收益率9.03% 養老金去年大賺664億

每經記者 李彪    每經編輯 賈運可    

去年，各省份委托社保基金會投資的基本養老保險基金投資收益率達到9.03%。

11月24日，全國社會保障基金理事會（以下簡稱社保基金會）發布《全國社會保障基金理事會基本養老保險基金受托運營年度報告（2019年度）》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，截至2019年底，基本養老保險基金資產總額10767.80億元，當年投資收益額663.86億元，投資收益率9.03%。截至2019年末，社保基金會已先后與22個省（區、市）簽署委托投資合同，合同總金額10930.36億元，均為委托期5年的承諾保底模式，實際到賬資金9081.77億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，基本養老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額已達850.69億元。對此，中國社科院世界社保研究中心秘書長房連泉向記者表示，目前一些結余較多的省份只拿出部分養老金用于投資運營，隨著基本養老保險全國統籌的實施，未來養老金投資規模會進一步增大，投資收益額也會大幅增加。

資料來源：人社部、社保基金會、華泰證券研究所 楊靖制圖

各省份委托投資額超萬億

社保基金會介紹，社保基金會受托管理的資金包括：全國社會保障基金、做實個人賬戶中央補助資金、部分企業職工基本養老保險資金、基本養老保險基金、劃轉的部分國有資本。

其中，基本養老保險基金，是各省（自治區、直轄市）人民政府根據2015年8月17日國務院印發施行的《基本養老保險基金投資管理辦法》，委托社保基金會管理的基本養老保險部分結余基金及其投資收益。根據《基本養老保險基金投資管理辦法》和社保基金會與各委托省（自治區、直轄市）人民政府簽署的委托投資管理合同，社保基金會對受托管理的基本養老保險基金實行單獨管理、集中運營、獨立核算。

《報告》介紹，截至2019年底，基本養老保險基金資產總額10767.80億元。其中：直接投資資產4054.01億元，占基本養老保險基金資產總額的37.65%；委托投資資產6713.79億元，占基本養老保險基金資產總額的62.35%。

《報告》顯示，基本養老保險基金權益投資收益額663.86億元，投資收益率9.03%。自2016年底正式啟動市場化投資運營以來，累計投資收益額850.69億元，較好地實現了保值增值目標，為推動我國基本養老保險制度可持續發展提供了有力支撐。

同時，《報告》指出，截至2019年末，社保基金會已先后與22個省（區、市）簽署委托投資合同，合同總金額10930.36億元，均為委托期5年的承諾保底模式，實際到賬資金9081.77億元。

將完善委托股票產品體系

養老金是保命錢，養老金的投資情況一直是社會關注的焦點。

《基本養老保險基金投資管理辦法》規定，基本養老保險基金限于境內投資。投資范圍包括：銀行存款，中央銀行票據，同業存單；國債，政策性、開發性銀行債券，信用等級在投資級以上的金融債、企業（公司）債、地方政府債券、可轉換債（含分離交易可轉換債）、短期融資券、中期票據、資產支持證券，債券回購；養老金產品，上市流通的證券投資基金，股票，股權，股指期貨，國債期貨。

同時，國家重大工程和重大項目建設，基本養老保險基金可以通過適當方式參與投資。國有重點企業改制、上市，基本養老保險基金可以進行股權投資。范圍限定為中央企業及其一級子公司，以及地方具有核心競爭力的行業龍頭企業，包括省級財政部門、國有資產管理部門出資的國有或國有控股企業。

《報告》在“投資運營管理”中指出，要提高基金投資運營能力。推動完善委托股票產品體系，加大戰略新興產業和科技創新型企業的支持力度。把握債券市場節奏，持續優化存量和增量結構。強化存款銀行中長期信用風險管理。緊跟國家戰略導向，加大國家重大建設項目、國有企業混改等投資力度，支持實體經濟發展。加強資金分級流動性管理，提高資金使用效率與收益水平。

《每日經濟新聞》記者注意到，基本養老保險基金投資收益率2017年為5.23%、2018年為2.56%，2019年9.03%的收益率遠高于前兩年。

房連泉介紹，地方基本養老保險基金主要是用于購買國債等，一般投資收益率比較低，委托社保基金會投資運營后，收益率明顯提高，對保值增值具有積極意義。目前的投資策略還是采取相對保守的方式，加大對股票、股指期貨等的投資比例可能會提高養老金整體投資收益率，但是，這類投資需要關注到相應的風險。