每經(jīng)熱評(píng)｜證券執(zhí)法司法效率將得到巨大提升

每經(jīng)特約評(píng)論員 熊錦秋

近日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，其中對(duì)證券執(zhí)法司法等工作作出了明確要求。筆者認(rèn)為《意見(jiàn)》的出臺(tái)和貫徹落實(shí)，將推動(dòng)證券執(zhí)法司法效率得到巨大提升，也將為加快建設(shè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供有力支撐。

《意見(jiàn)》內(nèi)容，主要圍繞“完善資本市場(chǎng)違法犯罪法律責(zé)任制度體系、建立健全依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制機(jī)制、強(qiáng)化重大證券違法犯罪案件懲治和重點(diǎn)領(lǐng)域執(zhí)法、著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平”等八個(gè)方面作出規(guī)定；概括來(lái)講，就是進(jìn)一步完善和明確證券違法犯罪的法律責(zé)任，同時(shí)規(guī)定各種強(qiáng)力有效措施，將這些法律責(zé)任追究落實(shí)到位。

完善體制機(jī)制

有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究，當(dāng)前資本市場(chǎng)發(fā)展存在的一個(gè)問(wèn)題，就是有些法律法規(guī)還停留在紙面上、墻面上，得不到充分的執(zhí)行和落實(shí)。比如，目前對(duì)違法違規(guī)披露追究刑事責(zé)任的門檻并不高，按《關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》，“造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額累計(jì)在五十萬(wàn)元以上的”等情形，就可以“違規(guī)披露”立案追訴，符合這些標(biāo)準(zhǔn)的案例可謂數(shù)不勝數(shù)，但現(xiàn)實(shí)中對(duì)違規(guī)披露追究刑責(zé)的比例似乎并不高。與之類似，目前對(duì)市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易追究刑事責(zé)任的門檻也不高，現(xiàn)實(shí)中也可能有部分操縱者等違法分子逃脫了刑事責(zé)任。

個(gè)中原因，可能包括證券監(jiān)管部門與執(zhí)法司法部門還存在銜接障礙、司法部門在證券司法領(lǐng)域的人員力量投放不足等，《意見(jiàn)》針對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題作出了系統(tǒng)而又詳細(xì)的規(guī)定，包括建立打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作機(jī)制、完善證券案件偵查體制機(jī)制、完善證券案件檢察體制機(jī)制、加強(qiáng)辦案和審判基地建設(shè)等，這些舉措可謂有的放矢，切中短板或要害。

尤其是《意見(jiàn)》提出研究在檢察機(jī)關(guān)內(nèi)部組建金融犯罪辦案團(tuán)隊(duì)，探索在中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立派駐檢察的工作機(jī)制，這可以說(shuō)是文中一個(gè)亮點(diǎn)，或者可以說(shuō)填補(bǔ)了空白。通過(guò)加強(qiáng)證監(jiān)部門與檢察機(jī)關(guān)的司法協(xié)作，檢察機(jī)關(guān)參與案件線索會(huì)商研判，提前掌握了解相關(guān)案情和線索，之后再對(duì)證券違法犯罪分子提起公訴，有利于追究落實(shí)證券違法犯罪分子的刑事責(zé)任。

對(duì)證券違法活動(dòng)零容忍

證券違法犯罪分子可能承擔(dān)的法律責(zé)任，包括行政責(zé)任、民事責(zé)任、刑事責(zé)任，如何公正審理證券違法活動(dòng)案件，如何公平追究這三種責(zé)任，這個(gè)也需要統(tǒng)籌謀劃。《意見(jiàn)》提出探索統(tǒng)籌證券期貨領(lǐng)域刑事、行政、民事案件的管轄和審理，筆者認(rèn)為這個(gè)也抓住了問(wèn)題的根本。未來(lái)在加強(qiáng)北京、深圳等證券交易場(chǎng)所所在地金融審判工作力量建設(shè)基礎(chǔ)上，建議可將更多證券案件交由上海、北京等地專業(yè)金融法院來(lái)審理，而且最好由同一個(gè)法院來(lái)審理某證券違法犯罪活動(dòng)的所有民事、刑事案件。

對(duì)證券違法活動(dòng)，證監(jiān)部門堅(jiān)持零容忍要求，逐漸強(qiáng)化了行政罰款等處罰，有時(shí)甚至是數(shù)目巨大的頂格處罰。另外，對(duì)各種證券違法犯罪行為，刑法除了規(guī)定一定的刑期，還規(guī)定了“刑事罰金”標(biāo)準(zhǔn)，即法院判處犯罪人向國(guó)家繳納一定數(shù)額金錢的刑罰。按規(guī)定，刑事罰金、行政處罰款都要上繳國(guó)庫(kù)，且都是依托公權(quán)力來(lái)執(zhí)行，比如刑事罰金期滿不繳納的，法院應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制繳納。這就可能導(dǎo)致一個(gè)問(wèn)題，就是犯罪分子交完行政罰款、刑事罰金之后，沒(méi)有財(cái)力再來(lái)承擔(dān)對(duì)違法行為受害者的民事賠償了。

新證券法第220條規(guī)定：“應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金、違法所得，違法行為人的財(cái)產(chǎn)不足以支付的，優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任”。在證券執(zhí)法司法工作中，如何更好貫徹落實(shí)民事責(zé)任優(yōu)先要求，或許需要司法機(jī)關(guān)等作出系統(tǒng)制度安排，確保證券違法活動(dòng)的受害者能夠優(yōu)先得到民事賠償、有力提振投資者信心。

總之，《意見(jiàn)》的出臺(tái)，對(duì)證券違法活動(dòng)發(fā)出了圍剿沖鋒號(hào)，法網(wǎng)恢恢疏而不漏，違法犯罪分子將無(wú)路可逃，各市場(chǎng)主體唯有安分守己、遵紀(jì)守法，才能坦然在證券市場(chǎng)分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。