半導體設備大漲！

每經編輯 葉峰

A股8月30日高開高走，隨后有所回落，伴隨著北向資金階段性流出，三大指數短暫翻綠，尾盤陷入橫盤整理。最終上證指數收漲0.04%，深證成指漲0.26%，創業板指跌0.05%。成交額未能延續保持在萬億之上的勢頭，最終兩市全天成交額為9855億元。

北向資金實際凈賣出24.63億元，連續4日凈賣出。盤面上，半導體芯片、軟件服務、元器件、通信設備等板塊走強，證券板塊有所調整。

來源：Wind

8月30日半導體芯片再次領漲市場，相關行業ETF--半導體設備ETF（159516）盤中漲幅一度超過4%，芯片ETF（512760）最高漲幅也超3%。

來源：wind

本周以來，半導體設備ETF（159516）持續上漲，3個交易日漲幅逾7%，出現底部反彈跡象。在經歷2022年的蕭條之后，全球半導體市場包括我國半導體市場均顯示出回暖跡象。

半導體產業協會（SIA）發布報告稱，2023年第二季度全球半導體銷售總額為1245億美元，比2023年第一季度增長4.7%。2023年6月全球銷售額為415億美元，同比增長1.7%，這是全球芯片銷售額連續第四個月實現小幅上升。此外，我國6月半導體銷售額也實現了環比3.2%的增長。

半導體下游需求與宏觀經濟密切相關，且自身又具備較強的成長性，是典型的順周期中的成長股，未來一到兩年業績有望持續加速。下半年，隨著海內外經濟逐步企穩，半導體景氣周期有望觸底反轉，并且在科技創新周期、國產替代周期的支撐下半導體也有望景氣上行。

半導體設備ETF（159516）聚焦半導體設備和材料領域，芯片ETF（512760）覆蓋芯片全產業鏈，相比之下半導體設備ETF彈性更高，這一點從指數過往的表現也能看出來。

后續，隨著三季度供給端減產力度加大，以及下半年進入電子行業傳統旺季，需求繼續緩慢復蘇，半導體芯片周期有望逐步走出底部，長期國產替代依然是產業鏈發展主線，可以關注芯片ETF（512760）和半導體設備ETF（159516）的低位布局機會。

計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）8月30日表現不俗，分別上漲2.09%、2.89%。

上周，英偉達發布了2024財年第二季度財務報告，收入同、環比分別增長101%、88%，凈收益同、環比分別增長843%、203%，超市場預期。目前AI行業已經進入了高速增長期，后續發展值得持續期待。

消息面上，財政部近日制定印發了《企業數據資源相關會計處理暫行規定》。制定《暫行規定》將有助于進一步推動和規范數據相關企業執行會計準則，準確反映數據相關業務和經濟實質，服務數字經濟治理體系建設等。《暫行規定》的發布，表現了國家對數據要素化高度重視，數據要素發展有望進入新時期。

近期行業信創訂單取得積極進展。7月開始，郵政集團、中交集團等項目相繼落地，中信銀行65億信創大單公告中標廠商。節奏上來看，2023年上半年金融信創招投標較為平淡，按照全年規劃，下半年大概率落單節奏將加速。各行業信創訂單正逐步進入釋放階段，國產生態將得到進一步改善。AI產業仍處于高速迭代過程中，可以持續關注計算機ETF（512720）、軟件ETF(515230)。

建材板塊最近表現較強，建材ETF（159745）連續三日收漲，8月30日上漲0.67%。

來源：wind

上周有多項房地產利好政策出臺，國務院提出了“認房不認貸”、對換購住房退還個人所得稅等多項政策。這些舉措力求從需求端拉動房地產，助力改善房地產銷售端修復預期。

此外，周內還發布了《建材行業穩增長工作方案》。方案提出，2023年和2024年，力爭建材工業增加值增速達到3.5%、4%左右；綠色建材、礦物功能材料、無機非金屬新材料等規上企業營業收入年均增長10%以上。穩增長預期下，未來兩年建材行業或將實現恢復性增長。

根據國家統計局數據，2023年1-7月建筑及裝潢材料類零售額同比下降7.30%，較1-6月減少0.6個百分點。消費建材受益于地產竣工端修復，需求有明顯改善。目前地產竣工底部回升趨勢確定，作為地產后周期板塊的消費建材，需求預計將受其帶動而逐步恢復。在碳中和大背景下，建筑能耗標準的提升有助于高品質綠色建材應用的普及和推廣，板塊有望持續受益。可以關注建材ETF（159745）。

來源：Wind，國盛證券研究所

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無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

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