行業風向標：AIGC持續狂飆擴散主題，內容大年序幕拉開

每經記者 劉明濤    每經編輯 肖芮冬    

ChatGPT上線5天注冊用戶超100萬并不斷破圈，新推出的ChatGPT付費訂閱版本每月收取20美元。微軟投資OpenAI（ChatGPT開發商）數十億美元，或將ChatGPT整合進旗下辦公、搜索、Azure等產品中，谷歌母公司CEO在2022年Q4業績會上表示，“未來幾周或幾個月”推出類似ChatGPT的產品，提供類似“搜索伴侶”服務。全球互聯網巨頭入場，資本投入和應用場景支持將推動AIGC技術成熟和商業化。

申萬宏源分析指出，互聯網和傳媒行業是AI首先產生影響的場景，從PGC（精英生產和分發內容）到UGC（用戶生產，AI分發）再到AIGC（生成式AI提升用戶和精英生產內容的效率），率先在文本、圖像、知識等領域作為效率工具得到應用，未來有望產生新的內容形式。

據了解，國家新聞出版署官網發布2023年1月份國產網絡游戲審批信息，共88款游戲獲批，并發布24款游戲審批變更信息，其中增報新端產品8款。1月31日，GDC大會舉辦方UBM公布了第11版《游戲行業調查報告》。報告顯示，16%的開發者正在為VR/AR頭顯開發游戲，較2022年調查報告同比增長4%。17%的開發者表示其下一個項目將為VR/AR頭顯開發游戲。具體到開發平臺，36%的開發者表示下一個項目有望在Quest平臺發布，其次是PSVR2（18%），去年底新發布的Meta Quest Pro為10%。

此外，今年新發布的PlayStation VR2吸引了35%開發者的興趣，僅次于排在第一的Meta Quest（39%）。總體而言，AR/VR開發者群體已逐漸穩定，始終有開發者在堅定為AR/VR開發項目。

海通證券也表示，ChatGPT正式商業化，變現路徑兌現，有望增強市場對AI商業化前景信心。這一輪投資機會是AI技術突破帶來的產業紅利，利好市場空間打開、帶來TMT全產業鏈的投資機會。

點評：技術創新的高門檻和巨頭持續推動，主題投資預計熱度仍將繼續并擴散，并提升A股傳媒的估值。AIGC技術相關布局包括百度、昆侖萬維，應用主要是文本、圖像平臺，也提示著AIGC游戲領域擴散機會。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、天娛數科

公司虛擬數字人已經接入ChatGPT等模型，并已在TikTok跨境電商直播、虛擬主播直播互動等場景實現應用。ChatGPT和虛擬人結合會成為一種趨勢，聰明且人性化的對話體驗，不再只是文字呈現，而是以生動形象的數字人形式輸出，或將成就AIGC數字人的另一個里程碑。未來公司將積極關注ChatGPT等模型的能力成長和生態演化，跟進各種技術路線，圍繞虛擬主播、跨境電商、智能客服等應用場景，不斷深化元宇宙人貨場智能化應用。

——互動易

2、首都在線

公司是一家覆蓋全球的云計算服務解決方案提供商，專注于為行業用戶提供低延時、高算力、安全存儲為核心競爭力的存算一體、云網融合、云邊協同的云計算服務，對于虛擬人自然語言處理等新技術、新業態的發展，公司會始終保持高度的敏感性和關注度。目前，公司能為AIGC公司提供基礎設施和IaaS云服務，支持其通用大模型（AGI）的訓練，同時公司提供邊緣側的推理算力支持AIGC應用。

——互動易

3、愷英網絡

公司近期多款產品獲得版號，包括《山海浮夢錄》、《龍騰傳奇》、《歸隱山居圖》、《納薩力克之王》、《仙劍奇俠傳：新的開始》、《龍神八部之西行紀》等。產品品類涵蓋公司擅長的“傳奇”品類，同時還包括多款重點IP產品。例如經典仙俠IP“仙劍”及動漫《Overload》IP等，后續豐富的新品上線將為公司帶來業績增量。

——東北證券

4、三七互娛

公司游戲儲備豐富。通過自研、代理、定制等方式面向海內外儲備了近三十款產品，覆蓋了MMORPG、卡牌、SLG、模擬經營等不同品類。其中，公司國內有7款產品獲得版號，我們預期公司產品上線節奏加速，有望迎來產品大年；《小小蟻國》等產品預期表現出色，有望推動業績增長。

——東北證券

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1254512570