騰飛資本董事長(zhǎng)任溶：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新智造未來(lái)將爆發(fā)多個(gè)升浪

每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

騰飛資本董事長(zhǎng) 任溶 圖片來(lái)源：受訪者提供

說(shuō)起今年上半年最熱門(mén)的賽道，非新消費(fèi)莫屬。不過(guò)，隨著年輕消費(fèi)群體的崛起和數(shù)字經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，消費(fèi)行業(yè)也進(jìn)入一個(gè)全新的周期，與互聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能等技術(shù)和“國(guó)潮風(fēng)”結(jié)合更加緊密。

與此同時(shí)，新消費(fèi)、新國(guó)潮爆發(fā)之后，消費(fèi)品領(lǐng)域的變革正在反向影響制造業(yè)、企業(yè)智能制造的能力。在新消費(fèi)的催化下，新智造又將和新消費(fèi)碰撞出怎樣的火花？

在“新品紀(jì)元國(guó)潮智造”2021未來(lái)商業(yè)高峰論壇召開(kāi)之際，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家專訪了騰飛資本董事長(zhǎng)任溶。在創(chuàng)立騰飛資本之前，任溶有著多次創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和北京發(fā)改委、海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室等任職經(jīng)歷，也是因此，任溶對(duì)國(guó)家高新技術(shù)發(fā)展規(guī)劃和科技企業(yè)融資等方面有著天然的熟悉和敏感。

成立五年來(lái)，騰飛資本專注于對(duì)新一代信息技術(shù)和新材料技術(shù)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，聚焦這些技術(shù)在城市信息管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。當(dāng)新一輪新智造和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)浪潮來(lái)襲，騰飛資本也正在成為站在風(fēng)口上的投資機(jī)構(gòu)。

在任溶看來(lái)，過(guò)去十年，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了“從1到正無(wú)窮”的爆炸性增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)只有從1-10的數(shù)位變化，而未來(lái)十年，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造將會(huì)爆發(fā)多個(gè)升浪，不過(guò)這也需要國(guó)際外部環(huán)境等方面的刺激。

今年以來(lái)，國(guó)家進(jìn)一步加大對(duì)新智造的鼓勵(lì)，而隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的深入落地，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也正在迎來(lái)全新的投資和成長(zhǎng)期，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造雖然看起來(lái)不如面向C端的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)“性感”，但是依然和每個(gè)人的日常生活息息相關(guān)，也正在迎來(lái)“天時(shí)地利人和”的黃金發(fā)展期。

避開(kāi)熱點(diǎn)，不追求“抱團(tuán)取暖”

如果說(shuō)過(guò)去十幾年是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的黃金時(shí)期，未來(lái)十年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、2B互聯(lián)網(wǎng)將迎來(lái)全新的發(fā)展。而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)字技術(shù)、機(jī)器互聯(lián)、人機(jī)互聯(lián)，互聯(lián)網(wǎng)逐漸演化發(fā)展成為一張“泛在”的物聯(lián)網(wǎng)，也正在為當(dāng)下的消費(fèi)環(huán)境帶來(lái)巨大的變化。

不同于過(guò)去十年大多數(shù)VC機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的狂熱，騰飛資本自誕生以來(lái)就選擇了一條雖不“性感”卻沉穩(wěn)的路線。

據(jù)任溶介紹，騰飛資本是根植于中國(guó)大陸地區(qū)、以中關(guān)村創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，基于工業(yè)化和信息化兩化融合直接相關(guān)的以技術(shù)驅(qū)動(dòng)、技術(shù)產(chǎn)生的商業(yè)模式為取向的技術(shù)資本。

這主要來(lái)自于團(tuán)隊(duì)對(duì)于市場(chǎng)的判斷。在任溶看來(lái)，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)階段絕大多數(shù)資本和企業(yè)都是“copy to China”，騰飛資本更關(guān)注中國(guó)本土信息、工業(yè)、制造端的投資機(jī)遇，在他看來(lái)，軍工信息和城市信息管理涉及的每個(gè)領(lǐng)域都還有巨大的中國(guó)資本和社會(huì)市場(chǎng)需求待挖掘，相比于C端消費(fèi)，B端市場(chǎng)更加穩(wěn)健，對(duì)于資本的專業(yè)性要求也更高。“避開(kāi)熱點(diǎn)，我不去追求過(guò)多的抱團(tuán)取暖。”任溶表示。

而基于B端企業(yè)的成長(zhǎng)特性，騰飛資本沒(méi)有明確定義自己屬于某個(gè)階段的基金，包括天使輪、VC，必要的時(shí)候還投上市公司定增，就是因?yàn)檫@些場(chǎng)景和技術(shù)應(yīng)用在不同的階段，需要什么樣的投資項(xiàng)目，就會(huì)適當(dāng)選擇投資。

