中國銀河維持計算機行業推薦評級：展望2022，把握能源IT、元宇宙、泛安全三主線

每經AI快訊，中國銀河12月31日發布研報稱：維持計算機行業推薦（維持）評級。

核心觀點：本月計算機板塊與滬深300表現基本趨同，本月行業內白馬股表現較優，多細分板塊龍頭由于業績驅動等因素市場表現逐步提升。展望2022年，我們認為計算機行業出現相對確定的β行情，建議重點把握以下幾條主線：

1、能源IT：在“雙碳”政策及新能源產業蓬勃發展的背景下，能源互聯網系統迎來重大發展機遇。這其中的增量空間體現在三塊：1、首先，能源系統的結構將轉變為集中式與分布式相協調，分布式結構在能源互聯網的演變趨勢中將產生巨大的增量發展空間。我們看好能源系統分布式結構中的三個關鍵環節的建設需求：儲能（儲能系統）、微網和虛擬電廠；2、新型電力系統需要電網進行數字化轉型，我們看好數字電網建設中物聯網智能傳感、平臺和終端應用的增長，以及智慧電力運維與監測的需求增長；3、能源管理服務、城市充電站、智慧園區等運營服務的發展。

2、元宇宙：元宇宙是基于網絡傳輸變革（5G）+交互方式變革（VR/AR)+算力變革（GPU等AI芯片）+內容生態（UGC）而產生的新一代大流量涵蓋AIOT的互聯網形態。從1G/2G/3G/4G到5G/6G，從PC互聯網、移動互聯網到元宇宙，每一代互聯網變革都能帶來新一輪技術紅利釋放，誕生新的算力龍頭（如英特爾、高通）、算法龍頭（如微軟、谷歌、字節互動）、終端龍頭（如諾基亞、蘋果）以及對應的商業形態。當下時點，我們重點關注元宇宙算力支撐的云計算及AI芯片進展及投資機會。

3、泛安全：安全加碼，“信創”生態加速迭代，基礎軟件（包括工業軟件）最受益，工信部近期密集出臺相關文件指出，“十四五”時期將圍繞軟件產業鏈，重點從三方面發力：一是穩固上游，夯實開發環境、工具等產業鏈上游基礎軟件實力。二是攻堅中游，提升工業軟件、應用軟件、平臺軟件、嵌入式軟件等產業鏈中游的軟件水平。三是做優下游，增加產業鏈下游信息技術服務產品供給。首先，產業基礎實現新提升。基礎組件供給取得突破，標準引領作用顯著增強；二是產業鏈達到新水平，產業鏈短板弱項得到有效解決，基礎軟件、工業軟件等關鍵軟件供給能力顯著提升，聚力攻堅基礎軟件（操作系統、數據庫、中間件等），重點突破工業軟件（包括CAD/CAE/EDA等研發設計軟件，也包括PLC/DCS/SIS等工控軟件），到2025年工業APP突破100萬個。

風險提示：行業競爭加劇的風險；中美摩擦的風險；受疫情影響供應鏈風險。

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(記者 胡玲)

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