建設(shè)統(tǒng)一金融市場、運(yùn)用科技手段拓展可能性邊界……粵港澳大灣區(qū)金融融合發(fā)展可以從這7方面著手

每經(jīng)記者 邊萬莉    每經(jīng)編輯 廖丹    

圖片來源：主辦方提供

3月6日，深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)金融學(xué)會(huì)在2019年學(xué)術(shù)年會(huì)上發(fā)布了《粵港澳大灣區(qū)金融融合發(fā)展研究》課題報(bào)告。

報(bào)告詳細(xì)梳理了國際上不同貨幣、不同關(guān)稅區(qū)的經(jīng)濟(jì)體之間的金融融合發(fā)展舉措，從頂層設(shè)計(jì)、金融市場互聯(lián)互通、多關(guān)稅區(qū)融合、跨境服務(wù)提供、人員流動(dòng)、法律對接點(diǎn)建議等方面，梳理可供借鑒的國際經(jīng)驗(yàn)。

對金融融合發(fā)展方向提出七方面建議

課題組綜合國際國內(nèi)經(jīng)驗(yàn)、問卷調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、實(shí)證研究，從頂層設(shè)計(jì)，全局視角、激勵(lì)機(jī)制、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向、金融市場、金融科技、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面，系統(tǒng)地提出了未來粵港澳大灣區(qū)金融融合發(fā)展方向和政策建議：

一是從頂層設(shè)計(jì)的高度謀劃大灣區(qū)金融融合發(fā)展。

推動(dòng)大灣區(qū)粵港澳三地簽訂多邊協(xié)議，進(jìn)一步細(xì)化和拓展CEPA協(xié)議、自貿(mào)區(qū)政策；

建立大灣區(qū)金融多邊合作機(jī)制和機(jī)構(gòu)，建立對話和爭議解決機(jī)制；

設(shè)立粵港澳大灣區(qū)金融融合發(fā)展委員會(huì)；

在賬戶體系設(shè)置、跨境交易結(jié)算安排等方面，順應(yīng)市場需求，堅(jiān)持人民幣優(yōu)先原則。

二是尋找各方利益訴求的最大公約數(shù)，惠及各方，凝心聚力。

賦予粵港澳金融管理部門探索金融創(chuàng)新的一定權(quán)限，允許其在一定額度內(nèi)管理資金跨境自由流動(dòng)，核準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在大灣區(qū)開展跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新；

鼓勵(lì)港深合作先試先行，打造粵港澳大灣區(qū)城市合作示范區(qū)。

三是以服務(wù)灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

引入灣區(qū)三地保險(xiǎn)資金、財(cái)政資金，設(shè)立“粵港澳大灣區(qū)發(fā)展基金”；

積極探索跨境資產(chǎn)管理聯(lián)動(dòng)合作機(jī)制，積極促進(jìn)大灣區(qū)三地金融機(jī)構(gòu)在人民幣計(jì)價(jià)的海外發(fā)債、股票、基金等方面的合作；

建立大灣區(qū)內(nèi)部保險(xiǎn)跨境服務(wù)機(jī)制。允許港澳居民購買大灣區(qū)內(nèi)地人民幣理財(cái)產(chǎn)品，在自貿(mào)區(qū)南沙、前海蛇口、橫琴片區(qū)內(nèi)試點(diǎn)允許港澳居民使用閉環(huán)賬戶購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品；

切實(shí)提升大灣區(qū)金融人才跨境流動(dòng)便利，建立灣區(qū)高端金融人才市場，降低港澳人才在灣區(qū)內(nèi)地工作的個(gè)人所得稅。

四是建設(shè)粵港澳大灣區(qū)統(tǒng)一金融市場。

研究推動(dòng)建立灣區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的“通行證”機(jī)制+“異地分支”機(jī)制，開展廣泛的監(jiān)管對話與合作，推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、第三方支付標(biāo)準(zhǔn)、保險(xiǎn)償付疾病認(rèn)定和檢測標(biāo)準(zhǔn)的互認(rèn)，推動(dòng)建設(shè)單一金融市場；

