天風證券：看好順周期復蘇、工控出海及人形機器人

每經AI快訊，天風證券研報表示，主線一：內需&消費政策刺激下，25年內需消費為主下游企業有望率先受益。24年國家刺激消費、投資的政策極大促進了工控市場下游企業新增需求及存量市場設備智能化更新需求的增長，以內需消費為主下游企業有望于25年收益。主線二：AI服務器電源&人形機器人行業發展催生廣闊增長契機。AI服務器對穩定性和效率的要求使AI數據中心耗電量顯著增長，AI服務器電源作為關鍵解決方案將為相關公司帶來廣闊增量機遇；人形機器人全球共振，特斯拉、英偉達以及以華為有望從中獲利。主線三：出海打開增量機遇的優質企業。歐洲加大進口，同時我國加強新興市場合作，我國工控企業出海明顯加速。海外收入占比持續提升。