“活水”來了！一季度VC/PE新設基金大爆發，頭部機構扎堆成立新基金

每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

《每日經濟新聞》獲悉，今年一季度，VC/PE迎來了一波“小陽春”。

投中研究院數據顯示，2022年一季度，中國VC/PE市場新設基金2586只、同比大漲43.43%；僅在3月新設基金數量就超千只、同比上升近六成，顯示出強大的增長勢頭。

其中，頭部機構都在扎堆設立新基金，包括紅杉中國、鼎暉投資、臨芯投資、智路資本在內的知名機構都十分活躍。縱觀整體情況，一季度約有兩成的機構都選擇了設立多只基金，高漲的熱情可見一斑。

與新基金設立形成鮮明對比的是，一季度的投資活躍度降低，規模及均值斷崖式下跌，而這不排除春節假期所帶來的影響。

一季度VC/PE迎“小陽春”，新設基金大幅增長

4月15日，投中研究院發布了2022年一季度的VC/PE市場報告。數據顯示，一季度中國VC/PE市場新設基金2586只，同比上升43.43%、環比基本持平。細分月度數量下，各月新基金數量均呈現了不同程度上漲的趨勢，其中3月數量尤為突出，新設基金超千只、同比上升近六成；節后反彈亦或是多地政府強而有力的支持下，大規模產業基金、母基金集中爆發，為市場增添不少活力。

值得關注的是，一季度有多家行業頭部機構都在扎堆設立新基金。報告數據顯示，一季度設立兩只及以上新基金的機構占總數超過20%，其中有4%的機構都設立了4只及以上的基金。包括紅杉中國、鼎暉投資、臨芯投資、智路資本、新鼎資本、廣汽資本在內的多家行業知名機構都相當活躍，設立了兩只及以上的新基金，可見布局熱情的高漲。

另一方面，2022年一季度，在市場顯著升溫的同時，產業投資作為城市發展的支撐作用愈發顯著。開年以來，多地政府發起設立產業母基金及引導基金，從而撬動社會資本有效利用，加速城市發展，百億級別的母基金也是頻頻出現。

在這其中，四川省的勢頭尤為迅猛。1月，總規模300億元的四川省綠色低碳優勢產業基金正式運營；2月，成都市高新區宣布設立600億元的產業投資基金；3月，成都高新區天使投資引導基金啟動首期申報，總規模100億元。接連官宣了三只百億基金，體現出地方政府對于母基金及引導基金這類金融工具的高度重視，也反映出招商引資的力度。

從投資方向上來看，2022年一季度重點新設基金（除母基金、引導基金）細分下，投資方向以新興產業及碳中和概念為主。

新發基金火紅態勢之下，投資市場活躍度降低

與新發基金的紅紅火火相比，一季度的VC/PE投資情況卻是有點慘淡。

報告顯示，2022年一季度的投資案例數量共有1557起，與去年同期相比基本持平；而投資交易規模為425.33億美元，再度走低。投中研究院分析，縱觀近兩年投資市場數據，本期投資交易數量及規模均明顯低于市場均值，“不排除一季度中的春節假期所帶來的影響，市場活躍度還有待提升”。

投資交易均值的數據更是低迷。今年一季度，投資交易均值斷崖式下跌，僅為2731.73萬美元，環比下降25%、同比下降22%。這也顯示出，在多重因素的影響下，投資市場腳步放緩，資本出手變得更為謹慎。

雖然市場整體表現不佳，但有的行業板塊依然十分火熱。

報告顯示，一季度IT及信息化行業投資數量及規模均占榜首，其中半導體芯片領域獲投175起，規模達到41.73億美元，持續領先于多數行業。在這其中，半導體硅基氮化鎵領域龍頭企業英諾賽科2月公布的一筆30億元D輪融資，是其中規模最大的。

另外，能源及礦業在招商局資本等155億美元收購沙特阿美天然氣管道49%股權案例，及眾多頭部電池企業的大額融資影響下，投資均值超億美元，也是非常奪人眼球。

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封面圖片來源：攝圖網_500826639