鄭眼看盤丨大環(huán)境有利，消費(fèi)股仍為主線

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

周三A股以盤整為主，各大股指漲跌不大。上證綜指收盤微升0.01%至3176.53點(diǎn)，深證綜指微跌0.09%至2048.61點(diǎn)；雙創(chuàng)表現(xiàn)稍弱，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.40%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.51%。北向資金全天小幅凈流入，凈買入了16.52億元，結(jié)束了連續(xù)3日凈賣出。

相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美國(guó)公布的11月CPI弱于預(yù)期，但數(shù)據(jù)背后存在些隱憂，比如美國(guó)服務(wù)業(yè)價(jià)格仍在快速上升，預(yù)示未來(lái)CPI走向仍存在些不確定性。

美股受CPI弱于預(yù)期影響早盤一度大幅沖高，但尾市卻回吐了不少，收盤時(shí)也僅是小漲。我國(guó)港股周三上漲，漲幅也較有限。匯市方面，美元倒是出現(xiàn)些回落，人民幣匯率因此升值。

美聯(lián)儲(chǔ)正在議息，結(jié)果會(huì)在北京時(shí)間周四凌晨公布。也就是說(shuō)，外圍不確定性暫未悉數(shù)出清，可能誰(shuí)也不會(huì)知道美聯(lián)儲(chǔ)除了宣布加息之外還會(huì)暗示些什么。到了周四A股盤中，相信彼時(shí)市場(chǎng)的不確定性就會(huì)有所出清，市場(chǎng)顧忌會(huì)小些，包括A股在內(nèi)的全球投資者的樂(lè)觀度有望上升一些。

消費(fèi)類股仍然強(qiáng)勢(shì)，旅游類股仍然領(lǐng)漲，龍頭中青旅漲5.34%，近期該股已累計(jì)上漲五成左右。旅游類股的強(qiáng)勢(shì)持續(xù)時(shí)間似乎有些超預(yù)期，疫情防疫措施優(yōu)化對(duì)旅游類股有利，且利好遷延綿長(zhǎng)。最新的有利消息是，衛(wèi)健委不再發(fā)布“無(wú)癥狀感染者”數(shù)據(jù)。

對(duì)于旅游類或其余依賴場(chǎng)景消費(fèi)的公司，由于短期疫情處于高發(fā)期、上升期，即使旅游線路或場(chǎng)景消費(fèi)得到恢復(fù)，這類公司的生意也會(huì)暫時(shí)差于正常年份。然而投資者別忘了件最重要的事，這就是“陽(yáng)性轉(zhuǎn)陰者”會(huì)慢慢加入這類消費(fèi)活動(dòng)，且這樣的人只會(huì)越來(lái)越多，所以這類公司未來(lái)業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好幾乎就是必然的。

對(duì)于幾乎百分百會(huì)發(fā)生的好事，投資者似乎沒有理由僅因短期業(yè)績(jī)恢復(fù)得不那么明顯就急于拋售。從某種角度看，投資股票與做實(shí)業(yè)是雷同的，我相信做實(shí)業(yè)時(shí)可能沒人會(huì)看得那么近，所以做股票時(shí)也沒道理看得過(guò)近。

綜上，對(duì)于旅游及多數(shù)大消費(fèi)類個(gè)股，雖然短期漲了不少，投資者后市如果還有合適的買入機(jī)會(huì)，應(yīng)仍然值得尋機(jī)買入。

半導(dǎo)體芯片股表現(xiàn)也較好，Chiplet概念股領(lǐng)漲。本周二A股收盤后，當(dāng)時(shí)港股因芯片行業(yè)利好傳言暴漲，故周三A股中相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)補(bǔ)漲。不過(guò)，芯片股中也有表現(xiàn)較弱的，典型的是一些模擬芯片類個(gè)股，如圣邦股份、思瑞浦等。

相較旅游類基本面邏輯發(fā)生了巨大變化的個(gè)股，投資者對(duì)這類芯片類品種倒是可以持短炒思維。就芯片行業(yè)多數(shù)消息來(lái)說(shuō)，個(gè)人覺得全屬于常規(guī)消息，很少出現(xiàn)足以顛覆根本邏輯的消息。芯片發(fā)展是個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)期的積累過(guò)程，行業(yè)基本面一般不太可能一夜生變。

大盤方面，個(gè)人仍比較看好，且相信這幾天盤整只是上升途中正常調(diào)整。股市大趨勢(shì)受內(nèi)外部大環(huán)境影響，而大環(huán)境顯然正邊際趨好。

現(xiàn)在的大環(huán)境是外圍緊縮益發(fā)迫近尾聲，內(nèi)部持續(xù)了數(shù)年的疫情困撓雖然暫時(shí)還為出清，但對(duì)股市而言更加重要的是：利空已開始步入“實(shí)質(zhì)性消化”階段！

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