央行節前釋放樂觀信號，風光儲發力創業板指盤中領漲

每經記者 劉明濤    每經編輯 葉峰    

今日早間，央行披露貨幣政策信息，在2023年三季度例會上，會議提出加大已出臺貨幣政策實施力度，搞好逆周期和跨周期調節，著力擴大內需、提振信心。在匯率方面強調，校正背離、穩定預期，堅決對單邊、順周期行為予以糾偏，堅決防范匯率超調風險。

在大家關心的房地產金融政策上，會議強調要落實新發放首套房貸利率政策動態調整機制，調降首付比和二套房貸利率下限，推動降低存量首套房貸利率落地見效，同時新提出要“加大對‘平急兩用'公共基礎設施建設、城中村改造、保障性住房建設等金融支持力度”。

另外值得關注的是，央行今日還發公告稱，為維護季末流動性平穩，9月27日以利率招標方式開展2000億元7天期和4170億元14天期逆回購操作，中標利率為1.8%和1.95%。此舉旨在繼續釋放流動性。

央行在節前披露貨幣政策信息，激發市場做多情緒，大盤小幅高開后在外資帶動下震蕩走高，創業板指數漲幅一度逼近2%。截至午間收盤，上證指數漲0.33%，深證成指漲0.56%，創業板指漲0.93%，科創50指數漲0.57%；北證50漲0.17%。

資金面上，A股半日成交4339.1億元，環比略增；北向資金凈買入30億元，板塊方面，近期江蘇海風多個項目建設啟動被市場解讀為限制性因素逐步解除，風電板塊大幅沖高，而光伏和儲能板塊漲幅也居前。此外，減肥藥以及CRO也保持強勢。

根據國家能源局公布相關數據，2023年1至8月，全國累計新增風電裝機量28.92GW，同比增加76.22%，8月單月新增裝機容量為2.61GW，同比增加115.70%，今年以來風電裝機量維持高景氣。

而市場上存在對光伏行業產能過剩的擔憂，認為會影響未來企業盈利能力。光伏指數PE-TTM降至5年以來最低位，且在所有基金持倉中，SW光伏設備的占比降至3.2%。不過，高質量、優質產能依舊相對緊缺。“降本增效”推進光伏行業不斷進行技術迭代，當前PERC電池已經迫近理論效率極限，N型替代大勢所趨，BC電池技術有望成為未來主流，存在結構性機會。

山西證券指出，高效+美觀“構筑BC電池競爭優勢，年內超50GW產能落地。高效方面，與其他晶硅電池相比，BC電池正面無金屬柵線遮擋，能夠最大限度地吸收太陽光；且由于柵線都布局在背面，能夠通過增加柵線寬度或密度來降低串聯電阻、提高效率。美觀性方面，BC電池目前多應用于分布式市場，全黑組件能夠享受美觀性溢價。預計到2023年底，愛旭股份有望形成10GW的ABC產能，隆基形成30GW的HPBC產能。

鈣鈦礦電池是光伏行業第三代薄膜電池的代表，有望成為終極技術。與晶硅電池相比，在理論效率、工藝、成本三方面具有優勢。當前協鑫光電、纖納光電和極電光能均已實現百兆瓦級產線。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1.宇邦新材

隨著光伏行業TOPCon電池、HJT電池、XBC電池、疊層電池等多元化技術路線發展，公司也相應研發、儲備了適用于不同組件的優質焊帶產品及量產化技術。新技術產品技術壁壘較高，往往具有較高溢價,一旦量產有望提高公司的盈利能力。

2、鈞達股份

市場對TOPCon電池的主要擔憂在于行業供給大規模釋放后，TOPCon電池面臨同質化競爭從而導致單瓦盈利收縮。公司在TOPCon產品力上能夠持續保持行業領先地位，2024年通過雙面poly、BC的導入量產，能夠進一步拉大其與二三線電池廠的差距。另外，近期再融資收緊后，預計對新玩家的TOPCon擴產進度也會有所限制。

3、愛旭股份

公司與德國Memodo集團簽訂1.3GWABC組件供貨協議，與荷蘭LIBRA集團簽訂650MWABC組件供貨協議，與捷克25 ENERGY、也門SAHARA等公司亦達成歐洲區域產品銷售協議，與丸紅技術系統株式會社、WWB株式會社、IGUAZU達成日本市場產品銷售代理合作，與快易光伏、福建融信創富數字能源技術、深圳市華塔材料等達成國內ABC組件分銷合作等。2023年上半年，公司ABC組件已實現部分銷售，平均單瓦不含稅收入約2.20元，下半年公司N型ABC組件將實現批量出貨，打造業績第二增長極。

4、隆基綠能

隨著基于HPDC技術的高功率組件新品Hi-MO的發布，公司已形成在大型地面電站市場應用的”Hi-MO 5 + Hi-MO 7“和專注于分布式市場Hi-MO 6的產品組合。此外，公司于6月份于商業級絨面CZ硅片上實現了晶硅-鈣鈦礦疊層電池33.5%的轉換效率，技術進步迅速。