最強風險教育！牛年11個交易日過去，備受追捧的47日光基凈值下跌，最低不足9毛

每經記者 李娜    每經編輯 葉峰    

轟轟烈烈出圈，隔三差五登上熱搜的基金，僅僅用了11個交易日就給蜂擁而至的基金小白上了一堂風險實踐課。

牛年開市以來，機構抱團股開始崩塌，貴州茅臺同期近600元的下跌，重回2000元附近。“醬茅”、“油茅”等過去風光無限的“茅股”都成為了重災區。

Wind數據顯示，截至3月4日，2021年已誕生了58只日光基，其中7只為債券方向，51只為權益類基金。

迭創新低的配售比例余溫猶在！然而，牛年11個交易日，之前幾乎全部浮盈的日光基在此期間全線變臉,尤其是權益類基金接連跨進9毛隊伍。最低的工銀瑞信中證滬港深互聯網50的單位凈值已不足9毛。

當中午的午餐會變成了基金會后，按奈不住的王珊（化名）于1月13日搶購了日光基工銀瑞信圓豐三年持有基金。鼠年最后一個交易日，該基金單位凈值為1.0517元。

歡喜過年的王珊沒有想到，1個月5%的浮盈，僅僅在11天就化為烏有，還略有小幅浮虧。

然而，讓王珊有所安慰的是，90后的同事于1月14日沖進去的日光基南方消費升級A，目前單位凈值只剩下約9毛，加上購買時的手續費，浮虧已有10%左右。

昔日熱火朝天討論基金的景象已不復存在，午餐會沉默了不少。

八成日光基牛年變臉

過往兩年基金火爆的賺錢效應，再度掀起了全民養基的熱浪，也裹挾著太多像王珊這樣的基金小白。

wind數據顯示，截至3月4日，2021年火爆的新基金市場，拿下8000多億子彈，共誕生了58只日光基。就類型上看，只有3只中長期純債型基金和4只偏債混合型基金，其余51只均為權益類基金。而在剛剛過去的2020年全年日光基數量只有14只，當年前2個月只有易方達研究精選一只日光基出現。

那么，2021年新成立的日光基又有著怎樣的表現呢？

數據進一步顯示，2月10日，共有45只日光基披露了凈值，其中40只基金都獲得浮盈。債券型基金中，只有景順長城景泰恒利一年定開債、中信建投穩泰一年定開債、農銀匯理金潤一年定開債三只基金凈值略微折損。偏股混合型基金中只有交銀施羅德均衡成長一年持有A和信達澳銀星奕A跌破面值，單位凈值依次為0.9998元、0.9891元。單只基金中，表現最為突出的是前海開源優質企業6個月持有A,2月10日該基金的單位凈值為1.0907元，浮盈超過了9%。銀華心佳兩年持有期、景順長城核心招景、中歐悅享生活A以及南方阿爾法A年前單位凈值都在1.06元之上，基本完成了安全墊的建立。

外圍市場的上漲，A股似乎并不買賬。牛年開啟的11個交易日，上證指數高開低走下探至3500點關口。也難怪有不少投資者形容牛年A股：牛年開啟的不是牛市，而是“絞肉機”！

盡管新進成立，倉位依然很輕，在這場核心資產估值接連回調一幕上演之時，日光基也難免受傷。

截至3月4日，共有47只日光基金跌破面值，占全部日光基金數量已達到了80%。如果剔除債券型基金，51只權益類日光基中，2月底成立的游戲、化工和稀土類4只ETF，剛剛越過面值，4只3月新成立的日光基，朱雀恒心一年持有、華泰柏瑞品質成長A、富國興遠優選12個月持有和養殖ETF選擇按兵不動外，還有43只日光基下跌，占比接近85%。而這也意味著，今年頭兩個月成立的日光基金，在牛年11個交易日中幾乎被團滅。

具體看，凈值最低的工銀瑞信中證滬港深互聯網50的單位凈值只有0.898元。年前表現最好的是前海開源優質企業6個月持有A，3月4日單位凈值為0.9703元，牛年的11個交易日跌幅超過了11%。南方阿爾法A、銀華心佳兩年持有期、華泰柏瑞質量領先A等9只日光基牛年以來的跌幅超過了10%。跌幅最大的南方消費升級A牛年以來跌的最深，跌幅達到了13.94%。

38只日光基凈值躺下未動

“我不知道什么時候賬戶的損失會回來，擔心后面會越跌越多，總感覺3月份工作都是白干了。”在和記者交流時，王珊坦言當下的疑慮。

事實上，新基金都有6個月的建倉期和3個月的封閉期。封閉期內是不能買也不能賣的。那么這也意味著，象王珊這樣今年購買的日光基以及新基金的基民，目前是不能賣的。

不管是還在鎖定期的新基金還是老基金，只要不賣賬戶上的都是浮虧，并不是真正意義上的虧損，而這意味著后面仍有收復失地可能性。

還記得去年3000點之上，越來越多的基金經理覺得好股票并不容易找。過去2年多來，A股整體市盈率持續被推高，機構偏愛且抱團的核心資產股也是水漲船高。

本輪“茅股”的集體下挫，估值水平下行調整，又何嘗不是給了日光基乃至新基金建倉的好時機？

3月4日，上證指數險守3500點關口，去年年末風口的新能源概念股、還有熱門的消費概念股，特別是“茅股”再度大幅下跌，只有鋼鐵等低估值低價股表現突出。

與此同時，3月4日基金凈值顯示，嘉實回報、廣發均衡優選A、富國成長領航、興全合興兩年封閉等38只日光基，其凈值紋絲不動，并沒有半點損失。

“這表明目前日光基的持倉整體偏輕，較牛年之前應該是有減倉的動作。”某基金公司研究人士分析指出。

在該研究人士看來，通脹壓力增大，美債的陡然上行擾動了市場上行的節奏。經濟發展的方向未發生改變，投資價值始終會回到核心資產層面。市場波動加劇之下，未來核心資產的分化難以改變，尋找到真正優質的核心資產并堅定持有，是穿越A股市場波動的不錯選擇。

“目前要做的事情，就是控制好風險，安心等待市場再次給予買入核心資產的機會。”某次新基金基金經理表示。

養基的正確方式

伴隨著基金出圈，各種平臺上關于基金的段子也層出不窮：進門要看健康碼，結果打開了基金賬戶，居然也通過了；本想靠著基金發家致富、沒想卻讓我綠的發慌……

買基金為啥年輕人會受傷等諸多問題被廣泛討論，這堂風險教育課顯然讓基民開始反思。

“年初太火熱了，這樣的情況早就預料到了，晚跌不如現在跌，讓大家提早反省是好事。”一位中型基金公司的資深人士表示。

與其糾結基金能不能回本，糾結要不要割肉，不如回頭看看2007年10月16日的6124點，當時成立的314只基金中，截至2021年3月4日，只有14只基金未能回本，95.5%的基金已超越當時的高點，期間的表現最突出的基金凈值漲幅超過了4倍。

像2021開年流行色，一周開盤5天綠四天，你抄底了了軍工，他梭哈了白酒，我重倉新能源。這樣的打開方式顯然是不合適的。無論何時，單一押寶、賭注的方式都不可取。

“今天漲了，就和基金經理一起飛，明天跌了就變成狗。”，這樣的心態是要不得的。養基也需要良好的心態，只要中國經濟趨勢不變，養基都是一件值得長期去做的事情。

封面圖片來源：攝圖網