凱眾股份回復審核問詢函：“年降”不會對經營業績造成重大不利影響

每經記者 程雅    每經編輯 文多    

12月17日，凱眾股份（SH603037，股價14.48元，市值27.82億元）回復了公司向不特定對象發行可轉換公司債券申請文件的審核問詢函。

問詢函中，上交所要求凱眾股份說明與主要客戶“年降”的具體約定、執行情況以及對經營業績的影響等。

凱眾股份表示，汽車零部件行業普遍存在價格年度調整慣例，在新產品量產后，隨著訂單的增加、生產工藝改善，規模效應逐漸顯現，生產效率會有所提高，生產成本相應降低。公司雖然在定點函中約定價格調整的范圍和原則，但具體是否執行年降以及年降幅度等仍由發行人與客戶協商確定。公司綜合考慮產品周期、原材料價格變動等因素，與客戶協商確定實際執行的年降。

2024年，凱眾股份主要客戶銷售合同中對年降條款約定的具體情況如下：

圖片來源：公告截圖 （圖上“SOP”意為標準操作流程）

2021年—2023年及2024年前三季度，實際年降影響的收入占凱眾股份主營業務收入的比例分別為1.29%、0.83%、0.77%和1.11%，占比較小，因此年降政策不會對發行人經營業績造成重大不利影響。

此外，交易所還要求公司說明對海外業務的總體考慮及后續發展規劃，有關貿易限制性政策、相關風險及其對公司外銷業務的影響，結合公司收入確認政策、與海關數據的匹配情況等說明外銷收入確認的準確性。

凱眾股份表示，公司境外業務的主要銷售區域在北美和歐洲地區，上述地區整體經濟較為發達，市場比較成熟。

自2018年以來，美國相繼公布了一系列對中國各類商品加征關稅的貿易保護措施，涉及的主要汽車零部件包含發動機、動力傳動系統零部件、變速箱、離合器、制動器、減震器、懸架系統、車身沖壓件等，這些商品自2019年5月起額外加征25%關稅。

2021年—2023年及2024年前三季度，凱眾股份在美國的營業收入金額占主營業務收入比例分別為3.28%、2.59%、2.01%和3.22%，業務規模占比較小。

凱眾股份表示，公司自身產品出口美國關稅較高，同時在公司下游汽車市場中，隨著貿易摩擦、本土產業保護等因素，美國和歐盟等對中國電動汽車加征關稅，影響電動汽車出口。應用于向歐盟和美國出口的新能源汽車的公司產品，占主營業務收入的比例較低，貿易限制性政策對于公司的外銷業務影響較小。

封面圖片來源：視覺中國