最大外資財險股權交易敲定:劉益謙退出 法國安盛46億全資控股安盛天平

每經記者 涂穎浩    每經實習編輯 盧九安    

圖片來源：視覺中國

導語：

26日，天茂集團于發布公告稱，11月26日，各售股人同時與AXA安盛集團（以下簡稱“安盛”）在上海簽訂了《安盛天平財產保險有限公司股份出售和購買協議》（以下簡稱《購買協議》）；各售股人將合計持有的安盛天平財險（以下簡稱“安盛天平”）50%股份同時出售給安盛。出售完成后，安盛將持有安盛天平100%股權。

按照《購買協議》的約定，本次交易通過股權轉讓和安盛天平的減資進行。交易總對價46億元人民幣。安盛計劃通過安盛天平的減資以及現金支付方式完成上述收購。上述股權買賣和減資均需經銀保監會批準執行。

安盛于法國當地時間26日下午5：45（北京時間27日凌晨1時）左右宣布了上述消息，稱此次收購將加快其在中國的發展。

變身外資財險公司后，安盛天平發展方向值得關注。安盛中國首席執行官、安盛天平執行主席(擬任)兼臨時首席執行官Xavier Veyry表示：“此次交易為我們和中國客戶帶來了變革的機會，未來我們將致力于實現‘從賠付者轉變為合作伙伴’的愿景。我們將利用并強化目前龐大的產品組合，通過我們在全球廣泛的業務分布以及國際專長，使我們的業務線和分銷網絡多元化，從而為中國客戶帶來更大的價值。”

天茂預計實現投資收益超6億元

最新消息顯示，持有安盛天平50%股權的最大單一股東安盛集團，已就股權收購事宜與天茂集團（劉益謙旗下上市公司）等安盛天平中方股東達成協議，將接收后者持有的全部股權。此次股權交易金額總計達到46億元人民幣（5.84億歐元）。其中15億（1.9億歐元）將通過安盛天平的資本減少來回購目前國內股東的股份。

根據天茂集團公告，按照《購買協議》的約定價格，天茂集團將持有的安盛天平7828.41萬股全部轉讓給安盛，轉讓總金額約為85109.9萬元，每股轉讓價格約為10.87元/股。截止公告日，天茂集團持有安盛天平的持股成本為22783.3萬元，預計將實現投資收益約62326.6萬元。

此前有知情人士向《每日經濟新聞》記者透露：“雙方股東合資合作至今已有五年，除了受市場環境的影響，安盛天平的經營數據不佳也反映了中外方股東不同的理念和經營方法的沖突，在此情況下雙方股東尋求解決方案，一方退出不失為最簡單的一種方式。”

對于此次股權交易，天茂集團實際控制人劉益謙接受媒體采訪時曾表示，這次簽約是中外方股東意愿的反映；從外資角度來說，安盛希望有個完全獨資的平臺。安盛天平本身在財險公司中是做得比較好的，網點布局比較全，安盛也對公司比較熟悉。（此前）合作過程中，安盛天平的股權比例為50對50，這種方式在決策效率上的確存在一些問題。從公司長期角度來說，（此次交易）對安盛天平未來發展可能更好。從中方股東角度來說，特別是從天茂集團來說，今后還是要聚焦壽險，關注怎么樣把壽險做好做大。

安盛先后以85億元交易總額拿下100%股權

安盛天平注冊資本為8.46億元，由2004年設立的原天平車險與安盛集團在華全資財產險子公司合并而設立，是目前中國市場上最大的外資財險公司。

股權結構顯示，大股東安盛集團（由旗下安盛保險直接持有安盛天平股權）持股50%，上海益科創業、海南華閣實業、天茂集團、海南陸達科技和上海日興康生物5家公司——持股比例分別是14.89%、10.1%、9.25%、8.31%和7.44%。據了解，在此次股權交易中，此次出清股權的就是這五家公司。

天平車險成立于2004年12月，為“國內首家專業車險公司”，“法人股大王”的劉益謙是當時天平車險第一大股東天茂集團的實際控制人。2007年-2009年，該公司連續三年盈利并準備上市，但此后上市計劃折戟，改走引入戰略投資者之路。

2014年2月，安盛集團正式對外宣布完成對天平車險50%的股權收購。安盛最初以19億人民幣（約2.4億歐元）收購了天平33%的股份，隨后考慮到將來業務發展的需要又增加了20億人民幣（約2.51億歐元）的資本投入。

從中資公司轉向合資公司后，在“結合國際先進保險管理技術，發揮本土實踐經驗”的愿景下，安盛天平計劃向“互聯網直銷車險”轉型。不過，從合資公司實際經營表現來看，此后的保費增長出現明顯放緩態勢，盈利能力也難以保持穩定。

銀保監會數據顯示，安盛天平2014年-2017年分別實現保費數據66.17億元、71.65億元、79.71億元、79.46億元。到了2018年1-9月，公司實現原保費收入44.63億元，同比下降了25%。2017年公司由盈轉為虧損，虧損2084.62萬元。

據悉，該筆交易完成后，將是今年中國金融進一步對外開放后，外資對中國保險市場的最大一筆股權投資。以交易總額來看，安盛先后以85億元拿下安盛天平100%股權。