電力設備行業周報：海風確定性持續增加，人形機器人蓄勢待發（方正證券研報）

每經AI快訊，2024年1月12日，方正證券發布研報點評電力設備行業。

本周（20240108-20240114）板塊行情

電力設備與新能源板塊：本周電力設備上漲2.77%,強于大盤，位列漲跌幅排名第2名。本周光伏指數漲幅最大，上漲4.50%；工控自動化指數跌幅最大，下跌1.84%。

新能源汽車：全年銷量數據出臺，新能源汽車滲透率升至36%

中汽協2023年度數據出臺，12月我國新能源汽車產銷分別完成117.2萬和119.1萬輛，同比增長47.5%和46.4%。全年來看，我國新能源車產銷分別實現958.7萬和949.5萬輛，同比增長35.8%和37.9%，市占率方面，比亞迪、吉利、埃安、理想、長城為銷量前五。2023年新能源汽車乘用車滲透率快速增長，全年平均滲透率達35.7%。我們認為，新能源汽車普及大勢所趨，疊加國家新能源汽車政策，2024年新能源汽車滲透率有望進一步提升。

鋰電：2023年全年我國動力電池裝機實現415GWh，海外高成本澳礦減產帶動板塊反彈

高工鋰電（GGII）和中國汽車動力電池產業創新聯盟分別公布2023年1-11月和12月動力電池裝機量情況，我國全年動力電池累計裝機量或達415GWh，1-11月裝機量同比增長48%，23年動力電池裝機量維持較高增長系因為全球和國內新能源汽車行業增長帶動上游產業鏈需求的提升，預計2024年新裝機動能或仍將持續。本周鋰電板塊出現反彈，系澳鋰礦公司Core Lithium宣布減產，資金面領先于基本面提前反應。本次停產或為業內高成本鋰礦產能出清信號，隨下游需求改善我們預計鋰電產業鏈格局或有所好轉，鋰電板塊建議關注具備全球競爭力的主板塊龍頭以及具備α的動力電池新技術兩條主線。

光伏：P型價格觸底反彈，組件端繼續探底，有望企穩回升

經過價格下行、產能出清，P型硅片、電池廠商挺價動力強烈，價格出現小幅上揚的趨勢，但整體組件價格持續下行至0.9元/W左右。需求方面，歐洲市場仍處于去庫階段；海外其他地區政策面較為積極，反映到進出口數據也有較好表現。供給方面，企業面臨著去庫存壓力，部分老舊產能出現減產、停產情況，一些規劃產能出現項目暫停的情況。產業鏈價格持續下行進入底部區間，考慮到對節后排產的預期，企業境況或在節后有望好轉。

風電：國電申能唐山海上風電風機開標，海上風電降本加速

近期，河北國電唐山樂亭月坨島304MW海上風電場風機開標，最低報價為2599.4元/kW，平均報價為2831元/kW，較近期開標大唐平潭長江澳海上110MW風電項目續建工程海上風電風機（塔筒）中標價格3680元/kW顯著下降，行業降本進度加速。2023年三季度以來，多個海上風電項目獲核準建設許可，新增核準體量超過6GW：核準項目有望于2024-2025年逐步進行建設推進，海上風電裝機放量確定性逐步加強。

儲能&電網設備：2023年儲能數據發布,浙江工商業分時電價4大調整

2023年儲能數據發布，新型儲能新增投運規模21.5GW/46.6GWh，相較于2022年裝機水平實現三倍高速增長。浙江工商業分時電價迎來4大調整：1.統一峰谷時段；2.取消春秋尖峰電價，提高峰谷電價浮動比例；3.試行重大節假日深谷電價；4.分階段進行調整，由大工業電價用戶先行執行。

工控：國內外資本涌入機器人賽道，多家中國機器人廠商亮相CES

1）國外當地時間1月11日，人形機器人公司1X宣布完成1億美元B輪融資，EQTVentures領投，新投資者Samsung NEXT、現有投資者Sandwater、Skagerak Capital和Nistad集團參投。國內，星動紀元獲超億元天使輪融資。2）國際消費電子展（CES）2024拉開帷幕，中國企業開普勒、宇樹科技、九號公司、傲鯊智能、睿爾曼智能等旗下多款機器人產品亮相。

氫能：燃料電池車產銷創新高，海南發布氫能中長期規劃

1月11日，中汽協發布2023年汽車工業產銷情況:其中2023年12月燃料電池產銷同比分別增長98.8%和149.1%，2023年全年燃料電池產銷分別增長55.3%和72.0%。近日，海南省發展改革委等8部門聯合印發《海南省氫能產業發展中長期規劃（2023-2035年）》，提出目標料電池汽車保有量約200輛，部署建設加氫站6座。可再生能源制氫量達到10萬噸/年。

本周建議關注標的：

寧德時代、許繼電氣、思源電氣、陽光電源、寶明科技、科達利、威騰電氣、泰勝風能、偉創電氣、通潤裝備。

風險提示：

政策不達預期；行業競爭加劇；電網投資增速下滑

(來源：慧博投研)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。

(編輯 曾健輝)