鑒保團 | 分紅險的時代回來了！八大壽險公司主推產品大PK，六家押寶分紅險，選哪款？DeepSeek這樣說……

每經記者 涂穎浩    每經編輯 廖丹    

在國內壽險市場，分紅險一度占據市場主導地位。大約十年前，隨著普通型人身保險的吸引力增加，健康險產品保費降低，同時分紅險的市場占比逐漸回落。

當前，市場環境再度生變，分紅險“向下有保底、向上有浮動”的特質備受推崇，作為“保底+浮動”收益類型保險，分紅險既滿足了消費者對安全性與收益性的需要，也減緩了保險公司的利差損之憂。2024年9月，保險業新“國十條”首次提出支持浮動收益型保險發展，頭部險企紛紛表示“發力分紅險銷售”，多家公司明確提出“分紅險將在產品結構中占到50%”的目標。

誠然，在固定收益產品銷售慣性下，分紅險的市場接受度存在不確定性，但壽險產品轉型已是大勢所趨。近日，保通社開展“開年主打產品”系列報道，從八大壽險公司主推產品來看，六家押寶分紅險，顯示分紅險已經站上絕對“C位”。

無論是探路分紅險，還是堅守固收產品優勢，作為當前壽險市場的主流，這八家產品同臺競技，到底有哪些看點？接下來，保通社將帶你一覽全貌。

多家公司 策略改變

五家主推分紅型終身壽險

在過去幾年中，壽險行業主要以固定利率的增額終身壽險作為主打產品。從2023年、2024年的主推產品形態來看，八大壽險公司以增額終身壽險為主要形態，還包括年金保險、兩全保險等傳統壽險產品，部分產品也可以附加萬能險賬戶，享受萬能險賬戶結算增值。

2024年9月，保險業新“國十條”首次提出支持浮動收益型保險發展，指導保險產品向包括分紅險、萬能險在內的浮動收益型產品轉型，實現保險業高質量發展。

近年來，隨著市場利率下行，壽險行業的大多數公司正在積極推動業務轉型，轉向發展分紅險等浮動收益型產品的思路。

一位壽險公司戰略發展部負責人在受訪時表示：“在我國當前的市場環境中，考慮到2021年后傳統健康保險銷售放緩的趨勢，以及2022年以來國內利率水平波動的情況，分紅型保險正逐漸成為緩解利差損風險，并支持保險公司實現長期穩健運營的理想選擇。”

這一轉型思路在今年主推產品策略上，體現得尤為明顯。八大壽險公司中，有六家公司主推產品從固定收益型保險，轉變為“保底+浮動”收益類型保險，其中，中國人壽的主推產品是從傳統年金保險，轉向分紅型年金保險。此外，平安人壽、太保壽險、太平人壽、陽光人壽、泰康人壽今年主推產品均為分紅型終身壽險。

對于分紅形態的加入，保險業內人士認為，相比固定收益類產品，分紅險的紅利分配機制，能讓消費者共享保險公司經營成果。

但值得一提的是，紅利收益具有不確定性，對于這些新產品，目前尚沒有紅利實現率數據可以參考。實際上，要想達到理想的分紅水平，就要求壽險公司具備穩健的投資能力。從過往投資收益數據來看，上述六家主推分紅險的公司近三年平均投資收益率在3.24%-4.41%區間，近三年平均綜合投資收益率在3.17%-4.78%區間。

八仙過海 各顯神通

50%銷售占比還有多遠能達成？

作為一款分紅型年金險，中國人壽主推的國壽鑫益豐年養老年金保險（分紅型）主打給付穩健、安全性高的特點。

所謂年金險主要指投保人或被保險人一次或按期繳納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。其最大的優勢在于年金領取的確定性和長期性。這款產品延續了去年主打年金險的策略，還加入了“養老”和分紅的功能。產品面對75周歲以下人群，保障期限自年金領取年齡的生效日開始20年。交費方式可選擇3年期，男性可在60歲或63歲領取年金，女性可在55歲或58歲領取年金。

以平安、太保、太平為代表，多家頭部險企高管此前表示，預計分紅險的業務占比將超50%！這些公司開年主推分紅險又能否擔當重任？

先看平安人壽主推的平安御享金越（2025）終身壽險（分紅型）保險產品計劃，在延續“分紅型終身壽險+萬能險”形態下，提供了雙被保險人設計，如果父母之一和孩子同為被保險人，可延長當年度保額及現金價值的增長周期。在紅利領取方式上，該產品提供累積生息和購買交清增額保險兩種紅利領取方式。

再看太保壽險主推產品長相伴（傳世2024）終身壽險（分紅型），延續終身壽險的產品形態，產品特色均有意外豁免。即一張保單可保兩人，在滿足條款要求的條件下，其中一人意外身故或全殘可享保險費豁免，保單依然有效。同時推出的長相伴（至尊2024）終身壽險（分紅型）定位高端客群（起保門檻10萬元）。

