又一個現象級消費！這次財富會潑到誰身上？——道達投資手記

這兩天，甘肅麻辣燙是徹底火了！連央視新聞、新華社這些官媒都在發文報道。達哥翻了一下評論區，妥妥的一個大型流口水現場。

甘肅麻辣燙的爆火，讓達哥想起了去年淄博燒烤、哈爾濱冰雪大世界的出圈。雖然甘肅麻辣燙好吃，可達哥更看重的是這些現象級爆火背后的邏輯。

這些爆火的行業，總結起來，就是和我們息息相關的吃、穿、行，其原因還是大家更注重消費的性價比。

從過去吃、穿、行輪流爆火的情況來看，這種現象級爆火的場景未來可能還會出現，只不過每個階段的側重點會有所不同。

春天來了，大家出游的心也在悸動，也許還會產生下一個現象級的吃、穿、行熱點。

至于誰能接住這種消費意愿帶來的財富，達哥覺得近期的兩個熱點案例已經告訴大家答案了：一個是剛剛火過的娃哈哈，另一個是昔日明星雪糕品牌“鐘薛高”，他們的差別，在于口碑的好壞，在于是否真心實意為客戶著想。

很多投資消費類企業的投資者，看重的是口碑。短期流量的爆火，可能會將一家公司的股價短暫推高，帶來短期的利益，但長期的致勝，還得依靠公司產品的品質與口碑。

好了，回到市場走勢上。今天，上證指數早盤一度沖高，但還未到達哥昨天強調的3064點就掉頭向下。這也符合達哥昨天的預判：后期大盤在沒有有效站上3064點之前，都將延續調整態勢。

今天上證指數沖高，接近3064點而未突破，可以說是再度確認了3064點的重要性。大盤調整的態勢，在雙重頂背離、量價背離的加持下，可能還將延續。

但這種調整狀態，在達哥看來，只要手中持有的不是股價炒得太高的股票，那么完全沒必要太過于擔憂。

這種調整對行情長期的發展，反而是有益的：一是修復技術圖形走勢，比如均線等；二是充分換手，讓信心不堅定的投資者下車。一味地高歌猛進，只會起到適得其反的效果。

另外，目前的調整狀態，從成交量上來看，也是相對健康的。一個健康的向上趨勢行情，是上漲時放量，調整時縮量。而近3天的成交量，相對于之前的上升趨勢總體上是呈現縮量的。這是一個健康的成交量狀態。

在調整行情中，概念和板塊的表現，就是快速輪動，持續性較差。比如昨天領跌的房地產服務板塊，今天就反彈了；昨天領漲的傳媒板塊，今天就調整了。這一點需要大家特別注意，在調整行情中，追漲殺跌是一個高風險的策略，容易被來回扇耳光。

今天，市場上最引人關注的事之一，就是工業富聯（SH601138，股價22.85元，市值4539億元）的大跌。由于年報不及市場預期，工業富聯股價今天大跌6.16%。

工業富聯作為AI方向的龍頭之一，對整個AI板塊具有風向標的作用，尤其是對AI的上游硬件和算力。所以，該股的后續走勢，對整個AI板塊的影響很大，這一點，需要大家特別注意。

如果工業富聯能在當前位置穩住，那么，AI各分支的行情，應該還有輪番炒作的機會。否則，如果被陷其中的短線資金出不來，這對游資的打擊就有點大，進而可能會影響整個AI方向的市場情緒。

另一方面，工業富聯代表的是AI的上游硬件和算力，如果AI其他分支的龍頭（比如下游應用）出現業績超預期情況，這將很可能造成AI炒作脈絡的轉變，從硬件、算力，轉移到其他分支。

今天，市場還有一個焦點，就是資源股的大漲（以有色為代表），有的個股創出了近年來的新高，有的甚至創出了歷史新高。而美股的南方銅業，今天也是大漲超10%，創出了歷史新高。

資源股的大漲，其背后的邏輯在于流動性的寬松?；仡欉^去每一輪的流動性寬松，資源股的表現都不會差，尤其是2009年的那次。

南方銅業的股價走勢圖，也讓達哥想起了英偉達1月8日的走勢，都是經過長時間的盤整行情后，放量突破創出歷史新高。南方銅業代表的資源股，會不會復制英偉達代表的AI股，這一點值得大家關注。

總體而言，上證指數的雙重頂背離給短期走勢造成了一定的壓力，但達哥中長期的樂觀不變。在大盤調整期間，輪動的速度可能加快，行情的持續性也相對較差，這一點需要大家格外注意。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