商務部、海關總署：對鎵、鍺相關物項實施出口管制 相關概念股大漲

今日（7月4日），A股鍺、鎵資源概念股、第三代半導體概念股大漲。其中，光智科技（SZ300489，股價22.02元，市值30.32億元）、得潤電子（SZ002055，股價10.34元，市值62.5億元）、云南鍺業（SZ002428，股價13.09元，市值85.49億元）等漲停；馳宏鋅鍺(SH600497，股價5.4元，市值274.9億元)、聚燦光電（SZ300708，股價10.84元，市值59.86億元）、揚杰科技（SZ300373，股價44.7元，市值242億元）等漲超5%。 消息面上，據商務部官網，7月3日，商務部、海關總署發布《關于對鎵、鍺相關物項實施出口管制的公告》（以下簡稱《公告》）。《公告》指出：“根據《中華人民共和國出口管制法》《中華人民共和國對外貿易法》《中華人民共和國海關法》有關規定，為維護國家安全和利益，經國務院批準，決定對鎵、鍺相關物項實施出口管制。”公告自2023年8月1日起正式實施。 據國金證券，目前，我國金屬鎵的消費領域包括半導體和光電材料、太陽能電池、合金、醫療器械、磁性材料等；而鍺則是重要的半導體材料，在半導體、航空航天測控、核物理探測、光纖通訊、生物醫學等領域都有廣泛而重要的應用。 “鎵、鍺兩種金屬是制作半導體元器件的重要原材料，中國擁有豐富的儲量，且是全球供應大國，此次出口管制實施后，鎵產業鏈上游的襯底材料業者或受其影響。”TrendForce集邦咨詢分析師龔瑞驕通過微信對《每日經濟新聞》記者表示。 對鎵、鍺相關物項實施出口管制 根據《公告》，鎵相關物項，包括金屬鎵、氮化鎵、氧化鎵、磷化鎵、砷化鎵、銦鎵砷、硒化鎵、銻化鎵；鍺相關物項，包括金屬鍺、區熔鍺錠、磷鍺鋅、外延生長襯底、二氧化鍺、四氯化鍺。上述滿足一定特性的物項，未經許可，不得出口。 據悉，鎵和鍺這兩種金屬外觀呈銀白色，通常被歸類為“小金屬”。雖然普通消費者對鎵、鍺較為陌生，但實際上它們在手機快充、5G通信、電源、新能源汽車、LED以及雷達等方面均有廣泛的應用場景。 舉例來看，砷化鎵是第二代半導體材料的代表，在高頻、高速、高溫及抗輻照等微電子器件研制中占有主要地位；氮化鎵則是第三代半導體材料的代表，已被廣泛用于5G基站芯片，雷達系統中，并越來越多地用于電動汽車充電機。 鎵之外，鍺也是優良半導體，鍺在20世紀中葉就被用于生產最早的晶體管，它有時被少量添加到硅中，以獲得更先進的芯片結構，已被廣泛用在光纖電纜、太陽能板和發光二極管（LED）。 中國是鍺、鎵資源儲量和消費大國。 就金屬鎵來看，據美國地質調查局（USGS）公布的數據，目前全球金屬鎵的儲量約為27.93萬噸，而中國儲量最多，達19萬噸，占全球儲量的68%左右；相比之下，美國的儲量還不到中國的1/40，只有0.45萬噸。 從產量來看，中國產量占比全球鎵產量最高。德國和哈薩克斯坦分別于2016年和2013年停止了鎵生產，但2021年德國宣布將在年底前重啟初級鎵生產，匈牙利和烏克蘭分別于2015年和2019年停止鎵生產，中國鎵占比全球鎵產量持續提升，截止到2021年，占比全球鎵產量已超90%。 鍺則是重要的戰略資源。美國地質調查局2016年曾發布過一份統計數據，全球已探明的鍺保有儲量僅為8600金屬噸，主要分布在美國、中國和俄羅斯。其中美國占全球的45%，其次是中國，占全球鍺儲量的41%。中國鍺的產出主要來源于褐煤礦，開采便利，因此在全球鍺產量中位居前列，近十年來累計供應全球68.5%的鍺。經過多年發展，我國鍺產業鏈布局逐漸完善，鍺加工企業主要集中在二氧化鍺、四氯化鍺、區熔鍺錠等深加工環節。 由此可見，一旦中國減少向世界供應鎵、鍺相關物項，科技、電信、能源和汽車行業的一些企業可能需要減緩生產或者漲價。 CIC灼識咨詢總監董曉雅對記者分析稱，（《公告》）政策將利好本土芯片產業鏈完善以及發展。“產業鏈上，上游鎵需求旺盛，售價得到提升，促進生產技術進步，國產市占率更高；對中游芯片制造商來說，無需購買高昂的進口材料，可以依賴國產制造商的鎵晶圓，成本下降；對下游來說，更有利于通訊等功率器件或者顯示器件上。” 國金證券則認為，中國此次對鎵、鍺相關物項實施出口管制可能帶來的影響：國內GaAs襯底外延、原材料等或將降價，海外GaAs襯底、原材料出現漲價且供應緊缺，對海外襯底廠商的壓力增大。 增強自主掌控力和產業鏈話語權 《每日經濟新聞》記者注意到，此前日本、荷蘭等國已出臺過出口管制相關措施。 據《中國青年報》報道，5月23日，日本經濟產業省公布《外匯法》修正案，正式將先進芯片制造設備等23個品類納入出口管制，并決定該法案于7月23日生效。這意味著今后中國要從日本進口相關產品都必須取得個別許可。 阿斯麥（ASML，股價733.88美元，市值2896億美元）6月30日發布公告稱，荷蘭政府當天公布了關于半導體設備出口管制的新規定。正如3月初宣布的那樣，新的出口管制重點關注先進的芯片制造技術，包括最先進的沉積和浸沒式光刻系統。由于這些出口管制法規，ASML將需要向荷蘭政府申請其最先進的浸潤式DUV光刻系統（TWINSCANNXT:2000i及后續浸潤式系統）的出口許可證。 此外，據中國新聞網6月29日援引《華爾街日報》報道，知情人士透露，拜登政府正考慮針對面向中國的人工智能（AI）芯片出口實施新的限制。美國商務部可能最快在7月初采取行動，禁止英偉達（NVDA，股價424.13美元，市值10476億美元）和其他芯片制造商在事先未獲得許可證的情況下，向中國和其他關注國家的客戶出口芯片。 在董曉雅看來，此次對鎵、鍺相關物項實施出口管制，增強了中國在上游產業鏈的自主掌控力和話語權。 7月4日，外交部發言人毛寧在回應我國對鎵和鍺相關物項實施出口管制時稱，中國始終致力于維護全球產供鏈安全穩定，始終執行公正、合理、非歧視的出口管制措施。中國政府依法對相關物項實施出口管制，是國際通行做法，不針對任何特定國家。 封面圖片來源：視覺中國-VCG111424906146