下調對誠泰財險入股比例至33% 紫光集團由控制類股東變身戰略類股東

每經記者 胡楊    每經編輯 姚祥云    

繼深圳市柏霖資產管理有限公司放棄控股新光海航人壽之后，原本打算取得誠泰財險1/3股權的紫光集團有限公司（以下簡稱“紫光集團”）也下調了入股比例。

新版《保險公司股權管理辦法》（以下簡稱“股權新規”）發布后，不少有意進軍保險市場的公司“聞風而動”，陸續調整了投資方案。日前，誠泰財險發布公告稱，為滿足股權新規相關要求，該公司對紫光集團的定向增發細節作出調整，將增發股份從20億股減少至19.7億股，紫光集團的持股比例也隨之下調至33%。

對此，誠泰財險董事會秘書兼合規負責人詹家偉向《每日經濟新聞》記者回應稱：“定增計劃調整后，紫光集團將從誠泰財險的控制類股東變為戰略類股東。而推行增資的原因則與誠泰財險想要成立資管公司有關。”

紫光集團持股數降至19.7億股

通過對比2個月前發布的增資擴股方案，《每日經濟新聞》記者發現，誠泰財險僅將其對紫光集團定向增發股份的數量由20億股減少至19.7億股。與此同時，每股面值及每股增發價格仍保持1元和1.44元不變。

而紫光集團之所以作出如此調整，與今年一季度印發的股權新規不無關系。根據持股比例、資質條件以及對險企經營管理的影響，股權新規把保險公司股東分為四類，其中，持有股權15%以上但不足1/3的是戰略類股東，持有股權1/3以上的則是控制類股東。

詹家偉也向《每日經濟新聞》記者確認稱：“為滿足股權新規的相關要求，紫光集團決定將入股比例由1/3下調至33%，并從誠泰財險的控制類股東變為戰略類股東。”

從股權新規來看，戰略類股東與控制類股東在資質條件方面受到的約束其實存在著較大差異。具體來說，戰略類股東需要最近三個會計年度連續盈利、凈資產不低于10億元，且權益性投資余額不得超過凈資產。而控制類股東除應滿足上述要求以外，還要保證總資產不低于100億元、最近一年末凈資產不低于總資產的30%。

更重要的區別還體現在股權轉讓上。根據股權新規，戰略類股東3年內不得轉讓所持有股權，而控制類股東的時間限制更長，達到5年。

北京工商大學保險系主任寧威對《每日經濟新聞》記者解釋稱，維持控制類股東等大股東的穩定，對險企的穩健經營能起到重要作用，股權穩定是公司長遠發展的前提。另外，這種期限設定也能防止通過險企股權買賣進行投機的行為。他認為：“5年的時間不短，能把真正想在保險行業長期發展的公司過濾出來。”

誠泰財險有意設立資管公司

關于此番增資擴股的目的，誠泰財險方面在公告中指出，是為擴大公司資本實力，為未來業務發展提供充足的資本支持，同時也引進戰略投資者，進一步完善公司治理機制。

最新的償付能力報告顯示，今年二季度，誠泰財險的核心、綜合償付能力充足率均為1018%，較上季度環比上升119個百分點，償付能力處于相當充足的水平。

資本儲備較強的情況下，誠泰財險為何仍實施大手筆增資？詹家偉對《每日經濟新聞》記者回應表示：“公司一直考慮在資產達到一定規模的前提下，設立一家資產管理公司。”

公開資料顯示，2011年開業之初，誠泰財險的注冊資本為10億元。最近3年內，該公司接連完成兩輪增資，注冊資本逐漸從20億元增長至當前的40億元。根據相關規定，設立保險資產管理公司需要符合“經營保險業務5年以上”、“償付能力不低于150%，總資產不低于100億元”等硬指標。而數據顯示，截至2017年末，誠泰財險的資產總計為69.97億元。

實際上，截至目前，國內僅有24家綜合性保險資產管理公司。絕大多數險企都不具備自己的資管公司，往往通過內部設立投資部門或委托外部資管公司來進行投資。

從過往的情況來看，誠泰財險在投資端也確實展現出了比較強的能力。2017年，該公司的前五大主營險種中，僅健康險取得了448.81萬元的承保利潤。除此之外，車險、意外險、責任險以及企業財產險均承保虧損，虧損金額分別是6325.13萬元、3760.93萬元、403.01萬元和569.27萬元。

盡管如此，誠泰財險上年度還是取得了8744.14萬元的盈利，這與其較為可觀的投資收益存在一定聯系。數據顯示，2017年，該公司的投資收益達到2.05億元，同比增長了51.93%。

不過，詹家偉對《每日經濟新聞》記者坦言：“今年上半年，國內投資市場波動比較明顯，導致誠泰財險的投資收益不如預期高。與此同時，公司上半年的保費收入增長相對較快，由此帶來了一定程度的虧損。”

數據顯示，今年前兩個季度，誠泰財險共實現凈利潤-1.1億元，較去年同期扭盈為虧。保費方面，今年1~5月，該公司共實現原保險保費收入5.82億元，同比增長57.80%，高于行業同期15.26%的增幅。

據詹家偉介紹，誠泰財險管理層已經關注到了這種情況，接下來將在穩健投資之下，提升業務的承保品質，爭取2018年繼續取得盈利。