ETF仍被公募FOF重點配置，首批中證A500ETF集體獲批，FOF投資A股核心資產再添利器

每經記者 任飛    每經編輯 肖芮冬    

上周，首批10只中證A500ETF快速獲得批準，有望吸引更多增量資金入場。與此同時，越來越重視ETF配置的公募FOF有望迎來新的配置方向。據悉，中證A500指數的推出，將為投資者提供更多樣化的市場基準，能夠進一步反映資本市場結構變化和產業轉型升級，劍指核心資產，這也為公募FOF提供了更多選擇。

中證A500有望成為布局A股核心資產新利器

首批中證A500ETF在上周快速獲批之后，9月10日將陸續開始發行，而作為目前A股核心資產投資的又一個專業化指數投資工具，國內的公募FOF也有望將其納入重點配置的名錄當中。

談及中證A500ETF，多家基金公司均表示，有望開啟境內外中長期資金配置A股的新篇章。摩根中證A500ETF的擬任基金經理韓秀一表示，相較于其他主流寬基指數，中證A500指數聚焦中國經濟高質量發展階段的投資機會，廣泛覆蓋了具有成長潛力的公司，包括92個中證三級行業龍頭公司，且兼具ESG和互聯互通特色，有望成為中國經濟和A股的新風向標。

近年來，全球市場ETF的數量與規模都呈現爆發式增長。據摩根資產管理預計，未來五年全球ETF規模有望達到20萬億美元，約合140萬億元人民幣。

而從目前基金重倉配置角度來看，Wind統計顯示，截至今年年中，持倉市值居前的重倉基金幾乎全部為ETF聯接基金，且對應ETF所跟蹤指數來看，普遍集中在滬深300以及科創50等寬基領域。

這些指數普遍對標國內的核心資產，而且從多元化配置的角度來看，也急需有更多樣化的指數投資工具出現，來擴充FOF的投資范圍，中證A500ETF的出現有望為今后FOF多元化重倉中國提供指數化工具。

展望后市，韓秀一認為，A股市場經過了三年的回調，核心資產或已迎來難得的配置時點。國內的轉機就是經濟的復蘇和企業盈利的回暖，隨著基本面的逐步轉暖，價格回歸價值是趨勢。

未來公募FOF配置ETF空間依然較大

盡管越來越多的公募FOF開始重視ETF的配置，但客觀來看，目前的投資結構當中，債券型基金的占比依然較高，ETF類型的基金被重倉以及在現有持倉進行提升的空間依然較大。

根據天相投顧的數據統計，今年上半年，FOF基金持有純債債券基金的規模最大，合計持有規模達400億元，占比為32.11%；持有靈活配置混合基金的規模位列第二，合計持有規模達81.28億元，占比為14.14%；而指數股票基金的占比僅僅只有7%。

其中，指數股票型基金不單單只有ETF，還有一些LOF產品等，但就這一比例來看，未來FOF重倉乃至配置ETF的空間依然很大，而且就指數的投資便利性和低波動特點來看，也符合機構投資者中注重把握中長期持有的風格。

根據2024年半年報，個人投資者持有FOF基金1297.38億份，占比89.77%，較去年減少237.05億份。機構投資者持有FOF基金147.8億份，占比10.23%，較去年增長6.23億份。

結合近年的情況來看，FOF基金的機構投資者持有份額呈現緩慢上升的趨勢，而個人投資者持有份額則持續降低。隨著業績的改善，未來FOF投資仍有望吸引各類型資本長期布局。

就上周的表現來看，權益類FOF的表現依然不佳。債券型FOF方面，雖然中長期純債基金表現優秀，但結合FOF分散投資的特點，上周依然出現了不少周收益為負的產品，整體的業績提振需求依然較大。

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