科技板塊財報季震蕩預警

每經編輯 葉峰

摘要：

1、繼2月26日消息面傳來中金銀河合并消息之后，2月26日晚間兩公司均發布公告辟謠。回顧上次國君海通合并的先例，先后經歷過多次辟謠澄清后，歷經3個月時間后才能官宣靴子落地。市場對于澄清公告的解讀或許有了不一樣的看法。年初中投通過劃轉方式控股券商，可以看出券業并購預期進一步提速增強。證券板塊投資機遇仍值得持續關注。

2、科技板塊熱度不減，但是3-4月份財報期前后建議考慮板塊震蕩風險。回顧過去兩年AI板塊行情，臨近3-4月份財報季的到來，會出一定程度的回調震蕩。長期視角來看，港股科技有望在本次AI行業浪潮過程中，走出沉寂多年的底部。隨著AI格局改變，擁有較多AI應用和底層技術的港股科技公司或迎來的“第二春”。

3、建材板塊的基本面拐點或值得期待。短期來看，各級政府“以舊換新”等促消費政策的出臺有望刺激有效需求，疊加存量房貸調降逐漸落地，為建材行業近期業績提供一定支撐。中長期來看，一攬子房地產市場刺激政策的集中頒布有利于穩定房地產市場預期，從而利好建材行業業績改善。而基本面的數據則相對滯后，受前期房地產市場表現疲軟影響，建材行業24Q3收入和利潤有所承壓。當下板塊左側布局的性價比逐漸清晰。

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