“我們發(fā)展一方面是要給人帶來(lái)便捷，另外一方面是要帶來(lái)有一定秩序和可維持情況下的便捷，這是我們公司投項(xiàng)目對(duì)一些行業(yè)的基本認(rèn)知和判斷。”任溶表示，因此，廣泛的基于原子狀社會(huì)個(gè)人的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)不是他關(guān)注的重點(diǎn)方向，騰飛資本更多基于信息技術(shù)和材料技術(shù)的場(chǎng)景應(yīng)用，而這些場(chǎng)景應(yīng)用如果在部件組件元件器件上，就是跟智能制造有關(guān)。

“對(duì)天使項(xiàng)目，比如說(shuō)3年沒(méi)有至少10倍的預(yù)期收益，對(duì)VC項(xiàng)目，3年5年沒(méi)有至少七八倍的收益，對(duì)PE項(xiàng)目，3年沒(méi)有至少兩三倍的收益，我認(rèn)為都不夠吸引人。”當(dāng)被問(wèn)及對(duì)于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的投資邏輯時(shí)，任溶表示。

基于此，未來(lái)，面向產(chǎn)業(yè)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰飛資本更關(guān)注三個(gè)問(wèn)題：政府希望引導(dǎo)的方向和規(guī)劃方向是什么？真正滿足社會(huì)大眾個(gè)人生活和家庭生活的需求是什么？以及，圍繞中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的技術(shù)行業(yè)的需求是什么？

新消費(fèi)折射產(chǎn)業(yè)互聯(lián)新趨勢(shì)

在消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)和后疫情時(shí)代的大背景下，消費(fèi)市場(chǎng)迎來(lái)了全面革新，新消費(fèi)和新智造之間的互相催化融合趨勢(shì)愈發(fā)明顯。任溶表示，新的消費(fèi)趨勢(shì)下，消費(fèi)者更喜歡定制化和個(gè)性化，這些與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生“化學(xué)反應(yīng)”后，也為上游工業(yè)制造領(lǐng)域帶來(lái)新的增量。

當(dāng)快速、準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的個(gè)性化、定制化需求成為標(biāo)配，產(chǎn)業(yè)鏈上游對(duì)于裝備工業(yè)企業(yè)的多品種、小批量、快速迭代的生產(chǎn)節(jié)奏提出更高要求，必然需要其大幅提升自身的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、快速交貨能力與產(chǎn)品定制化能力。快速變化的市場(chǎng)需求從消費(fèi)端沿著產(chǎn)業(yè)鏈不斷向上傳導(dǎo)。

以騰飛資本此前投資的“CAXA數(shù)碼大方”為例。數(shù)碼大方與行業(yè)龍頭合作，實(shí)現(xiàn)了家居家裝市場(chǎng)的設(shè)計(jì)端開(kāi)放，設(shè)計(jì)師和用戶可以前期通過(guò)設(shè)計(jì)端的素材庫(kù)確定家裝方案，上游工廠按照設(shè)計(jì)方案進(jìn)行加工生產(chǎn)，客戶可以全程監(jiān)測(cè)到設(shè)計(jì)過(guò)程。

“過(guò)去在做家具的過(guò)程當(dāng)中，很多問(wèn)題就是客戶和他的設(shè)計(jì)師之間的糾紛，工廠遭到投訴；現(xiàn)在你有大量的輔助設(shè)計(jì)工具，不用專職養(yǎng)那么多設(shè)計(jì)師，設(shè)計(jì)師和客戶可以不用到現(xiàn)場(chǎng)就能做到實(shí)時(shí)跟進(jìn)，所以行業(yè)龍頭的收入大量增加，成本大幅減少，市場(chǎng)表現(xiàn)更好。”任溶說(shuō)。

這就是基于行為數(shù)據(jù)和用戶購(gòu)買(mǎi)行為數(shù)據(jù)，帶來(lái)的對(duì)生產(chǎn)制造端的改進(jìn)，也是騰飛資本投過(guò)的通過(guò)工業(yè)軟件來(lái)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)的典型案例。

而在未來(lái)，任溶表示，將會(huì)有很多消費(fèi)趨勢(shì)和新需求的產(chǎn)生路徑是2B傳導(dǎo)到2C，當(dāng)上游制造產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)更加成熟，將帶來(lái)C端更靈活的消費(fèi)體驗(yàn)。

