北交所設立后首份主辦券商執業質量評價結果出爐：廣發、中信等頭部券商進入行業前10，4家券商合規質量扣分超8分

每經記者 王海慜    每經編輯 吳永久    

日前，全國股轉公司發布了2021年第三季度主辦券商執業質量評價結果的公告，評價結果顯示仍然共有99家券商參評。

這是北交所設立之后發布的首份券商執業質量評價結果，從排名來看，相比二季度的執業質量評價結果，今年三季度，包括中信證券、國泰君安、廣發證券等在內的一些頭部券商的排名，均較二季度有不同程度的提升。而一些之前排名靠前的中小券商，諸如西部證券、東興證券、華創證券、華西證券的排名均較二季度有較大幅度的下降。

多家頭部券商三季度排名環比提升

截圖自：全國股轉公司公告

全國股轉公司都會在每年第一、二、三季度結束后的第15個交易日前發布季度主辦券商執業質量評價結果。

10月27日晚間，全國股轉公司發布了2021年第三季度主辦券商執業質量評價結果的公告。而這也是今年9月2日宣布設立北京證券交易所后，發布的首份主辦券商執業質量評價結果。

新三板季度主辦券商執業質量評價體系由專業質量得分、合規質量扣分兩部分組成。

根據最新發布的三季度主辦券商執業質量評價結果顯示，其中合計分值排名前10的券商分別為開源證券、申萬宏源、長江證券、中泰證券、廣發證券、東吳證券、國泰君安、國融證券、中信證券、安信證券。

相比二季度的排名，開源證券、申萬宏源仍然位居三甲，不過之后的排名就發生了較大變化。

據二季度主辦券商執業質量評價結果顯示，今年二季度排名前10的券商中沒有一家頭部券商，而從今年三季度的排名來看，廣發證券、國泰君安、中信證券等頭部券商均已經進入了行業前10，排名分別較今年二季度提升了7位、7位、20位。此外，中信建投、興業證券的排名也較二季度有不同程度的提升。

相比之下，一些今年二季度排名靠前的中小券商，諸如西部證券、東興證券、華創證券、華西證券在三季度的排名均環比二季度有較大幅度的下滑。其中，西部證券在二季度的排名為第6位，而三季度排名則大幅下滑22位至第28位；東興證券在二季度的排名為第7位，而三季度排名則大幅下滑38位至第45位；華西證券在二季度的排名為第10位，而三季度排名則大幅下滑46位至第56位。

有分析認為，在北交所設立的背景下，新三板的戰略地位得到大幅提升，隨著頭部券商加大對新三板業務的資源投入，未來各券商之間新三板業務的競爭將趨于激烈。

4家券商合規質量扣分超8分

通常而言，主辦券商執業質量評價結果的合計分值高低主要由專業質量指標得分的多少決定。專業質量指標主要包括推薦掛牌業務指標、發行并購業務指標、持續督導業務指標、做市業務指標、經紀業務指標等幾項。

值得注意的是，在二季度的執業質量評價中，開源證券、安信證券、九州證券、東北證券、西部證券、東興證券、華創證券等多家券商拿到了推薦掛牌業務指標的20分滿分。而三季度，只有開源證券一家券商在推薦掛牌業務指標上拿到了20分滿分。

而上述西部證券、東興證券、華創證券、華西證券等券商三季度排名之所以較二季度下滑較多，與這些券商三季度推薦掛牌業務指標的得分環比下降較多有關。例如，二季度，東興證券拿到了推薦掛牌業務指標的20分滿分，而三季度該業務指標的得分為0分；類似的情況還發生在華西證券、華創證券等券商身上。

另一方面，在合規質量扣分上，今年三季度有開源證券、安信證券、海通證券、銀河證券等多達4家券商扣分超過了8分，而二季度只有一家券商扣分超過8分。

其中安信證券、銀河證券均在推薦掛牌業務上被扣了6分；開源證券、海通證券均在持續督導業務上被扣了6.67分。

根據《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商執業質量評價細則》，合規執業質量（簡稱合規質量）是指主辦券商在開展推薦掛牌、發行并購、持續督導、做市、經紀等業務過程中的規范運作情況。

具體而言，合規質量指標包含了主辦券商在各項業務開展過程中出現的執業質量負面行為記錄情況，以及被采取自律監管措施、紀律處分、行政監管措施和行政處罰的情況。

封面圖片來源：攝圖網-300471879