暈了暈了！兩日大跌復盤：下半年進場的北向資金已跑光！強勢的芯片半導體也被機構狂拋

每經記者 葉峰    每經編輯 吳永久    

今日午后大小指數再度走低，截至收盤，滬指跌2.49%，跌破3400點同時跌破年線，創業板指跌4.11%，科創50收跌0.75%，盤中一度大漲4.5%創年內新高，兩市下跌個股逾3400只，成交額連續第5個交易日破萬億。

午后鋰電股持續回落，寧德時代大跌逾8%，贛鋒鋰業大跌9.8%，億緯鋰能、西藏珠峰、西藏礦業、天際股份等10余只個股跌停或跌超10%。半導體芯片整體走勢偏強，但尾盤受大勢影響板塊指數持續回落，留下長上影。

南方基金認為今天上午市場指數層面相對平穩，但行業間的分化依然明顯，以半導體為代表的部分板塊漲幅夸張，但難掩整體賺錢效應的不佳。午后空頭情緒繼續發酵，半導體高位回落，而前期強勁的新能源相關板塊跌幅放大。

國泰基金表示，今天市場調整主要是昨日行情的延續，原因在于產業政策調整引發市場擔憂。高風險偏好窗口期已過，此前一些暫緩公布實施的相關產業政策陸續出爐。上周公布的教育行業“雙減”導致海外科技股暴跌，同時引發了市場對于后續口腔、白酒、醫美等行業遭遇政策利空的擔憂，地產的政策壓制也在近期進一步加碼，使得前期熱門的消費、醫藥板塊和銀行地產板塊大跌。

銀華基金胡銀玉認為，由于資金近期持續撲向新能源、半導體板塊，并甩賣原有的醫藥消費乃至金融以及一些傳統行業的持倉，導致市場出現顯著的兩極分化。上周末的教育政策，一定程度上加劇了投資者對傳統行業，尤其是醫藥消費乃至互聯網中一些有壟斷屬性企業的擔憂，加上市場擔心那些可能影響生育的行業會有政策打壓，所以導致了資金繼續加速流出這些板塊。

多只教育類個股跌超18%

雖然近兩日滬指累計跌幅達4.77%，但從市場個股來看，仍有17只個股期間累計漲幅超20%，漲幅最高的為天翔退，近兩日上漲逾40%！不過需要注意的是，天翔退已被深圳證券交易所決定終止上市，于2021年7月19日進入退市整理期，退市整理期交易期限為30個交易日，預計2021年8月30日被終止上市并摘牌。

而跌幅榜上，有6只個股期間跌超20%。另外值得注意的是，近兩日教育類相關個股跌幅居前，其中豆神教育跌近30%，科德教育、學大教育、昂立教育、勤上股份和中公教育分別下跌了21.72%、19.02%、18.58%、18.5%和18.05%。

近兩日漲幅前二十只個股

近兩日跌幅前二十只個股

北向資金兩天賣出170億元

從近一周主力資金看，Wind數據顯示，新能源、半導體板塊個股獲得了資金青睞，比亞迪、大全能源和天齊鋰業分別凈流入主力資金33.78億元、31.4億元和22.51億元；而資金凈流出個股集中在白酒、金融和醫藥等板塊，京東方A凈流出52.84億元，另外貴州茅臺、五糧液和舍得酒業分別凈流出40.78億元、34.68億元和21.27億元。

整體看，近一周主力資金整體出現凈流出態勢！除了主力資金外，北向資金的動向也頗引人關注。

Wind數據顯示，截至今日收盤，北向資金近兩日合計凈流出169.74億元，其中今日凈流出41.72億元，從而導致本月北向資金出現凈流出37.66億元。

不過整體看，今年以來北向資金仍凈流入了2198.95億元，開通以來凈流入逾1.42萬億。

從個股具體看，近7天復星醫藥、萬華化學、歌爾股份和五糧液均獲得超11億元的資金凈買入，而京東方A、寧德時代、貴州茅臺和片仔癀則均出現凈賣出超10億元。

近7天北向資金動向

教育ETF上市后累計跌幅逾38%

近兩日，股市的大幅調整直接波及了場內ETF，不少ETF近兩日漲跌甚至趕超了個股！

受市場大幅下跌影響，兩市共465只ETF中，僅有16只ETF翻紅，漲幅超1%的ETF僅有10只，中融500和半導體漲超10%，表現最好，但中融500流動性不足，今日收盤后溢價10.18%。

跌幅榜上，有20只ETF近兩日跌逾11%，其中教育ETF連續兩日跌停，自6月17日以來，累計跌幅已達38%！教育ETF跟蹤中證全球中國教育主題指數，近期跌幅較大的中公教育、新東方教育和好未來等均為該指數權重股。

此外，多只跟蹤恒生科技指數的ETF跌幅居前，近兩日平均跌幅約13%，4只跟蹤中證滬港深互聯網的ETF平均跌12%，酒ETF跌11.46%。

整體看，跟蹤芯片半導體、納斯達克等板塊指數的ETF漲幅靠前，跟蹤港股市場科技、互聯網的ETF跌幅居前。

下跌之際，ETF的資金流向又是怎樣的？數據顯示，近一周有26只ETF份額增長超1億份，其中，兩只醫療ETF、軍工ETF和酒ETF獲得了資金大幅買入，分別增加了8.65億份、7.82億份、7.41億份和7億份。

資金流出方面，近期表現強勢的芯片半導體被逢高拋售，芯片ETF、半導體近一周份額分別減少了10.84億份和10.18億份。

整體看，主力資金調倉換股動作明顯。

南方基金表示，總體來看，近幾日市場的調整是撕裂的行業分化格局帶來的交易層面負反饋。最近一段時間，市場二八分化明顯，甚至稱得上一九分化。漲幅居前的新能源及相關板塊明顯進入亢奮狀態。交易亢奮必然導致波動率的急劇攀升，一旦賺錢效應不能得到延續，放大的波動率會變為向下的回調。

在本周市場連續調整后，對于后市，南方基金認為，中短期寬基指數層面仍以寬幅震蕩為主基調，但考慮到近期表現強勢的新能源、周期等板塊呈現一定的交易亢奮，需要警惕其交易風險，一旦風險釋放可能會對部分相關指數產生一定的拖累。參考今年二月份情況，市場風險的釋放最終會反映到成交熱度的變化，一旦熱度回落到較低水平，階段性大幅波動的情況便會步入尾聲。

中長期角度來看，當前宏觀政策不急轉彎的本質是緊信用寬貨幣，其意味著發生流動性風險的概率不大，進而對于權益資產，市場較難看到系統性風險的爆發。國內股市運行中樞逐年抬升的趨勢非常明顯，對于未來大的方向我們繼續保持樂觀。在行業層面，科技、消費、醫藥仍是中長期布局是主賽道。

封面圖片來源：攝圖網