此外，疫情之后，中國(guó)正在迎來(lái)一個(gè)新的數(shù)字化時(shí)代。受到疫情影響，人們的消費(fèi)方式、理念和投資取向都發(fā)生了不小的變化，如加速用戶線上消費(fèi)習(xí)慣的形成，促進(jìn)了電商等線上經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，人們也越來(lái)越注重綠色低碳和健康，新經(jīng)濟(jì)催生新賽道，把準(zhǔn)關(guān)鍵致力創(chuàng)新才能突破瓶頸，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在任溶看來(lái)，疫情催生了遠(yuǎn)程辦公、醫(yī)療、新能源汽車(chē)等行業(yè)需求，經(jīng)濟(jì)動(dòng)能逐漸由工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)。新基建為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，加速制造、零售、醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，在這個(gè)趨勢(shì)下，中國(guó)也正在加速芯片、半導(dǎo)體以及一系列技術(shù)的進(jìn)口替代和核心技術(shù)密集研發(fā)攻關(guān)帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇。

“從產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域來(lái)看，不論是設(shè)計(jì)領(lǐng)域、工廠管理領(lǐng)域、場(chǎng)景管理領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)都被嚴(yán)重低估，未來(lái)，從生產(chǎn)、設(shè)計(jì)、通信、工業(yè)、物流、安全這些領(lǐng)域，都有投資價(jià)值。”任溶表示。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí) 資本聚焦“新智造”

伴隨全球新一輪科技革命的加速演進(jìn)，數(shù)字技術(shù)迭代創(chuàng)新并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)形態(tài)向更高級(jí)演進(jìn)，是搶占全球未來(lái)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)的戰(zhàn)略選擇。新發(fā)展格局下，必須前瞻布局技術(shù)創(chuàng)新，加快突破關(guān)鍵核心技術(shù)，打造全球數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新高地。

中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)智能制造裝備產(chǎn)值規(guī)模達(dá)17776億元，預(yù)計(jì)2021年市場(chǎng)規(guī)模將突破22700億元。同時(shí)，伴隨著智能化轉(zhuǎn)型速度加快，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也再次提速。2019年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到57.3億美元，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷售額達(dá)63.2億美元。

除了騰飛資本之外，今年也有更多的資本開(kāi)始將注意力放在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向。正如任溶所言，過(guò)去十年，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了從1到正無(wú)窮的爆炸性增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)只有從1-10的數(shù)位變化，而未來(lái)十年，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造將會(huì)爆發(fā)多個(gè)升浪。

不過(guò)他也坦言，雖然越來(lái)越多的資本認(rèn)識(shí)到這個(gè)賽道的重要性，但是很多公司對(duì)這個(gè)賽道的穩(wěn)健性認(rèn)知還需要提升，很多資本也將不可避免要交學(xué)費(fèi)，甚至?xí)霈F(xiàn)團(tuán)隊(duì)的分化。

“有的資本企圖拿互聯(lián)網(wǎng)的玩法來(lái)投資工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，肯定會(huì)面臨較大的挑戰(zhàn)，因?yàn)锽端和C端邏輯存在巨大差異，同時(shí)資本的專業(yè)性和壁壘也會(huì)較高，很難再出現(xiàn)像消費(fèi)領(lǐng)域中出現(xiàn)過(guò)的在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都長(zhǎng)袖善舞的資本。”

值得一提的是，在上半場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)主場(chǎng)之后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在重新回歸細(xì)分產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化和信息化，今年以來(lái)，“專精特新”概念大火。9月2日，北京交易所成立，致力于成為“有效服務(wù)專精特新中小企業(yè)的資本市場(chǎng)專業(yè)化發(fā)展平臺(tái)”。按照工信部的解釋，“專精特新”指的是具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，隨著北交所的成立，中國(guó)中小微企業(yè)的生命周期會(huì)被大大延長(zhǎng)。同時(shí)，和之前兼具業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品打磨的戰(zhàn)略不同的是，接下來(lái)更多中小微企業(yè)節(jié)奏會(huì)“放慢”，更多的精力將放在企業(yè)“內(nèi)功”上，以更好地完成數(shù)字化地基的打造。

任溶表示，對(duì)于騰飛資本這樣具有明顯產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投資傾向的投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，北交所的成立給資本帶來(lái)了更多的退出機(jī)會(huì)，同時(shí)規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財(cái)務(wù)，規(guī)范市場(chǎng)管理、風(fēng)控管理，也將對(duì)整個(gè)社會(huì)的信用體系帶來(lái)正向的提升。而隨著國(guó)家和政策進(jìn)一步明確科技創(chuàng)新，新智造將成為未來(lái)十年的資本熱點(diǎn)方向。