攻堅”的國家戰略，解決貴州省產業扶貧面臨的困境，早在去年12月份，中信信托攜手貴州省人民政府、貴州脫貧攻堅投資基金有限責任公司和貴州省地方銀行，設立貴州省筑銀扶貧產業基金（有限合伙）（以下簡稱“扶貧基金”），規劃投入200億元專項資金投放于貴州省扶貧產業。

據記者不完全統計，業內已有十余家信托公司涉足產業基金業務。僅僅2017年，即有中信信托、交銀國信、中誠信托、上國投、萬向信托等信托公司通過設立產業基金參與到各個領域中。“這種合作模式不僅增加了信托公司新的合作模式，同時也為政府引導基金的壯大帶來可能。”上海某知名信托人士坦言。

在我國，產業基金通常指以處于成長期、成熟期的特定產業未上市企業股權為投資標的，通過參與企業經營管理實現企業增值，并借助IPO、股權出售、回購、管理層收購等方式退出以實現收益的投資基金，是一種利益共享、風險共擔的投資制度。而目前信托公司參與的產業基金類型主要集中在三大方向：區域城建基金、專項產業基金以及綜合產業基金。

對于信托公司頻頻試水產業基金的原因，業內人士認為既有政策導向因素也是市場行情所致。“信托公司轉型產業基金，一方面是政策導向，2014年《中國銀監會辦公廳關于信托公司風險監管的指導意見》就提到要大力發展真正的股權投資，支持符合條件的信托公司設立直接投資專業子公司，所以很多信托公司通過設立產業基金，參與到股權投資業務中；另一方面，近年經濟增速放緩，利率一直保持低位運行，很多債權業務違約風險較大，同時，收益率也比較低，信托的傳統業務空間被逐漸壓縮。”有業內人士對記者坦言。

事實上，除了上述兩個原因外，產業基金也是未來政信信托新的發展方向。“為了控制地方政府債臺高筑的現象，2014年以來，國務院、財政部等相繼頒布了一系列文件，封堵了政府通過融資平臺舉債的渠道，直接沖擊了政信業務的開展。但是地方政府仍存在基礎設施建設和公共服務供給方面的投融資需求，為解決這一供需矛盾，政信合作方式必然逐步向政府投資產業基金、PPP基金等方向轉移。”百瑞信托博士后科研工作站研究員谷曉明表示。