上周ESG主題TOP10全實現正收益 主動型表現優于指數型

每經記者 黃宗彥    每經編輯 黃博文    

2022年10月，每經品牌價值研究院構建ESG公募基金數據庫，并推出“ESG公募基金周榜”，通過追蹤ESG基金表現、分析排名及變動背后可能的原因，幫助投資者更好地了解、識別、篩選更具投資價值的ESG基金。

本期ESG公募基金周榜的觀察周期為11月14日至11月18日，最新凈值以11月18日為準。每經品牌價值研究院制作的5個ESG公募基金收益周榜顯示，上周ESG基金收益較上上周有所下降，總體走勢相對平穩。

主動型基金表現依舊優于指數型

值得一提的是，主動型基金表現依舊優于指數型，指數型基金表現與上上周相似——ESG主題TOP10全部實現正收益，泛ESG主題TOP10僅有一半獲得正收益，跌幅較大的產品所持鋰電、光伏在上周延續回調。

投資者需要額外關注這類型的指數基金，因為它們從本質上來說更類似行業基金，風險也更高于一般的指數型產品。

上周市場板塊輪動加快，AIGC、半導體、Web3.0、醫藥等題材都參與了輪動。但由于缺少主線題材，以及活躍題材缺少持續性，指數在3100點附近承壓。上上周表現亮眼的權重板塊如金融、地產、白酒等，在上周后半段沖高回落。賽道股如光伏、鋰電等，仍持續回調。周收益總榜的名單較上上周幾乎全部更換，只剩建信上證社會責任ETF。排名第一的浙商聚潮新思維A由于重倉半導體和軟件，在上周首次登上榜首。

上周ESG主題主動型基金表現較上上周有所提高，獲得正收益的產品數量達到7只。值得注意的是，從排名靠前的產品可以看出，重倉股行業一般較為分散。在市場走勢呈窄幅震蕩，板塊輪動速度較快時，這類型的產品走勢一般較為穩健，不會出現重倉某個板塊而導致的大漲大跌的過山車走勢，因此較為適合作為中長期的投資標的。

泛ESG主動型TOP10再度全部獲得正收益

榜單顯示，本期泛ESG主題主動型TOP10再度全部獲得正收益，平均收益率1.4%與上上周的1.42%幾乎持平。這可以說明，排名靠前的產品的重倉股往往行業集中度較高，容易出現過山車行情。比如本期排名第一的浙商聚潮新思維A，由于重倉軟件和半導體，在上周實現ESG基金周收益率第一，但在上上周的表現為-2.27%。投資此類產品的投資者需要注意這個問題。

上周ESG主題指數型TOP10產品收益率較為平穩，優于三大指數周表現。此前也多次強調過，該類型的產品與大盤走勢相近，較難走出獨立行情。因此除了需要較長時間持有外，還應關注重倉股的價格相對位置，不能完全忽略擇時。以本期排名第一的銀華華證ESG領先為例，前十大重倉股為抱團股如貴州茅臺、隆基綠能、招商銀行等，從產品成立日期來看，這些個股都處于相對高位。

本期泛ESG指數型基金TOP10表現依然五五開，跌幅較大的幾只產品幾乎都重倉了鋰電和光伏板塊。此外，值得注意的是，本期上榜產品從成立以來獲得正收益的有9只，而本期排名7~10位的產品近三個月回撤都接近20%，這源于行業過于集中。盡管這些產品都屬于指數型，但產品名稱上并無具體行業偏向，在本質上更類似行業基金，產品風險也較一般的指數型基金要大。

榜單說明

1、樣本選擇：每經品牌價值研究院“ESG公募基金數據庫”從資本市場已發行的公募基金中，選取正常運作的產品，剔除已清盤基金。同時，保留權益類基金，去掉純債券基金。在此基礎上，如產品包含A和C類份額，只選擇A類份額作為樣本。

2、基金分類：按照投資標的差異，權益類ESG基金可分為兩大類，包括ESG主題基金（基金名稱中包含ESG、可持續發展）和泛ESG主題基金（基金名稱和投資策略包含環境、責任和公司治理的ESG內涵）；按照投資方式的區別，又可以分為主動型基金和指數型基金。

3、榜單名稱：每經品牌價值研究院將ESG基金一共分為四類，分別為ESG主題主動型基金、ESG主題指數型基金、泛ESG主題主動型基金、泛ESG主題指數型基金，并由此在每周一推出1個ESG公募基金收益總榜TOP10和4個分榜TOP10。