策略清晰，不動搖——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

又是高考進行時，達哥在這里祝福所有道達號的朋友們——希望望子成龍、望女成鳳的你，所想皆能所得！

今天上午各地高考作文題目一出爐，就迅速傳遍了朋友圈。看完各地的高考作文題，達哥自己也忍不住暗自僥幸，幸虧我參加高考的時間早，要是碰到像全國語文甲卷“大觀園試才題對額”這樣的作文，零分和高分的文章差別，可能就是臨場發揮的一念之間。

不過話說回來，仔細思考一下，從套用到模仿，再到超越，這樣的道理是做任何一個行業都簡而有效的方法。炒股，不也是如此嗎？

然而，現實的情況是，能達到超越地步的人，鳳毛麟角。記得貝索斯曾問過巴菲特：“你的投資很好理解啊，為什么只有你是股神？”巴菲特說“因為沒有人愿意慢慢變富。”

這讓達哥想到了新高考作文Ⅰ卷中“本手、妙手、俗手”。圍棋中的專業術語，本手是合乎棋理的正規下法；妙手是出人意料的精妙下法；俗手是貌似合理，而從全局看通常會受損的下法。

價值投資也好，價格投機也好，首先要做好自己的本手，就是遵守自己的規則。但是更多的人希望天天抓漲停，次次都能買到妖股，能夠參與到每次追熱點和龍頭，期望每次都是妙手。一旦嘗到了妙手的滋味，就難以定下心來做好本手了，最終慢慢地發現自己變成了俗手。

類似的，比如經營一家公司，堅持源頭創新，重視服務和質量，是本手。偶爾有一個爆款產品或者現象級產品是妙手，所以我們經常聽到一流的公司是常常保持戰略定力，目標定位清晰；二流的企業是只在實驗室鼓搗，無法落地應用；三流的企業是靠市場營銷，甚至是惡意營銷，沒有技術含量。

先做好本手，妙手自然來，可遇不可求；而有的企業經營者和資本，一上來就希望妙手，最后多成為俗手。投資、經營、做人都是如此。沒有本手的精神，就沒有妙手的升華。做好本手，平常心妙手，力爭不做俗手。

回來聊聊A股。今天市場表現得不錯，兩市成交金額依然在1萬億元以上，如果后續兩市成交金額能夠繼續維持住，那就說明市場正在從存量博弈往增量進場的方向走，指數的趨勢就能夠維持住，回調反而是不錯的參與機會。

只不過創業板和科創板微微休息了一下，賽道股休整，金融、地產這類權重略微反彈。由于權重股對資金的需求相對較大，今天兩市個股跌多漲少。這是最近連續上漲行情中，第一次出現個股跌多漲少的情況。所以，現階段還是以個股為主。

昨天提到了補漲的機會，從今天的板塊漲幅榜來看，也確實和預期一樣。只是一些權重股的上漲，可能讓部分投資者會感覺不舒服。

一般來說，權重股上漲有兩種情況：一種是經歷一段下跌后反彈的初期，拉權重股是為了穩指數，給題材們搭臺唱戲；另一種是在反彈的末段，有資金看著賺錢效應不愿意離開，切換到權重股上，為了增加收益。

從現在的情況來看，達哥覺得是屬于第二種情況。不過，也不能說現在就反彈快結束了，關鍵要看市場的熱情。如果權重股發力，尤其是彈性大的券商股大漲而其他個股不跟的情況，還加緊出貨，市場可能就有反彈結束的意思。

盤面上，賽道股調整，光伏在有利好的情況下出現高開低走，關于景氣賽道我昨天已經說過了，獲利多的個股可以選擇暫時了結。光伏板塊指數成交量與昨日相當，這種放大一方面代表有部分低位入場的資金出局了，另一方面說明仍然有投資者看好這個板塊。

出現這樣的情況，意味著波動加大。之前選擇抄底景氣賽道是一道簡單題，現如今隨著成交量的放大已經進入到難題模式。若后續成交量不能維持住，不排除這個位置出現中短期高點的可能。

另外，跌幅較大的板塊，是達哥之前看好的糧食安全概念。種植業與林業在前高附近出現調整，目前來說調整是正常的，如果在20日均線附近能夠維持窄幅震蕩，并且成交量也能夠逐漸降下來，就可能出現突破性的走勢。

與種植業、林業指數中期結構相似的板塊，是今天表現很好的港口航運。對于港口航運，達哥的觀點也是類似，在前高附近，要么是直接強勢突破，要么就是維持橫盤震蕩，把波動速度降下來，為突破積蓄能量。

整體來看，市場還是很健康的，沒啥大問題。當下行情的結構其實很好：景氣賽道負責“浪”，權重負責“穩”；賽道打空間，權重托底線。你方唱罷我登場，大家輪著來，只要不追漲殺跌，問題其實不大。

關于上證指數，有分析師喊到了4000點（其所在券商已啟動合規調查和問責），很多股民可能把這當作反向指標。

要我說，上證指數現在的情況是，呈現出明顯的趨勢性。既然是趨勢，咱們就以趨勢為主，回調不破趨勢，就是機會，大可不必擔憂什么時候見頂、到底能走到哪里。更何況即便是出現了突然的急跌，也會有反彈的情況，后續也可以視反彈的情況再選擇去留。

（張道達）

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