中歐葛蘭的最新持倉動向來了！泉果趙詣跳槽后首次出手買了這些個股

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

今日，更多明星基金經理的2022年四季報披露。其中，中歐基金葛蘭在過去的四季度整體調倉動向并不大，在管理的兩只醫藥主題基金中，前十大重倉股主要變化是加倉了片仔癀。

另外，跳槽泉果基金之后的趙詣，其管理的產品也披露了首份季報。每經記者注意到，重倉的方向包括了新能源和5G應用以及以航空發動機、半導體為主的高端制造業。

葛蘭：加倉片仔癀

被譽為“醫藥女神”的中歐基金葛蘭，在剛剛過去的2022年四季度，管理規模有所上升，從2022年三季度末約875億元升至2022年四季度末的約907億元。

持倉方面，每經記者注意到，葛蘭對管理的兩只醫藥主題基金并沒有太明顯的調倉，其中在中歐醫療健康上，主要的是一些增減倉的變化，比如藥明康德、恒瑞醫藥、片仔癀等都有小幅加倉，愛爾眼科、泰格醫藥、凱萊英有小幅減倉。

數據來源：Wind，下同

在中歐醫療創新上，最明顯的變化是藥明生物退出了前十大，片仔癀新進到前十大。另外，邁瑞醫療、恒瑞醫藥有小幅加倉，愛爾眼科、康龍化成有小幅減倉。

除了持倉變化，葛蘭在四季報中也談到了對2023年的看法。她表示：“展望2023年一季度，隨著疫情對于行業的擾動逐步減弱，相關公司將會回到長期增長的趨勢中。醫藥行業的長期增長邏輯沒有發生根本性的變化。創新依然是行業成長的最為重要的驅動力。經過多年的洗禮，國內創新企業整體研發管線布局更加理性，資源向差異化方向傾斜，甚至有全球競爭力的創新品種誕生，國內多家企業將不同階段創新藥的部分權益授權給海外企業，也在一定程度上體現了國內企業創新的價值。目前，依然有大量臨床需求未得到充分滿足，創新藥及器械都有著廣闊的成長空間。”

“與此同時，國內的創新藥服務企業也逐步形成了有全球競爭力的產業集群，在部分細分領域達到了全球領先的水平，此外，我們認為相關服務商的競爭力更多的體現在平臺的技術和管理能力，龍頭企業的市占率大概率仍將持續提升，保持其較高的景氣度。此外，伴隨我國居民人均收入及認知水平快速提升，醫療服務以及消費性醫療的需求仍在快速增長且未得到充分滿足，未來空間依然巨大，這些公司的價值終將有公允的市值體現。”

“整體而言，短期市場波動難以避免，但中長期而言，我們繼續看好醫藥生物板塊的配置價值。”葛蘭進一步表示。

趙詣：重倉新能源、軍工

除了葛蘭，2022年跳槽到泉果基金的趙詣，其管理的新產品，也披露了首份季報。

記者注意到，在這份季報中，趙詣依然對新能源個股偏好有加，寧德時代成為了第一大重倉股。此外，還有恩捷股份、隆基綠能等個股也都在其中。在新能源以外，軍工等板塊個股也有重倉。

截至2022年底，該基金股票資產占基金總資產的比例為67.24%，趙詣在四季報中表示：“在11月我們加快了建倉節奏。”

回顧2022年的市場，趙詣指出，“對我們而言，判斷市場的底部是相對困難的事情。但是我們一直強調，當優質的公司出現快速調整并進入有性價比的階段時，我們將加快建倉節奏。因為擁有良好護城河的企業并未因為疫情的變化改變自身競爭力，而悲觀情緒會給我們機會。”

對于目前投資組合中的公司，趙詣還表示，會以更長遠的眼光來看待。他對于后市的整體觀點保持不變，堅持三大投資方向：一是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；二是在“以國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高端制造業；三是后疫情時代復蘇的消費行業。

展望2023年一季度，趙詣指出，將重點關注兩類公司。一方面，短期來看，從2022年12月開始，以新能源為主的公司前期因為漲幅較大，疊加市場對企業未來盈利方面預期出現分歧，導致出現持續的調整。但對于市場競爭力優勢穩固的公司，股價的下跌也意味著風險的釋放，需要立足于基本面，選擇有競爭力的公司；另一方面，也將有公司陸續進入業績的預告期，將重點關注業績出現拐點或者加速的行業。

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