太平人壽主推的“國弘一號”采用的是增額紅利方式，即在保險期間內，每年以增加累積紅利保險金額的方式，將盈余分配給保單持有人，增額部分也參加以后各年度的紅利計算，從而提升總體保單利益。在交費方式看，這款產品交費方式包括躉交以及3年、5年年、10年、20年交等多種，還支持月交保險費，減輕交費壓力。

開年以來，這些頭部險企都有明顯加碼分紅險的運作，希望通過首月的業務高點帶動全年的轉型任務達成。保通社了解到，多家公司首月分紅險新單保費均實現高增長，為一季度乃至全年分紅險達成目標銷售計劃奠定了基礎。

另外兩家壽險公司主推分紅險的公司也各具特色。陽光人壽主推的陽光璽B款（臻享版）終身壽險（分紅型）交費靈活性最高，消費者可以選擇躉交、3年、5年、6年、10年、15年、20年等交費方式；泰康人壽主推的泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）紅利領取方式最多，包括現金領取、累積生息、抵交保險費和購買交清增額保險四種，也創新地加入了雙被保險人模式。

此外，新華保險、人保壽險今年主推產品仍延續了去年策略。目前，新備案的普通型保險產品預定利率上限為2.5%，新備案的分紅型保險產品預定利率上限為2.0%，新華保險主推產品形態為傳統終身壽險，保額按2.5%的復利逐年增長；人保壽險主推產品為兩全保險，具有保單整體交費短、領取快的優勢。

“神仙”打架 太難抉擇

Deepseek告訴我們要注意這些！

近期，保通社深挖了八家壽險公司的主推產品，并通過產品洞察、需求洞察、經營洞察等幾大視角，對各家產品進行詳細拆解。當八大產品同臺競技如同神仙打架，大家不免眼花繚亂。Deepseek的解題能力如何呢，于是我們和DeepSeek進行了對話，這些產品是否值得購買呢？

騰訊元寶（接入DeepSeek）告訴我們——

中國人壽主推的國壽鑫益豐年養老年金保險（分紅型）“適合55-60歲臨近退休人群，需確認領取年齡與自身養老階段匹配。”在匹配自身需求的同時，Deepseek還提醒消費者評估風險承受能力，“分紅險和萬能賬戶均存在市場風險，適合中低風險偏好者，避免將全部資金投入。壽險產品流動性差，需確保資金規劃周期與產品保障期一致。”

平安人壽主推的平安御享金越（2025）終身壽險（分紅型）保險產品計劃適合以下人群購買：“已有一定資產積累，追求長期穩定增值且能承受一定風險的客戶；需要終身保障+財富傳承雙重功能的人群；偏好與保險結合的多元化理財配置者。”Deepseek還提示消費者充分理解產品風險，避免將此類產品視為無風險理財工具。建議在專業代理人指導下，結合個人財務狀況和目標理性決策。

對于太保壽險主推產品長相伴（傳世2024）終身壽險（分紅型），Deepseek建議消費者：“結合自身預期壽命評估長期復利潛力。在交費方式上，建議躉交或短期交費可快速積累現金價值。“對于高端客戶，”考慮‘至尊2024’（起保門檻10萬元），享受更優質服務與潛在更高收益。”

太平人壽主推的太平國弘一號終身壽險（分紅型）“在財富傳承、養老補充和長期收益方面具有一定競爭力，尤其適合風險偏好適中、需求多元化的中高凈值客戶。”Deepseek還提示了專業咨詢的必要性，“詳細解讀條款中‘增額紅利復利規則’等關鍵內容，避免誤解宣傳話術。”

對于新華保險主推的榮耀鑫享智贏版終身壽險，Deepseek認為，“傳統型壽險的固定收益特性（如保證利益部分）具備吸引力，尤其適合厭惡風險的消費者。”同時也提示了收益的局限性，“雖然終身壽險的IRR穩定（2%-2.3%），但相比分紅險存在差距。”

人保壽險主推的金裕滿堂兩全保險產品“支持三年交費、七年滿期，滿足中短期資金配置需求可搭配萬能賬戶（結算利率2.5%-3.1%），實現財富長期增值。”但也提示消費者需理性看待萬能賬戶收益不確定性、流動性限制及條款復雜性，建議“結合專業財務規劃審慎決策。”

對于陽光人壽主推的陽光璽B款臻享版終身壽險（分紅型），Deepseek提示“終身壽險鎖定期長，提前退保可能導致本金損失”。并同時指出，該款產品“支持躉交或3-20年交費、保單貸款、減保等功能，增強資金流動性。”

泰康人壽主推的泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）“憑借分紅收益潛力、靈活功能及公司穩健實力，適合作為長期財富傳承和養老規劃的備選工具。”同時Deepseek對條款復雜度進行了提示，“現金領取、累積生息等方式需根據自身需求選擇，且分配比例與保單年度、交費方式等相關聯。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1165711948