退市新規落地 妖股下周要涼？——道達對話牛博士

來源：道達號（微信號：daoda1997）

在上周大盤連跌5天之后，本周市場開始逐漸回升，尤其是游資對低價股、小市值個股的炒作熱情持續高漲。與此同時，隨著中國人保的上市，金融股也重新走強，使得指數開始穩步回升。周五，滬指上漲10.94點，以2679.11點報收，漲幅0.41%，創下近期反彈行情的新高。

不過，就在這個周五，滬深交易所相繼發布退市新規，對于涉及重大違法的情形，將可能被強制退市。那么，在新的政策影響下，妖股們下周會有好日子過嗎？達哥與牛博士就此展開討論。

牛博士：達哥，你好，這周的行情，相對來說還是比較愉快，總算是熬過了上周的萎靡。你對近期市場怎么看？

道達：上周行情確實很糟糕，但是隨著一批又一批的低價股、小市值個股不斷大漲，也使得整個市場氣氛越來越活躍，這是好事。正因為觀察到市場的這種積極變化，我在本周二的文章中就明確指出，市場的風向正在發生變化，前期超跌的、股價極低的股票，開始了復蘇性的炒作，相對而言，藍籌白馬暫時不再是市場的主流。

由于股價本來就超跌等原因，使得游資的炒作變得更加靈活。另外，消息面上，科創板的進程超預期，也使得游資對創投概念股的挖掘和炒作不斷掀起新的高潮。

牛博士：以前，我們一直倡導的是理性投資、價值投資，但是現在這種情況，似乎有點投機過度的感覺，你對此怎么看？

道達：A股市場總是隔一段時間，就流行一種風格。過去一兩年，確實持有白馬股能夠取得不錯的效果，但是在今年大部分，流動性相對緊張的局面下，就連白馬股也扛不住。而現在，市場流動性剛剛有所好轉的局面下，低價股、小市值個股全面成為主角。這種變化，其實是主力資金的選擇，也是市場的選擇，我們只能去順應市場。

現在很多個股的活力確實有所恢復，不少個股連續多個漲停板，也讓投資者看到了賺錢效應，這是比較好的。至于是否過度投機，有這種擔憂很正常，但是相比一個月前那種波瀾不驚的市場，相對來說還是現在的行情更有看頭。

近期，我確實對小市值個股更加關注一些。但是，對于那些確實有問題的個股，以及短期漲幅已經過大的個股，還是要謹慎面對。比如存在重大退市風險的*ST長生，近期竟然連續7個漲停，對于這類個股，那還是要堅決回避的。

牛博士：說到重大退市風險，周五滬深交易所發布退市新規，對于涉及重大違法情形的公司，將很可能強制退市。你認為這個消息，對于近期狂炒的妖股是否會形成威懾作用？妖股會“涼”嗎？

道達：根據交易所發布的新規，主要針對的是四種情形，首發上市欺詐發行、重組上市欺詐發行、年報造假規避退市以及交易所認定的其他情形。另外，新增了社會公眾安全類重大違法強制退市情形這一條，那么也基本上宣告了*ST長生的“死刑”。

我認為退市新規，針對性很強，指向非常明確，那就是針對那些有硬傷的公司。這類公司畢竟還是少數，而現在熱炒的低價股、小市值個股，其中還是有不少質地不錯的公司。所以，短期來看，消息面確實有可能導致妖股暫時降降溫，畢竟漲幅不小了，但是后市這類個股應該還有機會。

牛博士：那么你對后市怎么看，本周的反彈趨勢能否得到延續？

道達：對于后市，我還是比較樂觀的。滬指雖然還沒有完全回補10月11日留下的較大跳空缺口，但本周市場放量比較明顯。而且本周的放量，并非海外資金大規模進場帶來的放量，而是市場不斷活躍之后，換手頻率加大帶來的放量，現在的市場確實比之前活躍了很多。未來只要能夠維持放量的態勢，那么沖擊2700點整數關并非不可能。另外，創業板的走勢明顯比主板強得多，對于創業板我認為更加值得期待。

滬深300指數倉位參考

日期：2018年11月18日

今日倉位：五成

明日倉位計劃：五成

一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

（本文封面圖片來源于攝圖網）