綜合自由貿(mào)易賬戶（FT）、非居民境內(nèi)賬戶（NRA）和離岸賬戶（OSA）功能，實(shí)現(xiàn)本外幣賬戶一體化，提高跨境結(jié)算便利化水平；

給予港澳法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)、信用評級等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)“國民待遇”，探索設(shè)立大灣區(qū)內(nèi)地跨境金融事務(wù)法庭；

五是堅(jiān)持市場化、平臺(tái)化、標(biāo)準(zhǔn)化導(dǎo)向，保持政策設(shè)計(jì)的激勵(lì)相容。

聯(lián)合籌建跨境金融一體化平臺(tái)，平臺(tái)使用人民幣結(jié)算，由中央登記機(jī)構(gòu)代持交易，資金形成閉環(huán)，避免增加跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；

逐步豐富金融產(chǎn)品標(biāo)的，將基金、期權(quán)、期貨、ETF、大宗商品、債券、票據(jù)、保險(xiǎn)、貿(mào)易融資產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、碳排放權(quán)等納入平臺(tái)標(biāo)的，滿足多樣化投融資需求；

探索依托平臺(tái)建立大灣區(qū)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理基金，探索發(fā)行基于平臺(tái)交易標(biāo)的的匯率避險(xiǎn)工具，便利化管理匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；

六是充分運(yùn)用金融科技手段拓展金融融合發(fā)展的可能性邊界。

利用區(qū)塊鏈去中心化、信息透明共享的特點(diǎn)，提高金融交易效率、降低成本、強(qiáng)化風(fēng)控；

運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能技術(shù)，提升對復(fù)雜跨境套利、洗錢、逃稅、非法外匯業(yè)務(wù)等違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的智能化水平和實(shí)時(shí)監(jiān)測分析能力。

運(yùn)用“智能邊界”技術(shù)，大幅提升跨境人流物流通關(guān)的便利性。

七是選好時(shí)機(jī)，設(shè)計(jì)好適當(dāng)容錯(cuò)機(jī)制，加強(qiáng)宏觀審慎管理，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

探索建立和完善灣區(qū)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和化解體系。及時(shí)共享金融風(fēng)險(xiǎn)信息，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)監(jiān)測分析合作；

在反洗錢、反避稅、反恐怖融資審查、打擊非法外匯業(yè)務(wù)等方面，加強(qiáng)三地聯(lián)合監(jiān)管。

組內(nèi)多名成員曾深度參與國內(nèi)金融對外開放

以史為鑒，可知得失。據(jù)了解，該課題由深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)金融學(xué)會(huì)會(huì)長邢毓靜，招商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁安華聯(lián)合主持，中國人民銀行深圳市中心支行、深圳證券交易所、招商銀行、前海金融控股有限公司、騰訊等多家機(jī)構(gòu)傾力打造。

課題組內(nèi)多名成員曾深度參與人民幣國際化、自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)、滬深港通、債券通、基金互認(rèn)、原油期貨、黃金國際板、人民幣跨境支付系統(tǒng)等國內(nèi)金融對外開放。從中總結(jié)的“從全局和長遠(yuǎn)角度謀劃發(fā)展”、“全國一盤棋、普適性原則”、“市場化、專業(yè)化團(tuán)隊(duì)”和“標(biāo)準(zhǔn)化、透明化機(jī)制”等四大啟示，凝結(jié)了課題組對國內(nèi)金融對外開放的深度思考，體現(xiàn)了“激勵(lì)相容”的政策設(shè)計(jì)之精巧。

邢毓靜也曾撰文指出，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)是國家的重大戰(zhàn)略，其中，金融業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)的發(fā)展既有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，又有豐富的可借鑒的國際經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)科技創(chuàng)新也拓展了金融業(yè)融合發(fā)展的可能性邊界，然而其面臨的巨大挑戰(zhàn)也不容忽視。未來，粵港澳大灣區(qū)金融業(yè)的發(fā)展需要依靠制度先行、科技助力、開拓創(chuàng)新走出金融發(fā)展新路。